#190. AI 投资是追高还是抄底？顶级风投解析真实格局与终极护城河

📝 本期播客简介本期我们克隆了：由 Harry Stebbings 主持的播客《20VC》本期嘉宾 Martin Casado 是硅谷顶级风投 a16z 的普通合伙人，也是一位成功的创业者和资深程序员。在当前这个对 AI 既兴奋又迷茫的时刻，他将为你剖析 AI 投资的真实格局。为什么说在 AI 时代，投资圈唯一的“原罪”就是不下场？为什么现在和 2021 年的泡沫截然不同？他将用云计算市场的历史来预言 AI 模型战争的最终格局——不是一家独大，而是寡头垄断。在这场对话中，你将了解到，为什么在市场极速扩张期，“品牌效应”比产品质量更重要；为什么 AI 并没有让十倍速工程师变成百倍速，但却让编程的快乐回归了；以及为什么封锁 AI 开源，无异于将技术领导权拱手让人。这不仅是一份来自顶尖投资人的 AI 趋势洞察，更是一堂关于技术、商业和战略的深度思辨课。⚙️ 本期嘉宾Martin Casado，Andreessen Horowitz (a16z) 普通合伙人，领导公司的基础设施投资。他曾是软件定义网络（SDN）领域的先驱，联合创办了公司 Nicira，后于 2012 年被 VMware 以 12.6 亿美元收购。拥有斯坦福大学计算机科学博士学位，兼具创业者、技术专家和投资人的多重视角。📒 文字精华见公众号（点击跳转）🌟 精彩内容🧠 唯一的“原罪”就是不下场：顶级风投的 AI 投资心法当所有人都担心护城河、担心商业模式时，Martin Casado 指出，过去几年 AI 投资唯一的错误就是“零和思维”。事实证明，从芯片到模型再到应用，技术栈的每一层都在创造巨大的价值。他认为，与 2021 年追随市场情绪的泡沫不同，如今的投资热潮是由史上最快的用户和收入增长所驱动的。价值转移的规模如此巨大，投资者的唯一“原罪”就是选择观望。“过去这段时间，投资圈只犯过一个错误，那就是‘零和思维’。我们总在担心，这个东西有护城河吗？那个层面能赚到钱吗？这个环节能创造价值吗？但事实证明，答案几乎是清一色的‘能’。每一层都创造了价值，每一层都有赢家……唯一的‘原罪’，就是不下场。”💥 AI 模型战争：垄断还是寡头？云市场的历史正在重演未来是 Anthropic 一家独大，还是群雄并起？Martin Casado 坚信未来将是寡头格局。他以云计算市场为例：AWS 曾占据 70-80% 的市场份额，看似不可战胜，但微软和谷歌凭借雄厚的资本和战略决心，最终硬生生砸出了一个三足鼎立的局面。他认为，考虑到谷歌、Meta 等巨头的投入，以及模型易于被“蒸馏”的技术特性，AI 基础模型领域也将重复云市场的历史。“我看不出这次有什么理由会不一样。想想 Gemini，他们做这件事的经济模型，跟一家独立公司是完全不同的。再看云市场，早期 AWS 的市场份额大概有百分之七八十。没人觉得有谁能追上他们……但微软和谷歌觉得，这是个重要的大市场，我们必须参与。于是他们就一路砸钱砸了进来。最后，云市场就形成了寡头垄断的格局。”👑 品牌效应>产品质量？AI 时代的制胜法则是家喻户晓为什么 Midjourney 能在众多图像生成工具中脱颖而出？为什么大家都在谈论 ChatGPT？Martin Casado 认为，在一个急剧扩张的市场，品牌效应是领导者最强大的护城河。当新用户涌入时，他们最先听到的是那些家喻户晓的名字，这几乎不需要任何用户教育。产品之间的微小差异，在强大的品牌认知度面前无足轻重。这种“赢家通吃”的局面会一直持续到市场增速放缓。“当市场足够大，品牌效应就会起作用。我们说说 Midjourney。Midjourney 是第一个在质量上突破临界点的……至今仍然是市场领导者。……我说的‘品牌效应’是指，如果你成了一个家喻户晓的名字，你就能获得用户，因为这几乎不需要什么用户教育。”💻 让十倍速工程师变成十二倍速：AI 对编程的真实影响远非提效作为一名资深程序员，Martin Casado 坦言 AI 编程工具让他重新找回了写代码的快乐。他认为，AI 的真正价值并非让顶尖工程师的效率提升十倍，而是将他们从学习各种繁琐框架、处理环境问题等“狗屁倒灶”的事情中解放出来，专注于核心逻辑。AI 无法替代开发者做出关键的设计权衡，但它能显著提升代码库的质量、减少 bug，让编程回归创造的本源。“有个老话说，老头子会去车库里搭火车模型，为了怀旧。现代版就是这些老系统程序员们，晚上用 AI 辅助编程，就因为它又变得愉快了……我实际上更多地把它看作是一种更稳健的开发方法论，而不一定是加速核心产品的东西。”🌐 播客信息补充翻译克隆自：a16z GP, Martin Casado: Anthropic vs OpenAI & Why Open Source is a National Security Risk with China本播客采用原有人声声线进行播客音频制作，也可能会有一些地方听起来怪怪的使用 AI 进行翻译，因此可能会有一些地方不通顺如果有后续想要听中文版的其他外文播客，也欢迎联系微信：iEvenight

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