FutureCast/未来播报
Episodes
EP82 冰火2025：回顾2025年科技界10件大事
31 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 AI双面叙事：2025年是AI定义一切的一年，但光鲜背后是冰火两重天。一边是模型能力跃进、智能体...
EP81 火星百万城，地球万颗星：SpaceX如何定义人类未来？
28 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 终极愿景与商业基石：埃隆·马斯克为SpaceX设定了在火星建立百万人口城市的终极目标，而当下支...
EP80 L4自动驾驶投资逻辑巨变，RoboTaxi如何引爆万亿市场？
23 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 投资逻辑转型：2026-2028年，自动驾驶投资核心从 “L2/L3硬件（卖给C端用户）” 转向 “L4软件与服...
EP79 2026资产配置新局：中金建议超配中国股票与黄金，警惕五大变数
21 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 双轮驱动：2026年全球股票与黄金的牛市趋势有望延续，核心由“货币秩序重构”（美元走弱）和...
EP78 大摩：2026年半导体生态的极限挑战与投资新局
18 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 需求与极限的冲突：2026年，AI需求（特别是复杂推理）将继续强劲驱动半导体产业。然而，狂热...
EP77 霍华德·马克斯：AI是泡沫吗？
15 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 双重属性：AI是一项划时代的变革性技术，具有重塑世界的巨大潜力；但与此同时，当前的投资狂...
EP76 太空计算新纪元：SpaceX 8000亿美元估值背后，轨道数据中心如何挑战物理极限？
14 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 估值与愿景共振：SpaceX的潜在8000亿美元估值不仅反映其垄断性的发射能力与Starlink的成熟，更因...
EP75 大摩：AI走向物理化，机器人的寒武纪大爆发
09 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 市场巨变：AI正从数字世界“寒武纪大爆发”式地涌入物理世界，驱动全球机器人硬件市场从2025...
EP74 中美科技竞赛：芯片、稀土、AI与能源的决胜局
08 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 竞赛升级：美中技术竞争已超越贸易摩擦，进入全体系对抗阶段。双方在技术创新、应用落地、...
EP73 美国优先2.0：特朗普新国家安全战略，如何重塑全球秩序？
06 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 战略转向：文件宣称冷战后美国战略已“偏离轨道”，特朗普政府正对其进行根本性修正，核心...
EP72 贵州茅台：股东大会释放了哪些长期信号？
02 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 策略定力：面对行业调整，茅台展现出科学管理的定力，通过主动调节出货量、优化渠道健康度...
EP71 美国启动“创世纪任务”：AI加速科学革命，中国如何应对？
01 Dec 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 战略级行动：美国总统签署行政命令，启动代号“创世纪任务”（Genesis Mission）的国家计划。其...
EP70 Google TPU挑战英伟达霸权：AI芯片战争进入“系统级竞争”时代
30 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 战略转折点：Google将TPU向外部客户商业化，标志着AI基础设施市场从英伟达单极垄断转向双雄竞逐...
EP68 先进封装驱动键合设备市场，热压与混合键合领航
29 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 市场加速增长：AI/HPC驱动先进封装需求，键合设备市场年复合增长率从3% 提升至11%，2025年全球后...
EP69 中美AI竞争白热化：中国如何构建“去英伟达”生态？
29 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 战略转向：中国通过监管强制与产业政策双轮驱动，系统性构建独立于英伟达的AI技术栈，将芯片...
EP67 瑞银2026中国股市展望：MSCI中国指数目标100点，盈利增长驱动14%上行空间
19 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 指数目标明确：瑞银设定2026年MSCI中国指数目标为100点，基于15.5倍远期市盈率和10% 的每股盈利增...
EP66 小鹏汽车：转型AI世界出行探索者，物理智能如何打开千亿市值新空间？
13 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 战略升维：小鹏汽车正从电动汽车制造商升维为“物理AI世界的出行探索者”，通过统一的技术基...
EP65 潍柴动力：数据中心能源新风口，高盛为何其SOFC技术？
12 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 赛道前景广阔：全球数据中心电力需求预计未来十年将增长200%，供需失衡的现状为备用和主电源...
EP64 江波龙：目标价看高至325元？深挖存储芯片投资逻辑
11 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 行业迎来超级周期：AI驱动存储市场进入强劲上行通道，DRAM和NAND Flash价格全线显著上涨，预计此...
EP63 供应链大重构：中国、越南、美国科技贸易的真相与假象
10 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 贸易格局重构：在中美贸易紧张背景下，中国对美科技产品出口大幅下降，而对越南的科技出口...
EP62 苹果的下一个iPhone时刻？摩根士丹利揭秘其机器人业务千亿机遇
07 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 新增长引擎：摩根士丹利预测，具身AI（机器人）将成为苹果继iPhone之后下一个重要的多年增长引...
EP61 电商三季度强劲增长，AI如何重塑行业格局？拼多多、阿里、京东谁将胜出？
06 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 行业韧性凸显：第三季度在线零售额同比增长7.5%，超越线下零售，增长势头健康稳健 AI赋能成效...
EP60 三花智控：25Q3净利润大增44%，人形机器人与液冷赛道如何打开新增长极？
03 Nov 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 业绩亮眼：2025年第三季度净利润11.3亿元，同比大幅增长43.8%；净利率提升3.1个百分点至14.6%。 双...
EP59 2026年PCB大缺货：AI算力大战背后，谁是“有料”赢家？
30 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 供需失衡定调：2026年PCB产业将面临全面材料短缺，上游铜箔、玻纤布、钻针等关键材料供需缺口...
EP58 阳光电源：美国电网危机下的投资机遇，野村看涨39%？
28 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 评级与目标价：野村证券将阳光电源评级从“中性”上调至“买入”，目标价从60元大幅上调至2...
EP57 中国AI军备竞赛：算力爆发与商业化破局，高盛为何首推腾讯、阿里？
26 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 技术突破显著：中国AI在计算效率、多模态模型领域取得重大进展，阿里云GPU池化节省82%资源，D...
EP56 PCB行业迎来黄金周期：AI需求爆发与传统复苏双轮驱动
25 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 行业进入上升周期：AI服务器/交换机需求爆发与智能手机/PC超预期复苏，共同推动PCB行业强劲增...
EP55 高盛重磅预测：中国股市“慢牛”启程，2027年前看涨30%！
23 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 趋势判断：高盛预测中国股市将开启"慢牛"行情，预计到2027年底主要指数上涨约30%。 四大支柱：...
EP54 苹果：高盛上调目标价至279美元，iPhone 17需求为何超预期？
22 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 评级与目标价：高盛维持苹果"买入"评级，将12个月目标价上调至279美元，基于下一财年加一年每...
EP53 AI散热千亿赛道：微通道盖板如何引爆下一代液冷革命？
20 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 功耗危机：AI芯片热设计功耗正从当前的1000-1400W向2027年的3000W+ 跃升，传统液冷方案已逼近物理极...
EP52 “十五五”规划前瞻：中国转向韧性、安全与包容，为何将重塑全球格局？
17 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 规划升级：野村报告指出，即将到来的“十五五”规划（2026-2030）比“十四五”更具深远意义，...
EP51 稀土博弈再升级：中国收紧出口管制，为何在贸易战中手握王牌？
16 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心洞察】 博弈升级：中国新增5种稀土元素至出口管制清单，并将相关技术设备纳入管制，旨在彻底堵塞转...
EP50 腾讯：3Q25前瞻，游戏霸榜、AI赋能，花旗重申“买入”看高735港元
14 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥【核心数据】 目标价：花旗研究维持对腾讯控股“买入”评级，目标价735港元。 业绩展望：预计3Q25总收入同...
EP49 北方稀土：稀土战略地位升级，花旗“买入”评级，目标价72元
13 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价：花旗给予北方稀土“买入”评级，目标价72元；中国稀土“中性”评级，目标价61.6...
EP48 AI芯片哪家强？开源平台实测：AMD成本省50%，英伟达能效高20%
11 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心发现】⚡️ 成本革命：AMD MI325X在特定场景下TCO比H200低50%，颠覆性价比认知🚀 能效突破：英伟达GB200 NV...
EP47 AMD拿下OpenAI千亿订单！6GW算力挑战英伟达，目标价直指246美元
09 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 合作规模：AMD与OpenAI达成6GW AI算力合作，投资规模超1000亿美元🚀 股价目标：摩根士丹利将...
EP46 光伏9月价格虚高？多晶硅库存堆积130GW，年底价格恐暴跌20%
08 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 价格异动：9月多晶硅价涨8%、玻璃涨15%，但均为虚假繁荣🚀 库存危机：产业链库存达130GW，...
EP45 抛弃LLM?！从“知”到“行”，如何让机器人学会“做梦”与“直觉”？
06 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心突破】⚡️ 学习革命：四足机器人1小时学会站立行走，跌倒后10分钟掌握翻身🚀 效率跃升：生成式模拟...
EP44 电力危机逼近，数据中心争夺战改写全球格局
04 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心洞察】⚡️ 资本黑洞：单个250MW数据中心成本120亿美元，全球AI投资将达1万亿美元🚀 电力危机：2030年数...
EP43 阿里巴巴2：阿里云收入Q2暴增26%！摩根大通目标价看高240港元
03 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：摩根大通将目标价从170美元→245美元（+44%），港股240港元🚀 云业务爆发：阿...
EP42 华虹半导体：目标价飙升13%！高盛看87港元，2027年切入28纳米制程
02 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：高盛将目标价上调13%至87港元，基于2028年51.5倍市盈率🚀 技术升级：积极迈向...
EP41 硬盘王者归来！西部数据目标价狂飙70%，HDD超级周期持续至2028年
01 Oct 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：西部数据目标价171美元（+72%），希捷科技265美元（+58%）🚀 周期延长：HDD超级...
EP40 存储市场DRAM+HBM+NAND三重超级周期来袭！2026年DRAM利润率冲70%，三星目标价狂飙45%
29 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心预测】⚡️ 周期强度：DRAM+HBM+NAND首次形成三重超级周期，力度史无前例🚀 利润暴增：DRAM运营利润率20...
EP39 阿里巴巴：目标价172港元，ASI超级智能之路，通义模型剑指GPT-5
28 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 智能体爆发：百炼智能体调用量12个月增长15倍，连接超1000种企业资源🚀 模型实力：Qwen3-Ma...
EP38 Meta眼镜2026年引爆千万销量！花旗看好目标价915美元，AI助手全面替代手机
26 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心预测】⚡️ 量产里程碑：2026年底年产1000万副AI眼镜，EssilorLuxottica全力供货🚀 技术三波论：无手操作→...
EP37 立讯精密:目标价上调至64元！AI连接器突破英伟达认证，苹果折叠屏量产在即
25 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：Jefferies将目标价从54元→64元（+18.5%），对应2025年24倍PE🚀 业绩加速：2025年H1营...
EP36 AI未来简史：2030年算力翻千倍，科研将创万亿价值
24 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心预测】⚡️ 算力核爆：2030年顶级AI模型训练算力需求为当前1000倍，单模型训练成本或超1000亿美元🚀 经...
EP35 Anthropic估值1830亿美元！2年增长50倍，年化增速400%
20 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 估值飙升：1830亿美元估值，全球第四大私营公司，仅次于SpaceX🚀 收入暴增：ARR（年经常性...
EP34 中芯国际：目标价73港元！国产芯片需求爆发，5年CAGR 21%高增长
19 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：H股目标价73.1港元（+15%），A股160.1人民币🚀 增长加速：2025-2029年营收CAGR 21%，...
EP33 Vibe Working颠覆办公？AI自动写代码易，做PPT难，问题出在哪？
18 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心洞察】⚡️ 代码领域已实现：AI通过自然语言描述自动生成代码，效率提升5-10倍🚀 通用办公遇阻：非代...
EP32 胜宏科技：AI-PCB需求爆发，产能领跑助推目标价447元
17 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：花旗将目标价从180元→447元（涨幅148%），维持"买入"🚀 盈利暴增：2027年净利...
EP31 宁德时代评级逆转！储能需求暴增50%，二线电池厂盈亏真相惊人
16 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳升：宁德时代H股目标价上调至530港元，评级升至"增持"🚀 需求核爆：全球ESS电池出...
EP30 芯原股份2：AI订单爆发，收购芯来，目标价220元
14 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 订单核爆：新增订单12亿元（同比+86%），AI计算占比64%🚀 目标价上调：高盛将目标价从193元...
EP29 Synopsys暴雷！IP业务收入暴跌22%，巨资并购Ansys反成负担
13 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 业绩暴雷：Design IP营收4.28亿美元（预期5.52亿），同比下滑8%🚀 指引下调：FY25 EPS指引从15.1...
EP28 中国半导体国产替代：一半是海水，一半是火焰
12 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 设备订单暴涨：北方华创/中微公司2025年上半年订单增长超40%🚀 技术突破：富创精密7纳米零...
EP27 甲骨文拿下OpenAI千亿订单，但危险信号已出现！
10 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 千亿订单：OpenAI/Stargate合同年贡献300亿美元，总RPO超1000亿美元🚀 收入上调：花旗将Q1 RPO预...
EP26 OpenAI年亏100亿美金！7亿用户难掩巨额亏损，万亿估值背后藏致命危机
09 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 用户规模：ChatGPT周活用户超7亿，即将突破10亿，创科技史增长纪录🚀 营收暴增：年化营收...
EP25 NAND市场回暖：eSSD需求爆发，Sandisk、美光迎来暴利时代！
07 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 价格核爆：NAND闪存合约价季度涨幅70%，创10年最大涨幅🚀 需求海啸：超大规模客户eSSD订单...
EP24 博通AVGO拿下OpenAI百亿订单！字节为其大客户之一，目标价直冲382美元
06 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 订单核爆：OpenAI下达100亿美元AI芯片订单，2026年H2交付🚀 客户格局：AI ASIC客户增至4家（Goo...
EP23 中际旭创：YYDS，光模块王者！目标价飙升至529元
04 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价位：汇丰上调目标价至529.1元（原218.5元），涨幅140%，隐含30%上涨空间🚀 盈利暴增：...
EP22 小米汽车周销破纪录！1.2万辆碾压理想，高盛看涨65港元
03 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 销量核爆：8月最后一周保险注册量11,900辆（环比+44%），创历史新高🚀 产能突破：YU7等待时...
EP21 中国云资本支出大逆转！3倍增速碾压美国
02 Sep 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 增速逆转：中国云资本支出2025Q2同比增168%（美国仅21%），3倍增速差距🚀 投资强度：中国云...
EP20 AI服务器光互联革命！1.6T模块量产在即，170亿市场争夺战打响
31 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 市场爆发：纵向扩展网络市场从2024年40亿美元 → 2029年170亿美元（复合增长率33%）🚀 技术迭...
EP19 英伟达中国悖论，Q3增长与隐忧并存
29 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 营收创新高：Q2营收467亿美元（同比+56%），净利润264亿美元（同比+59%）🚀 数据中心霸权：...
EP18 AI眼镜销量暴涨460%！Meta引爆万亿赛道
28 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 销量核爆：Ray-Ban Meta 2024年销量225万台（较前代暴涨460%），2025年预冲880万台🚀 技术迭代：...
EP17 中际旭创/新易盛：光模块双雄乘风破浪，目标价冲400元
28 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：高盛将旭创/中际目标价分别上调至392元/398元，潜在涨幅超50%🚀 盈利预测上调...
EP16 兆易创新：DRAM涨价助推目标价173元
27 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳升：高盛将目标价从151元上调至173元（涨幅15%），重申“买入”评级🚀 涨价核爆：...
EP15 芯原股份AI订单狂增700%，高盛上调目标价至193元
26 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价跳涨：高盛将目标价从128元大幅上调至193元（涨幅50%），维持“买入”评级🚀 订单核...
EP14 寒武纪目标价狂飙50%！高盛看到1835元
25 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 目标价核爆：高盛重磅！目标价1223元→1835元（上调50%），潜在涨幅47.6%🚀 盈利火箭：2025-2...
EP13 中国半导体逆袭！国产GPU自给率冲刺80%
22 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 评级跳升：摩根士丹利将大中华半导体评级上调至“吸引力”级别🚀 需求爆炸：云端AI芯片...
EP12 AI颠覆软件业：从“快时尚”到“活系统”的升维之路
21 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 定价权革命：AI驱动软件从“卖席位”转向按结果收费，毛利结构本质改善📉 对冲基金分化...
EP11 工业富联：AI服务器代工王，吃下全球50%份额
20 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 增速爆炸：AI服务器收入狂增超60%，下季度还要翻倍增长👑 份额称王：全球每两台AI服务器...
EP10 2纳米时代成本良率新解，台积电先进封装受益
19 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】⚡️ 良率狂飙：2nm芯片拆解→良率21%→83%（4倍跃升）💸 成本屠刀：Chiplet架构砍掉84.7%制造成本...
EP9 台积电530亿刀狂砸AI芯片！美国工厂成本暴增5倍，碾压英特尔
17 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】💰 资本核弹：2025年CAPEX 530亿美元（同比+40%）🏭 站点霸权：全球56%EUV设备+90% CoWoS产能掌控AI芯片...
EP8 AI供应链暴利50%！英伟达GB200血赚，Rubin芯片倒计时
16 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔥 【核心数据】💰 100MW=印钞工厂：年利润8.93亿美金（利润率>50%）🚀 GB200统治力：占AI服务器成本70%，性能碾...
EP7 腾讯AI印钞机启动：700港元目标价背后的技术革命
15 Aug 2025
Contributed by Lukas
⚡️ 核心数据💰 目标价跳涨8%：大摩上调至700港元（年内第3次调升），瑞银更看720港元 🤖 AI投入变印钞机：191亿...
EP6 核能大爆炸：2.2万亿美元押注AI供电
14 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔍本期核心议题一、全球核能复兴：三股洪流碰撞 政策转向：世界银行重启核贷款 • 美国资管排除核能比例骤降...
EP5 音乐生成暴涨200%背后，你的行业还剩几年寿命？
13 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔍本期核心议题一、AI工具军团：谁在疯狂收割流量？ 通用型AI（ChatGPT/Gemini）：→ 免费+付费分层策略成主流，D...
EP4 AI巨头对决：GPT-5、开源与万亿王座之争
12 Aug 2025
Contributed by Lukas
🔍 本期核心议题 GPT-5 的颠覆性进化⚡️ Router架构：智能调度最优模型，平衡成本与精度（甚至调用更简模型）。...
EP3 人形机器人：中国如何定义下一个十年？
11 Aug 2025
Contributed by Lukas
摩根士丹利对2025年世界机器人大会（WRC）的分析显示，人形机器人在中国表现出强劲的公众热情和市场普及潜力。...
EP2 每四个家庭就有一个独居户！中国“反孤独”生意正火
10 Aug 2025
Contributed by Lukas
数据显示，中国的独居人口比例正在显著增长。到2020年，四分之一的家庭是独居户，这个比例相比20年前大幅上升...
EP1 2025中国即时零售：阿里京东美团打响“30分钟”烧钱战
09 Aug 2025
Contributed by Lukas
中国电商市场增长放缓，促使阿里巴巴和京东大举进入外卖和即时零售领域，竞争重心转向用户时长和增量在线需...