Brian Schwartz

Yeah, there's two questions we need to unpack here. One is, can they, as you ask? And then the second question is, should they? So on the first part, there's many, many areas of the Chinese economy where complete and total self-sufficiency is next to impossible. Take food security, for example. China has over a billion people to feed and a finite amount of arable land in the country.

Sie müssen Futter importieren. Und sie arbeiten so hart wie sie können, um ihre Belastung auf Futter-Importe zu verringern. Aber am Ende des Tages wird es sehr schwierig sein, dieses Niveau zu zerstören. Auf der anderen Seite, sollten sie das tun?

Sie müssen Futter importieren. Und sie arbeiten so hart wie sie können, um ihre Belastung auf Futter-Importe zu verringern. Aber am Ende des Tages wird es sehr schwierig sein, dieses Niveau zu zerstören. Auf der anderen Seite, sollten sie das tun?

Länder, die sich seit vielen, vielen Jahrhunderten in der Geschichte zurückkehren, handeln für einen Grund, weil es unmöglich ist, in jeder Industrie, in jedem Schritt des Prozesses, immer eine konkrete Vorteile zu haben. Auch für ein Powerhouse wie China ist es ökonomisch sehr, sehr schwierig, das zu tun und das abzulehnen.

Länder, die sich seit vielen, vielen Jahrhunderten in der Geschichte zurückkehren, handeln für einen Grund, weil es unmöglich ist, in jeder Industrie, in jedem Schritt des Prozesses, immer eine konkrete Vorteile zu haben. Auch für ein Powerhouse wie China ist es ökonomisch sehr, sehr schwierig, das zu tun und das abzulehnen.

Ich denke also, eine der Dinge, die es sehr wertvoll ist, ist, dass sie, als sie die Selbstsuffizienz übernehmen, sich fragen, ob das für China ökonomisch Sinn macht. Und trotz dessen, dass wir jeden Tag Prozesse auf dem Boden sehen, in ihrer Fähigkeit, technologische Selbstreliance zu haben, At the same time, the economy is not necessarily benefiting from it.

Ich denke also, eine der Dinge, die es sehr wertvoll ist, ist, dass sie, als sie die Selbstsuffizienz übernehmen, sich fragen, ob das für China ökonomisch Sinn macht. Und trotz dessen, dass wir jeden Tag Prozesse auf dem Boden sehen, in ihrer Fähigkeit, technologische Selbstreliance zu haben, At the same time, the economy is not necessarily benefiting from it.

It's not necessarily leading to better economic performance in China.

It's not necessarily leading to better economic performance in China.

The reality is that there's a lot of waste. When you earmark certain sectors, as the central government does, saying we are going to become self-reliant in these sectors, and then the state-run financial institutions are effectively mandated to go out and lend to these sectors, you get a lot of redundancy.

The reality is that there's a lot of waste. When you earmark certain sectors, as the central government does, saying we are going to become self-reliant in these sectors, and then the state-run financial institutions are effectively mandated to go out and lend to these sectors, you get a lot of redundancy.

hundreds of billions of dollars could rush into a sector over the course of a number of years. And, you know, I think of one economist I was speaking to for this article, they made a point that, yes, you can grow rice in a California desert if you spend enough money, but it doesn't necessarily make it good economic policy.

hundreds of billions of dollars could rush into a sector over the course of a number of years. And, you know, I think of one economist I was speaking to for this article, they made a point that, yes, you can grow rice in a California desert if you spend enough money, but it doesn't necessarily make it good economic policy.

So that misallocation of capital is something we really need to consider as we think about the long-term health of the Chinese economy related to this effort.

So that misallocation of capital is something we really need to consider as we think about the long-term health of the Chinese economy related to this effort.

Thank you.

Thank you.

About those DEI changes. Target CEO Brian Cornell alluded to them in this morning's earnings call.

About those DEI changes. Target CEO Brian Cornell alluded to them in this morning's earnings call.

They talked about it as one of several factors that dampened sales and traffic to their stores in the most recent quarter. They didn't really get into details beyond that, beyond saying that they couldn't really quantify how much the boycott versus other factors negatively impacted sales.