박수익
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요즘 월가에서 가장 많이 나오는 단어 중 하나가 사모신용 그중에서도 사모 대출 private debt이라는 겁니다.
공모시장은 누구나 참여할 수 있는 금융시장이라면 사모는 소수 투자자한테 자금을 모아서 기업에 대출을 해주는 구조입니다.
그런데 이 시장에서 불안신호가 나타나면서 일부에서는 금융위기가 여기서 터지는 거 아니냐 이런 이야기가 나오고 있습니다.
대표적으로는 세계 최대 사모펀드 운용사인 블랙스톤에 투자자들이 한꺼번에
많은 환매 요청을 한 게 이제 불안 신호로 읽혀지고 있는데요.
블랙스토어는 이달 초에 사무대출 펀드 비크레드에 총 38억 달러 그러니까 우리 돈으로 5조 6천억 원에 달하는 환매 요청이 들어왔다고 미국 증권거래위원회에 보고했습니다.
이 펀드가 어떤 건지 먼저 설명을 드리면 비크레드라고 있는데요.
이 상품이 사모대출 시장에서는 좀 상징성이 있는 그런 펀드입니다.
보통 사모대출 상품에는 연기금이나 보험사 같은 그런 기관들이 돈을 넣었는데
비크레드는 가입 문턱을 낮춰가지고 개인 자산가들도 사모 대출에 투자할 수 있게 만든 펀드였고 이게 빅히트를 치게 됩니다.
그래서 펀드 규모가 총 800억 달러 우리 돈으로 100조 원이 넘는 초대형 펀드가 됩니다.
이 펀드는 분기별로 투자자들한테 환매 요청을 받아서
투자했던 돈을 돌려주는 그런 시스템인데 펀드를 안정적으로 운용하기 위해서 분기별로 판매해 줄 수 있는 한도를 순자산 지분의 5% 이내로 설정을 해놨습니다.
그러니까 전체 펀드 규모 800억 달러에는 투자자 원금에다가 또 블랙스톤이 레버리지 일으켜서 자체적으로 끌어온 돈이 합쳐져 있는 그 숫자예요.
그래서 순수한 투자자들의 지분이 들어간 순자산은 한 480억 달러 수준이거든요.
그런데 올해 1분기에 내 돈을 돌려주세요 라고 들어온 요청이 38억 달러니까 순자산 대비 7.9%인 겁니다.