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財報狗 - 掌握台股美股時事議題

448.【台股美股提款機】由 Dell 季報看 AI、伺服器、PC 產業下半年展望

16 Jun 2025

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下載Yahoo App開啟每一天,讓平凡的日子都變成好日子Yahoo提供即時的重要新聞推播、每日天氣快報還有各種交通資訊,方便你的每一天,現在加入會員還能集點兌換各種好康喔!打開Yahoo app,每天都有新的發現!馬上下載 👉 https://fstry.pse.is/89g59w —— 以上為 Firstory Podcast 廣告 —— 本集產業報告連結:https://statementdog.com/industry_reports/20 DELL AI Server 業務因 Blackwell 出貨遞延影響,導致連續三季衰退,但 PC 業務表現卻超乎預期,管理層暗示受到關稅提前拉貨驅動。展望下一季,公司認為 AI Server 業務的季成長將會有 2.9 倍的爆發,顯示 GB200 出貨開始暢旺,但僅小幅上調全年展望,暗示下半年需求將低於上半年,且僅有 AI Server 仍然強勁,伺服器、PC 都因受到提前拉貨而下半年需求被透支。 00:14 從本次 Dell 法說可以觀察到哪些產業&產業鏈的變化? 02:43 Dell 本季營運表現有好有壞,儘管 AI Server 業務因 Blackwell 出貨遞延影響,導致連續三季衰退,但 PC 業務表現超乎預期,管理層暗示受到關稅提前拉貨驅動。 09:06 展望下一季,公司認為 AI Server 業務的季成長將會有 2.9 倍的爆發,顯示 GB200 出貨開始暢旺。 15:58 儘管下一季表現超預期,但公司僅小幅上調全年展望,暗示下半年需求將低於上半年,且僅有 AI Server 仍然強勁,伺服器、PC 都因受到提前拉貨而下半年需求被透支。 25:51 若看到 PC 業務,公司下調全年展望,且同業 HPQ、華碩也持相同觀點,代表下半年 PC 將邁入衰退。 29:08 在本次產業報告將會延伸哪些供應鏈:CPU、GPU、DRAM、NAND、記憶體模組。 ______________________  ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ Podcast 回饋表單:https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱:[email protected]

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