오건영
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섹터로 따지면 ai일 거고 그러지 않겠습니까 그렇죠.
그리고 자산에서도 k자의 상단에 있는 자산을 어떻게든 갖고 있겠죠.
그러면 내 포트폴리오에 보면 k자의 상단에 해당되는 자산들이 쭉 깔려있다는 얘기죠.
그런데 이제 문제는 뭐냐면 이 k자의 상단도 방금 전에 말씀하신 것처럼 불확실성이 높으면 많이 오른 만큼 변동성도 높게 나타날 수가 있거든요.
그래서 저도 요즘 보면은
포트폴리오를 보면 분산 투자를 했다고는 하지만 k자의 상단을 추가하는 것들도 굉장히 많아요.
그런 경우들도 좀 많이 보는데 오히려 이럴 때는 반대편에 있는 시나리오도 일정 수준을 고민할 필요가 있는 것 같아요.
반대편이면 어딜까요?
예를 들어서 작년으로 따지면 국장 탈출은 진흥순이라고 했잖아요.
국장은 비워놨어야 되지 않습니까?
그런데 비워놨으면 빈집 털이 세게 당했겠죠.
그러지 않을까요?
그러니까 말씀드리고 싶은 건 우리가 신흥국이라든지 이런 데 시장들 있죠.
이런 것들을 좀 비워놨다면 이런 것들을 좀 바라보실 필요도 있고
너무 안 좋으니까 채권은 아니야 이런 생각들도 하겠지만 채권 같은 경우도 일정수니까 결국에는 자산 분산이라든지 지역 분산 이런 것들을 좀 고민하실 필요가 있는 거고 환율에서도 변동성이 높잖아요.
이게 그런 것 같아요.
통합 분산을 해야 된다는 말씀은 5년 전 6년 전부터 해왔지만 요즘은 통합 분산이 아니라 오히려 원화가 너무 많고 달러 표시라든지 다른 나라 통합 표시 자산을 가져가야 된다 이게 통합 분산의 포인트인데
달러 자산만 가져가야 된다는 얘기는 또 통화분산의 포인트가 되지는 않거든요.
그러니까 뭐냐면 이쪽이 너무 없으니까 좀 담아야 된다는 거하고 이쪽만 담아라는 건 다른 얘기잖아요.
그래서 저는 좀 말씀드리고 싶은 게 방금 말씀드렸던 것처럼 빈집 터리를 피하기 위해서라도 자산 및 지역 분산에 대한 고민 이게 필요하다는 거고 그다음에 통화분산도 너무 한쪽으로만 쏠리는 건 경계해야 된다.