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Chapter 1: What is the role of the Bank for International Settlements (BIS)?
Hace unas horas el Financial Times ha publicado que Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, había recibido aproximadamente 140.000 euros del Banco de Pagos Internacionales, conocido en inglés por BIS o en español como BRI, y lo ha hecho por su participación en el consejo de administración de esa institución. Bien, el asunto, que pasará desapercibido...
me ha llevado a pensar, a recordar, en qué y en quiénes gobiernan las finanzas del mundo, a ver si no van a ser quienes pensamos, ni tan siquiera quienes sospechamos.
Hace tiempo que he estado leyendo cosas sobre el Banco de Pagos Internacionales, hablando con personas que han trabajado allí, que conozco de mi pasado profesional, rebuscando en algunos datos que disponía por varias razones, y la idea de que esta entidad representa mucho más de lo que aparenta, Es notable.
De ahí que ese enlace entre Christine Lagarde, por ejemplo, del Banco Central Europeo u otros con el BIS es interesante. El vídeo de hoy es fascinante, ya verás.
Quédate porque vamos a examinar qué es exactamente el BIS, el BRI, como queráis llamarlo, porque realmente es uno de los poderes ocultos más importantes del mundo, porque sus decisiones afectan a tu hipoteca, tu crédito, el tipo de interés de tu cuenta de ahorro, aunque nunca hayas votado a nadie en esa institución.
¿Cuál es la historia incómoda que lleva desde 1930 hasta hoy esa institución y qué está diseñando en estos momentos en sus despachos y que podría cambiar la forma? en que el dinero va a funcionar en los próximos años. Por cierto, recuerda que tienes tres maneras de apoyar este canal, comentando y dando like, suscribiéndote o haciéndote miembro por muy poquito.
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La historia del Banco de Pagos Internacionales empieza en 1930. Desde su origen, el BRI, no tiene vocación política, tiene vocación técnica resolver el problema de cómo mover el dinero entre bancos centrales de distintos países de forma eficiente y segura.
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Chapter 2: How did the BIS emerge from the economic crisis of the 1930s?
Ese origen discreto es en parte lo que explica su posterior invisibilidad pública. No fue creado por un tratado solemne con cobertura mediática, fue creado por una necesidad contable. Pero para saber cómo empezó todo, acompáñame a 1930. Estamos en 1930. El mundo todavía no ha levantado cabeza del crack bursátil de 1929.
Las potencias aliadas necesitan un mecanismo para gestionar las reparaciones de guerra que Alemania debe pagar según el Plan Young, sucesor del Plan Daus. Acordado un año antes. No hay transferencias electrónicas, no hay SWIFT, no hay infraestructura financiera global. Hay que inventarla.
Y lo que nace de esa necesidad burocrática, un simple canal de pagos entre gobiernos, será el Banco de Pagos Internacionales, fundado el 17 de mayo de 1930 y radicado desde entonces en Basilea, Suiza. Pero hay un momento que conviene recordar bien, y te pido que lo guardes porque volveremos a él más tarde.
En julio de 1944, durante la conferencia de Bretton Woods, los delegados reunidos para rediseñar el orden financiero internacional tras la Segunda Guerra Mundial votaron formalmente para liquidar
el bri el bis no reducirlo no reformarlo eliminarlo la moción fue aprobada y sin embargo el bri sobrevivió ese hecho que una institución votada para su disolución por las potencias ganadoras de la guerra siguiera existiendo no va a ser un detalle menor es quizá la mejor introducción posible a cómo funciona el poder financiero cuando se ejerce lejos del ruido
Para entender por qué sobrevivió, hay que ir a los años que precedieron a esa votación, a un periodo que la historia del BRI prefiere no enfatizar mucho. Durante la Segunda Guerra Mundial, el banco continuó operando bajo la presidencia del estadounidense Thomas McKittrick.
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Chapter 3: What significant events shaped the BIS during World War II?
En ese periodo se realizaron transferencias de oro vinculadas al Range Bank Nazi, algo que fue documentado y debatido con posterioridad. El BRI no era una institución ideológica, era una herramienta financiera, no se puede decir que era de una cosa o de otra, pero operó en un contexto moralmente muy comprometido sin suspender sus funciones.
Eso genera una incomodidad legítima que no conviene resolver con adjetivos facilones, sino con preguntas más precisas. ¿Bajo qué principios opera una institución cuando los marcos políticos que la rodean se desmoronan? La respuesta a por qué sobrevivió a Bretton Woods tiene que ver con algo que exploraremos en breve, en un ratito. El BRI, a esas alturas, ya no era solo un canal de pagos.
Era el único lugar del mundo donde los banqueros centrales se reunían regularmente, hablaban en confianza y coordinaban políticas sin necesidad de que sus gobiernos se pusieran de acuerdo primero. ¿Sorprendidos? Pues ya verás, vamos a lo más interesante. Las reglas que nadie votó, pero que todos obedecemos.
El instrumento más influyente del BRI no aparece en ningún telediario, en ningún informativo, ni en los debates parlamentarios. Se llama Acuerdos de Basilea. Y si tienes una hipoteca o un préstamo personal en cualquier país desarrollado, esos acuerdos han determinado las condiciones bajo las que ese crédito
fue concedido te lo dieron el comité de supervisión bancaria de basilea alojado en el bri lleva décadas diseñando los estándares internacionales sobre cuánto capital deben mantener los bancos en reserva cómo deben medir y cómo deben gestionar sus riesgos además de los ratios de liquidez que deberían cumplir basilea 1 llegó en 1988 basilea 2 en el 2004
Basilea III, en respuesta a la crisis financiera en 2008, comenzó a implementarse a partir de 2010, por cierto, y su versión más reciente, a veces la llaman Basilea IV, ahora mismo está en proceso de adopción.
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Chapter 4: Why did the BIS survive the Bretton Woods Conference's disbandment vote?
Creen que en 2028 acabarán con ello. Cada vez que un banco te deniega un crédito por insuficiencia de garantías o cada vez que los tipos de interés suben porque el sistema bancario necesita fortalecer su capitalización, Los acuerdos de Basilea están en el fondo de toda esa decisión.
No como un mandato directo, el BRI no tiene poder coercitivo, sino como estándar técnico que los reguladores nacionales y la Unión Europea han convertido en legislación vinculante sin que nadie la votara.
Como escribió Carol Keighley en Tragedy of Hope en 1966, los poderes del capitalismo financiero tenían otro objetivo de largo alcance, nada menos que crear un sistema mundial de control financiero en manos privadas capaz de dominar el sistema político de cada país y la economía del mundo en su conjunto. Kigley era historiador, no alguien que esparcía bulos.
Enseñó en Georgetown durante décadas y su observación no describe una conspiración, sino una estructura. Y esa diferencia, amigos míos, importa mucho. El BRI en ese marco no gobierna, pero establece los parámetros dentro de los cuales los que sí gobiernan toman sus decisiones. Y eso tiene un nombre en ciencia política, poder estructural.
Es el tipo de poder más difícil de ver y, por lo tanto, el más difícil de cuestionar. Es curioso, ¿verdad? Hasta aquí todo esto podría parecer una arquitectura técnica incluso razonable. La podríamos aceptar. Hay expertos diseñando normas para evitar crisis bancarias sistémicas o lo que sea.
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Chapter 5: How do the Basel Accords influence global banking regulations?
Y en parte lo es. Pero ¿qué pasaría si… Si nos preguntáramos sobre quién elige a esos expertos, con qué mandato democrático operan y qué ocurre cuando sus decisiones se toman en reuniones no públicas, sin actas detalladas, entre un grupo muy reducido de personas que representan como mucho los intereses de las economías más ricas del planeta. Eso nos lleva a lo que ocurre en Basilea.
Se queda en Basilea. Como si fuera Las Vegas. Cada dos meses aproximadamente los gobernadores de los principales bancos centrales del mundo se reúnen ahí, en Basilea. No hay agenda pública detallada previa, no hay transmisión en directo. Esto me recuerda al Club Bilderberg y cosas parecidas. Pero no lo es, no lo es. No soy yo quien lo diga, ¿eh?
No hay actas disponibles de forma inmediata, los debates son confidenciales por diseño. El BRI describe esas reuniones como un espacio donde los banqueros centrales pueden hablar con franqueza, sin la presión mediática, sin la presión política que suele rodear cualquier declaración pública. Esto tiene una lógica funcional que al principio es comprensible.
La política monetaria es sensible a la información.
Chapter 6: What is the impact of the BIS on modern monetary policy?
Una declaración pública sobre tipos de interés puede mover los mercados en unos segundos. Lo sabemos, ¿no? La confidencialidad protege la eficacia, dicen, técnica, de todo ese proceso. Ese argumento podría incluso aceptarse. Pero hay un coste. Y ese coste es democrático.
Tocqueville ya advertía en la democracia en América, en el 1835, que los peligros para la libertad no siempre vienen de la tiranía abierta, sino de formas más sutiles de poder que operan. Decía, sin que los ciudadanos las perciban como tales, porque no se ejercen con nombre propio.
Esa cita, aunque escrita en otro contexto, es verdad, describe con precisión el problema de gobernanza que tiene el BRI. No es que sus miembros actúen de mala fe,
yo no lo sé es que su influencia opera en un espacio donde la rendición de cuentas democrática simplemente no se alcanza el bri tiene además un estatus jurídico especial ojito con esto sus instalaciones en basilea son inviolables sus archivos están protegidos goza de inmunidad funcional reconocida por acuerdo con el gobierno suizo y eso no es inusual porque el fmi el banco mundial o la propia onu tienen ese estatus similar pero es relevante recordarlo cuando se habla de una institución
que influye en las condiciones del crédito global, en los requisitos de capital de los bancos y, como veremos también, en el diseño del dinero del futuro. Que ahí es donde vamos, ya veréis. La pregunta más incómoda no es si el BRI es malévolo. No hay evidencia que lo sea, por lo menos de momento.
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Chapter 7: How are Central Bank Digital Currencies (CBDCs) related to the BIS?
Si no... sino si una arquitectura institucional que concentra tanta influencia técnica en un espacio tan poco transparente y tan poco representativo es compatible con los principios de gobernanza que las democracias liberales dicen defender ahí afuera. Os voy a hacer un spoiler, la respuesta no es sencilla y lo que viene a continuación lo complica un poquito más.
El dinero del futuro se diseña hoy. Y también se diseña en Basilea.
Si hasta ahora hemos visto cómo el BRI nació de una necesidad contable en 1930 y sobrevivió a una votación para su disolución, construyó la arquitectura regulatoria que determina las condiciones del crédito en el mundo desarrollado y, además, opera en reuniones privadas sin transparencia pública equivalente, ¿qué pasaría si su próximo proyecto fuera rediseñar la naturaleza misma del dinero?
El BRI lleva años liderando investigaciones globales sobre las llamadas monedas digitales de los bancos centrales. Vaya, ya han salido. Conocidas por CBDC. Sabéis que una CBDC es una versión digital del dinero que emiten directamente los bancos centrales, sin intermediación bancaria. No es una cripto. No es dinero privado.
Es dinero soberano, pero en formato digital y con capacidades programables que el efectivo no tiene. ¿Qué significa programable? Ayer mismo os lo explicaba en el vídeo que subimos, pero te lo voy a recordar rápidamente.
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Chapter 8: What are the implications of BIS's influence on democratic governance?
Significa que técnicamente una CBDC puede tener fecha de caducidad para estimular el consumo. Bueno, quedamos esto, ¿eh? Puede restringirse a ciertos tipos de gasto. Puede vincularse a la entidad del titular. Puede bloquearse bajo determinadas condiciones. Ninguna de esas funcionalidades es obligatoria en un diseño de CBDC. Pero todas son posibles.
Y el BRI, a través de su Innovation Hub creado en el 2019, también lo comentábamos ayer, está coordinando proyectos piloto en decenas de bancos centrales para explorar justo eso. Esos parámetros. Ahora mismo, 140 países están ya en el asunto. Y aquí volvemos al dato que pedí que guardaseis. La votación de Bretton Woods de 1944 para disolver el BRI.
Fijaos, los delegados, representantes elegidos de sus gobiernos, quisieron cerrar esa institución y no pudieron. No lo hicieron. La razón técnica fue que el BRI resultaba demasiado útil como infraestructura. Esa es exactamente la dinámica que se repite ahora con las CBDC.
Los gobiernos nacionales pueden decidir qué hacen con su propia moneda digital, pero la arquitectura técnica, los estándares de interoperabilidad y los marcos de diseño los están produciendo, en buena medida, una institución radicada en Basilea que ningún ciudadano ha votado. ¿Veis la similitud? La historia, al parecer, rima, especialmente entre quienes lo controlan todo.
¿Quién gobierna el dinero? La noticia sobre Lagarde y sus 140.000 euros del principio es en sí misma un asunto, digamos, menor. Un posible incumplimiento de normas internas del Banco Central Europeo que los órganos competentes ya resolverán. Además, dice que ya se va. Lo que importa no es el importe.
Es lo que revela sobre cómo funciona la élite técnica que gestiona el sistema financiero global. Christine Lagarde no es miembro del BRI porque alguien la haya elegido para ese cargo. Es miembro porque es presidenta del Banco Central Europeo y los gobernadores de los grandes bancos centrales forman automáticamente parte de la estructura del gobierno de ese BRI.
Nadie votó a Lagarde para estar en Basilea, cada dos meses tomando decisiones sobre el sistema financiero europeo internacional. Fue nombrada presidenta del Banco Central Europeo, proceso con supervisión parlamentaria, es verdad, pero indirecto.
Y ese nombramiento la introdujo automáticamente en una cadena de influencia que va mucho más allá de su mandato o para lo que fue elegida y designada. Y esto no es una conspiración, es una arquitectura. Y las arquitecturas, a diferencia de las conspiraciones, no necesitan villanos para funcionar. Solo necesitan que nadie las examine con demasiado detenimiento.
El mundo financiero actual descansa sobre una paradoja que nadie ha resuelto del todo. Cuanto más integrado está el sistema, más coordinación necesita de tipo supranacional. Y cuanto más supranacional es esa coordinación, resulta que menos democráticamente controlable resulta. El BRI es la institución que vive en el centro de esa paradoja desde hace 95 años.
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