109.反内卷下，外卖大战再起！咋这么没觉悟呢

本期提到的书籍：《八次危机》以下是对播客内容的深度总结与提炼：一、播客纪要（分段落精编）1. ​​现象切入：外卖补贴大战重启​​小罗以京东、美团、阿里“零元购”事件切入，指出平台在反垄断背景下重启高额补贴，但监管态度微妙——默认“不损害商家利益且刺激消费”的行为。2. ​​历史反思：反垄断与经济政策连锁反应​​杨老师复盘2021年反垄断与金融监管（如蚂蚁金服事件）的关联性： 平台掌握用户数据威胁银行“风险定价权”，引发金融强监管 反垄断本质是利益再平衡（如银行投诉导致平台金融业务受限） 对比2015年供给侧改革（关停低效企业），当前制造业内卷更难治理（大企业合规竞争）3. ​​补贴经济学争议​​ ​​杨老师批判视角​​：→ 免费需求非真实需求：破坏价格机制导致资源错配（如过度消费）→ 通缩螺旋风险：生产者亏损→员工收入下降→社会总需求萎缩→恶性循环→ 无效竞争：外卖渗透率已饱和，补贴难改用户平台心智（他本人是京东用户，仍首选3C）不过他苹果电脑是拼多多买的又很矛盾 ​​小罗反驳视角​​：→ 援引“免费经济学”理论：交叉补贴/三方市场可转化价值（如京东Plus会员增值服务）→ 行为数据价值：补贴培养新消费场景（如下午茶时段），提升用户粘性与AI推送精准度4. ​​竞争逻辑与破局困境​​杨老师指出核心矛盾： ​​京东困局​​：重资产物流优势被通达系瓦解（90分→80分体验差距），目前即时零售又腹背受敌（美团运力+前置仓复制其模式） ​​战略两难​​：坚守主业（强化3C护城河）VS进攻新赛道（消耗战如美团优选亏千亿） ​​终极质疑​​：存量市场中补贴战无赢家，或加速线下业态消亡（夫妻店就业流失）5. ​​宏观延伸：产能过剩与全球化悖论​​ ​​数据印证​​：中国外贸51%来自一带一路，但顺差扩大伴随内需疲软 ​​杨老师尖锐观点​​：→ 内部产能（存量）与内部消费（流量）剪刀差不可持续→ 制造业外卷遭贸易壁垒反噬→ 税收差异致线上碾压线下（国内电商免税VS欧美税制平衡） ​​小罗突破视角​​：→ 技术必然降低商品成本（如福特T型车），应接受制造业利润合理化。→ 呼吁“思维打开”：以后要做产能输出（全球）+福利社会转型（人人非全职就业）二、批判性延展思考 ​​补贴合理性盲区​​ 杨老师忽略“数据资产化”本质：用户行为数据已成为平台核心资产，补贴是获取数据的低成本策略（如消费习惯画像），本质是数字经济时代的生产资料投资。小罗过度乐观于“创新溢出”：历史表明，无差异补贴易导向零和博弈（如千团大战），非持续性创新。 ​​全球化悖论新解​​杨老师“产能输出必遭抵制”论偏悲观：中国新能源车在欧市占率达8%（2024）证明技术壁垒可破局，“物美价廉”仍为发展中国家刚需。小罗“福利社会”构想脱离现实：社保体系滞后（中国社保支出占GDP 11% VS 欧元区20%）制约消费释放，需制度性改革非观念倡导。简称：想得太美！三、本期播客突破性价值 ​​1、构建“微观-宏观”串联框架​​将外卖补贴这一商业现象，贯穿至 ​​企业竞争→行业生态→通缩机制→全球化困局​​ 四层分析，揭示“价格战”背后的深层经济逻辑：微观：京东补贴本质是重资产模式遭遇“体验平权”的求生策略宏观：中国160万亿居民存款与产能过剩的互锁关系 ​​提出真问题替代表面争论​​跳出“监管是否默许”的揣测，直指关键矛盾： ​​如何平衡“市场竞争效率”与“社会成本承担”？​​（如物流效率提升与百万级别夫妻店生存）挑战经济学教条：指出“通缩有利消费者”的认知谬误，论证“支出=收入”循环断裂风险加入星球社群，文字稿和PPT在知识星球社群内。欢迎进入社群交流播客相关问题【风险提示】：本节目音频内容以及文字信息均不构成投资建议，投资有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。一切问题咨询可联系(微信)：cwzy20230605

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