39、百万实盘组合里的基金是怎么选的

大家好，我是燕妮，这里是燕妮聊基金。好久没更新了，这期主要讲了讲我的近况和一个实盘组合里的具体基金品种和选基的一点思考。总的来说，实盘组合不能算非常职业化。如果职业干这个，调仓频率一定高多了，对市场跟踪紧密多了，对选择基金的复盘、调仓也一定高频和及时多了。也累多了。但是目前这样的好处是轻松。不用经常看盘，不用整天研究基金。能够获取一个长期的beta和主动基金平均的alpha。而且由于离市场不近，也不会感染过多的悲观情绪。同时有主动基金研究的功底在，选的基金组合相对于基金指数仍然有一定alpha。所以这个实盘组合不失为一个可以为理财懒人借鉴的财务打理样本。用的是长期不用的钱（3~5年以上），能够承受的最大账面亏损大约为20%，主要用于投资主动权益基金（A股）。投资的主要方式是在漫长的市场筑底过程中坚持定投。投资目标是控制账户整体回撤幅度基础上，在最后跟踪主动偏股基金。（持有的主动偏股基金平均收益战胜偏股基金指数）在两年多的定投后，目前账户的基金基金仓位为68.5%。账户总的收益率是-1.94%，基金部分的收益率是-4.92%。（截至2024-10-18）账户历年的收益率可以看这篇文章：《每年都跑赢基民平均的账户，收益怎么样？》今天主要想说说我定投的5只基金，效果还可以。这5只基金的定投计划是2022-5-14创建的，每周都有定投投入。当时2022-4-27左右市场创新低之后我捉摸着，得开始逐渐增加一些权益仓位了，但牛市显然还有一段距离，因此比较适合定投。定投哪些基金呢，周末睡了个懒觉在床上想了几只。没有搞模型，拉数据，听调研。简单看了下天天app。选了几家大点的基金公司的比较优秀的基金经理。包括兴全、中欧、汇添富、华安、广发这5家。因为在上海，对上海的公司比较熟悉。选的多数还是投资总监或有一定职级、经验比较丰富的基金经理管理。原因主要是：1）这一定投计划需要解决的问题是提升权益仓位，保证未来市场上涨时不踏空。所以选的基金需要有一定宽度。组合整体对全市场有比较好的覆盖。2）尽量选有一定经验的基金经理，见过多轮市场周期，能够在未来熊牛转换时取得较好的效果。毕竟多数基金经理着眼于中短期，偏向于趋势投资，不是很适合作为我这种投资方式的标的。3）组合风格整体保持“中庸”。过于激进的基金经理可能会使得熊市损失惨重，从而拿不住，那定投此举的意义就没有了。过于保守\价值的基金经理在未来涨不动，也失去了这一投资行为的价值。4）小型基金公司即使基金经理优秀，也有可能跳槽后后继无人。大型基金公司的口碑基金，在基金经理人选方面相对有保障。5）这5家公司中。兴全选的谢治宇，中欧选的周蔚文，华安选的胡宜斌，这三位定投的金额相对较高，分别为双周5k、5k和3k。为了增加一些进攻性，又加了广发的刘格菘。汇添富作为沪上大厂，没有特别适合我需要的大佬基金经理，我选了一位口碑不错的相对的新人——董超。后面这两位定投的金额相对较低，均为双周2k。我知道很多投资者喜欢看“财富密码”。有基金投顾朋友说，把基金组合放在了知识星球上，有人付费后看了一眼组合就退出了。可能是觉得“平平无奇”？可能是觉得看到了代码就已经价值get了？我有动过开知识星球的想法，但是又想到可能也会有这种“遭遇”，搞不好还会惹人侧目。这5只基金在2022年5月开始定投的时候，风评只能说是普通。兴全、华安这两只，甚至还有一些争议。它们都不是一段行情中最亮眼的星，甚至有业绩很令人失望的时候；但是在定投了两年多之后，回头看效果还不错。自定投日至今，5只基金的加权平均收益率为-2.56%，同期偏股混合型基金指数是-9.83%。以这个收益水平，在偏股混合型基金中可以排名至前27.4%。5只基金在偏股混合型基金中的排名，有4只在前1/3，1只落后。又拉了一下偏股混合型FOF的业绩。这两年多期间的平均收益为-9.30%。我的组合在其中排名13/97。不作为基金推荐，也非常不建议抄作业。我在小宇宙播客做了几期节目讲选基金，做组合，欢迎聊天。🎯时间轴：00:57 聊聊近期市场10:19 分享一些对于周期的感觉，周期来了是最容易赚钱的时候。幼儿教培、证券从业都是这样。16:48 最近和投资者聊天，讲到10%的收益率并不难，以及《小狗钱钱》、《穷爸爸富爸爸》20:03 投资者交流：关于卖房炒股、炒股与投基、23:53 投资者交流：“资产固化”的需求28:12 牛市什么时候撤退？33:12 实盘组合里的定投基金是如何选择的38:18 选择的具体基金标的43:39 选基成绩单48:59 关于这个实盘策略的一些投资者提问的回答：为什么不投指数、大厂不靠谱、以及要不要再平衡「燕妮聊基金」是一档职业基金研究10年+的前从业者主理的播客，希望能够破壁和大家聊聊理财那些事儿。欢迎关注。全部内容不作为投资建议，请投资者谨慎参考。公众号F report，小红书：燕妮聊基微信：sandgirl87，欢迎沟通和加听友群（备注小宇宙）

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