185.【財經時事放大鏡】台積電、聯電、力積電等晶圓代工法說重點整理

【先進製程：台積電法說會重點摘錄】 05:05 台積電仍維持上半年庫存調整，但下半年會逐步改善觀點。不過考量台積電市場領先地位，其公司狀況無法代表整體晶圓代工市場。 07:23 七奈米、六奈米製程的利用率受到手機、電腦需求疲弱影響，表現仍舊不佳。 09:12 台積電宣布研發費用年增 20%，針對下一個兩奈米節點大舉投入支出，可能帶動相關檢測、設備廠商如汎銓、閎康、宜特等營收表現。 【成熟製程：力積電、聯電法說會重點摘錄】 14:14 力積電預估今年 Q1 的產能利用率從 70% 下滑至 60%，並取消客戶過去簽約長約時的限制。而同時聯電產能利用率也調降至 70%。 15:11 疫情期間主要缺貨需求來自於成熟製程，推測在景氣反轉時庫存也堆積最多。根據聯電法說，認為車用將會是它們未來幾季的成長主要動力，而對比車用，目前市場上驅動 IC、記憶體等廣泛應用產品的市場狀況仍舊疲弱。展望下一季，對於成熟製程的庫存去化狀況，目前仍持保留觀點。 20:31 知名半導體分析師陸行之認為，本次的復甦將會較為溫和。同時比較聯電除了疫情期間以外，近十年的時間產能利用率都不曾達到 100%，依本次過熱的景氣循環狀況，加上不如預期的修正幅度，推測未來就算復甦，力道也會較為溫和。 【2025 年產能大爆發，景氣循環將再度反轉？！】 22:36 近期多間晶圓代工廠因應各國政府的補助政策，紛紛進行擴廠，同時中國因為先進製程遭到美國阻擋的情況下，也選擇大幅擴張成熟製程的產能，故需觀察約 2025 年各晶圓代工廠的擴廠產能同時開出後，是否會出現下一波的修正循環。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13252 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: [email protected] 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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