André Loesekrug-Pietri

Aujourd'hui, on regarde l'action de Microsoft, elle est quand même un peu en berne par rapport à ce qui se passe pour Meta et pour Google.

On va voir ce qui va se passer pour Apple ce soir.

Mais ce que je veux dire par là, c'est que

Aujourd'hui, la prime va à ceux qui utilisent l'IA pour booster réellement leurs revenus.

Et les seuls qui y arrivent sont ceux qui ont déjà un parc d'utilisateurs qu'ils savent leverager grâce à l'IA.

Et les open AI qui n'ont pas le même parc d'utilisateurs sont dans une position très délicate parce qu'ils ont du mal à trouver des business models.

Aujourd'hui, ils restent quand même déficitaires.

C'est devenu une machine à dépenser de l'argent pour eux, massivement.

Évidemment, Meta dépense massivement sur de l'infrastructure.

D'ailleurs, aujourd'hui, le vrai enjeu, c'est de pouvoir brûler des dizaines, voire centaines de milliards par an et ce n'est plus forcément de faire de l'innovation radicale.

C'est cette capacité à investir dans l'infrastructure de la part de géants qui fait la différence.

Et les seuls à pouvoir jouer sont ceux qui ont le cash pour le faire.

C'est le cas de Google, c'est le cas de Meta.

Oui.

Microsoft en bourse, juste aujourd'hui.

Là où Meta en gagne 10.

Je pense qu'on sous-estime l'impact d'OpenAI dans ces résultats.

On va voir ce qui va se passer dans les semaines qui viennent.

Mais la dépendance finalement de Microsoft à l'égard d'OpenAI est en train de peser sur le cours de l'action.

Oui, moi, je ne suis plus réservé sur ces fluctuations quotidiennes.