Stian Melhus Ueland

Ja, det er jo litt early days, men strategien handler i hovedsak om å finne de langsiktige vinnerne.

Jeg tror hvis man ser tre til fem år frem i tid og forsøker å finne de som er vinnerne på den tidshorisonten, så er det et litt enklere spill å spille enn det kortsiktige, basert på hvor mye frykten kommer til å være neste uke eller neste måned, eller hva som kommer til å skje med earnings neste kvartal.

Det vil jeg si vi forsøker å holde oss veldig rolig i forhold til det.

Jeg er helt enig med deg at hvis man har litt forskjellige drivere i porteføljen, så kan man jo for eksempel gjøre noe sånn som å selge litt når noen aksjer går, og så kjøpe litt i de som henger etter, og rebalansere og tjene penger på den måten.

Det er jeg helt enig med deg.

Dette her er et smalt fond, så jeg tror man skal forvente at det kommer til å svinge både opp og ned i fremtiden også.

Inne i fondet har vi veldig mye kul og krut.

Så tanks, jag og fly, artillerigranater, den type ting.

Når de selskapene også er relativt store nasjonale selskaper, så går de mye i takt.

Her snakker vi om Kongsberg, Saab, Rheinmetall, den type selskap som folk kjenner.

Det finnes også litt andre type selskaper i fondet.

Aerospace, luftfart, er en relevant sektor som ikke svinger på samme måte, men som har en forsvarseksponering.

Typisk 20 prosent av selskapene går inn med forsvar.

Vi har også litt cybersecurity, litt teknologi, litt andre type ting.

Så vi er helt enige med at det kan være en kilde til performance over tid å ha litt forskjellige sektorer.

Når det kommer til hvordan vi prioriterer et selskap på 18 ganger P eller 45 ganger P, så er svaret god gammeldags aksjeanalyse.

Det handler om konkurransefordeler, det handler om hvor raskt de kan vokse, og det handler om hva som er prisa inn i aksjen, og så forsøke å kjøpe de aksjene som er underprisa.

Det som er spennende med de er at de er helt ledende på sin teknologi.

Så i Invisio tenker vi høretelefoner,

Og alt av kabler og bokser som kommer etter høretelefonene.