Guido Brera

La chiamerei più irresponsabilità fiscale, cioè che è un po' il tema che sta venendo fuori un po' in quasi tutti i paesi.

Però quando oggi ti dicevo, oggi sarà una giornata totalmente americana, è perché, diciamo, prima cosa stiamo ancora digerendo l'ennesimo blogger che è uscito con una ricerca che ha devastato il mercato, no?

Citrini credo si pronunci Research che è una sorta di romanzo distopico di Philip Dick nel senso che immagina il mondo nel 2027 e dipinge questo scenario che in alcuni casi è anche diciamo

nel senso parla di distruzione di migliaia di posti di lavoro nel white collar di praticamente la fine dell'intermediazione in tutti i campi quindi diciamo tutte le aziende che intermediano fra il consumatore e chi dà il servizio o il prodotto praticamente vanno a zero e sappiamo benissimo che quella parte chiamata servizi è una delle parti più importanti dell'economia globale quindi

Scusa Raffi, ricordiamolo, tutti i campi, qui stiamo parlando dal campo finanziario, logistica, però la cosa che mi ha fatto più impressione è vedere una banca come JP Morgan scendere il 4%.

legata a questo report poi io alla fine non ci credo che sia legata al report solamente ma credo poi ne parliamo magari dopo che sia più diciamo legata alle preoccupazioni di Bluehole e quindi preoccupazioni legate al private credit

però rimane ormai uno scenario da doomers che stanno prendendo veramente il posto della ricerca tradizionale che secondo me hanno un impatto troppo grosso in questo momento sui mercati ti ripeto questa ricerca che è fatta benissimo potrebbe essere stata fatta anche con l'intelligenza artificiale la ricerca stessa

è più una roba da fiction, una cosa che avremmo potuto fare noi come diavoli qualche tempo fa, cioè di immaginare questi scenari quasi apocalittici che però c'è parecchie basi macroeconomiche a questa analisi, non si capisce poi alla fine come fanno i grandi hyperscalers a continuare a investire se il consumatore praticamente scompare.

Diciamo che è una grande provocazione, ma la cosa grave, noi l'abbiamo detto già con quella butade che abbiamo fatto la settimana scorsa, è che ormai sono i blogger a determinare l'andamento della borsa e quindi questo è uno dei primi casi in cui questi post di Substack hanno avuto questo effetto così devastante.

Ora ci perdono tutti comunque.

Ti dico good luck e sicuramente fra questi che fanno questa attività ci saranno alcuni che riusciranno a comprare delle perle e molti altri perderanno.

Comunque sì, siamo nel pieno della distruzione creativa, però siamo in una fase brutale, veramente brutale.

Però volevo dirti una nota di colore, secondo me divertente, di questo report di Citrini che finisce come...

finisce con Occupy Silicon Valley così come la Great Financial Crisis finì con Occupy Wall Street quindi il segno dei tempi magari è una provocazione però è evidente che il potere in questo momento e soprattutto in questo futuro immaginato da questo report è tutto nelle mani di chi gestisce l'infrastruttura tecnologica e come dicono in molti l'algoritmo

inteso in senso molto lato.

C'è un'altra cosa molto interessante, una parola chiave che sta venendo fuori sempre più, diciamo in modo molto importante, che è mot.

Mot è quella sorta di fossato che difende una fortezza, diciamo in inglese arcaico.

In questo caso il tech mode è proprio tutto ciò che difende un business, quindi ci sono oggettivamente delle aziende che hanno questo fossato per difendere tutto il business che hanno fatto e che continueranno a fare, però sono poche, una di queste è chiaramente Apple, Alphabet, probabilmente anche Nvidia.

Quindi siamo in una situazione in cui il mercato, ma anche questi report apocalittici, consigliano e dicono di comprare solamente queste aziende che hanno questi fossati che difendono un po' l'egemonia del prodotto che vendono o che distribuiscono.

Infatti quelli di Citrini proprio dicono che un'altra parte del business che sarà distrutto sarà proprio quella dell'asset management, nel senso che Trampol, l'intelligenza artificiale, riuscirà a anticipare i movimenti dei gestori, anche di quelli passivi, quindi non solamente di quelli attivi.