Ep.121 [EN]从MakerDAO到M0：他要打破2300亿美元稳定币双寡头格局

本次采访中文翻译全文请参考Spotify或小宇宙这次作客Cryptoria的是M0联合创始人兼首席执行官 Luca Prosperi。作为金融服务业资深从业者，Luca拥有数学经济学背景，曾是银行家和投资者。2020年癌症康复期间深入研究加密货币，后来投身MakerDAO积累了丰富的DeFi经验。在意识到现有项目无法满足大规模应用需求后，与Gregory Di Prisco共同创立M0，致力于构建下一代可组合稳定币基础设施。从传统金融到加密革命的转身数学经济学背景，金融服务业资深从业者的职业轨迹2020年抗癌期间深入研究加密货币深度参与MakerDAO，专注连接协议与真实世界资产稳定币市场的巨大增长空间当前全球稳定币总量约2300亿美元，仅占全球美元M1供应量不到1%预计未来十年稳定币市场将增长10-50倍，不仅限于美元计价双寡头格局不可持续：即使Circle和Tether再完美也无法满足全球需求监管必然会拆分过度集中的市场控制权M0的创新架构：拆解稳定币体系打破Circle式单体公司模式，将稳定币拆分为可组合的不同组件资产托管方、发行方、验证方、分销伙伴可以是不同实体应用可以完全控制美元行为：品牌、收益分配、白名单/黑名单等功能双代币治理创新Power Token：投票权，不投票会被快速稀释并通过算法拍卖Zero Token：享受协议经济收益，可以重置Power Token分配重置功能：需要70%投票率，防止恶意行为者控制协议就像股东可以解雇管理层一样，这是一个安全措施合作伙伴生态快速增长6个月内增长至3亿美元发行量，每周增长1500-2000万美元Noble：Cosmos生态主要稳定币发行方，发行USDNHyperliquid：35亿美元资金规模的永续交易所，发行USDHL捕获收益Cast：亚洲和拉美信用卡提供商，钱包而非传统银行账户支持监管环境分析美国GENIUS法案：稳定币将比银行存款更安全，持有者享有破产优先权欧洲MiCA法案：过度保护银行而非消费者，要求储备金存放在银行亚洲机会：新加坡高质量立法，日本、韩国积极发展，香港作为国际金融中心的潜力面向构建者的市场策略目标客户：金融应用构建者而非散户“内置英特尔”模式：M0作为幕后基础设施，合作伙伴使用各自品牌建设者主导的营销：会议、推特、投资者网络，而非零售品牌建设CBDC观点：面对机构而非散户批评散户CBDC：政府不应直接服务数百万零售账户预测CBDC将成为批发产品，作为从央行到私人机构的连接层M0未来可能将CBDC而非国债作为储备资产商业银行处境艰难：失去存款垄断，信贷业务被影子银行替代五年愿景：重构金融基础设施2040年的摩根大通、贝莱德、Revolut、Robinhood将使用M0基础设施数千亿美元流经M0协议，但建立在M0之上的业务价值更大挑战现有金融巨头的新一代玩家将使用开放架构技术精彩语录 "稳定币发行将成为低利润业务，大部分利润将流向分销层""为什么要生活在整个货币流通被两家公司管理的未来？" "我们不是为摩根大通构建M0，而是为下一代金融超级力量"“散户投资者太懒，他们甚至不会关心稳定币的名字""银行业20年来一直懒得真正创新，但这种状况即将结束""我们用技术将一家公司拆解并分布到加密生态中"00:58 Luca个人背景介绍：数学经济学到金融服务业03:20 抗癌经历与加密货币研究的转折点04:10 稳定币市场巨大增长空间分析06:30 传统稳定币vs去中心化模式对比08:39 M0的可组合架构设计理念10:19 治理机制：双代币模型详解13:01 监管合规：各司法管辖区的许可要求16:32 与比特币的本质区别：基础设施vs投资资产19:27 当前发展阶段与合作伙伴生态22:58 香港稳定币法案与全球监管环境27:09 CBDC观点：批发产品而非零售解决方案29:55 重置功能的安全机制设计34:56 多链部署与速度优势分析37:25 零售用户习惯与应用层策略46:11 亚洲市场机会与监管友好环境53:28 重构货币栈的长期愿景55:36 五年目标：成为新金融巨头的基础设施关键词：M0、MakerDAO、稳定币、可组合性、治理代币、Circle、Tether、CBDC、香港、新加坡、GENIUS、美国主播：Vivienne (Twitter @Vivienne_smile)Zhiyang (Twitter @zhiyangxyz)Twitter：@0x_cryptoria小助手微信：trifoliumlabs微信公众号：Cryptoria加密投研免责声明: 所有观点纯属主播个人意见仅供分享，不构成任何投资建议。加密货币投资风险巨大，在做出任何投资决定前，请先做好充分调查并咨询相关专业人士。

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