Jeff Poortmans

Welkom bij de podcast van Trends Beleggen. Aan het einde van deze aflevering dan zullen zoals altijd de analisten en strategen van ING u vertellen wat zij allemaal hebben zien gebeuren op de financiële markten. Maar eerst spreken we met Danny Dewex van Trends Beleggen. Dag Danny. Dag Jeff. Ja en Danny, deze aflevering hebben we eigenlijk een hele aflevering lang nieuws uit eigen huis. Want vandaag, 13 april...

Dus abonnees en geïnteresseerden kunnen daarvoor terecht op de website van Trends Beleggen komen ze op die beleggerschallenge terecht. Nu, hij loopt over acht weken, dat is toch wel een speciale tak van beleggen over zo'n korte periodes. Dus jij hebt ook een keer op een rijtje gezet een aantal tips om dit type beleggen op korte termijn tot een goed einde te brengen. Wat zijn die tips zoal?

in dat soort wedstrijden risico's nemen als je wil vooraan in het klassement eindigen. Nu, zoals gezegd, acht weken, dat is een bijzondere... Met zo'n horizon is het toch een aparte tak van beleggen. Maar we doen het uiteindelijk ook gewoon om beleggen te koer aan te moedigen. En dan kijken we over langere termijnen. Maar ja, leg ons nog kort even uit wat de achterliggende reden is waarom we met die challenge ook bredere beleggen en sentiment daar rond willen aanmoedigen.

Begin ermee en hou nooit op. En begin met de beleggerschallenge. Dat was de boodschap. Hartelijk dank daarvoor en tot de volgende keer. Tot de volgende keer. Dag. We luisteren nu naar een beleggingsexpert van ING met een analyse van de economische actualiteit.

Welkom bij de podcast van Trends Beleggen. Aan het einde van de aflevering zullen de mensen van ING u nog verblijden met allerlei inzichten over beurs en financiën. Maar eerst luisteren we naar die van Danny Rewex van Trends Beleggen. Dag Danny. Dag chef. Ik moet ook nog met een dienstmededeling beginnen. De volgende week, 6 april, paasmaandag, zijn we er even tussenuit om paaseitjes te eten. De week erop, 13 april, zijn we weer van de partij. Klopt, ja.

Maar voor deze week begin je elk jaar met de tien stellingen voor het beursjaar dat komt. We zijn nu een kwartaal verder. Misschien tijd om een keer te zien waar jouw stellingen staan. We gaan ze niet alle tien overlopen, een beetje groeperen.

Maar een deel van wat jij had voorspeld draaide toch rond voorzichtigheid en hogere risico's in 2026. Hebben we daar al iets van bewaarheid zien worden? Dat is een domme vraag. Het is goed voor de stellingen, minder goed voor de portefeuilles. Want als we kijken, zowel op de aandelenmarkten als op de obligatiemarkten, als op de grondstoffenmarkten is het toch iets...

heeft te maken met de geopolitieke onzekerheid en hoeveel daarvan, bij de edelmetalen dan voornamelijk, is vooral te wijten aan de oploop van de prijzen die we daar gezien hebben? We hadden gezegd, ja, oké, er moet eerst een serieuze correctie komen. Inderdaad, zonder die Iran-crisis zou dat ook gebeurd zijn, wellicht.

En dan op de aandelenmarkten zelf, verwacht jij jou aan het begin van het jaar ook aan een zekere verschuiving, zowel onder de sectoren als onder de types of de stijlen van beleggingen? Ja, wat verwacht je en wat heb je daar tot hiertoe al van gezien?

Uit Amerika richting Europa en emerging markets. Tot slot, twee niche sectoren waar je wel de nadruk op legde. Eén olie en gas en anderzijds meststoffen. Twee zaken die wel redelijk actueel zijn momenteel.

Nee, tot zover het eerste kwartaal in 10 stellingen. We komen er ongetwijfeld in de loop van het jaar nog op terug. Dan komen we bij de aandelen van deze week. Eentje recent getipt als tip van de week, dacht ik. Het Nederlandse DSM, Nederlands-Zwitserse DSM Firmenich. Nu voor de mensen die het bedrijf niet kennen, een korte inleiding. Wat doet het bedrijf en wat is uit een fusie ontstaan? Dat is nu bijna drie jaar geleden tussen het Nederlandse DSM...

Een kanttekening, sommige splitsingen à la Science Co. En zoveel worden ook als 1 min 1 is 3 of weet ik veel wat verkocht. Dat is ook niet altijd een onverhoopt succes. Nee, Kraft Heinz is het ook absoluut niet geworden. Dus ja, het is zeker niet evident. En beleggers...

Het tweede aandeel komt in eigen land met isolatiespeler Recticel. Al een tijdje geleden dat we die besproken hebben. Eerste resultaten van 2025, wat zijn daar voor jou de hoofdpunten uit?

Dus ja, op dat vlak zijn er geen problemen bij Recticel. Oké. Nu, afgaand op de koers, lijkt de markt niet volledig overtuigd. Is die dan blijven vasthangen op dat slechte nieuws van die lening? Of is er iets wat beleggers niet zien volgens jou?

Dus dit mag toch ergens wel opgepikt worden, maar je zal wel wat geduld moeten hebben voor herstel. Steekt al lichtjes boven het maaiveld van die bouwsector, misschien moet het er nog ietsje verder bovenuit steken, dan pikken ze het op. Tot slot, voor de week die er voor onze neus staat, zijn er macro-cijfers of bedrijfcijfers waar jij oor en oog naar zult hebben?

Ja, het is serieus teruggevallen de voorbije jaren. Ze hebben geprofiteerd van die leisure trends. Dat iedereen sneakers begon te dragen, ook op het werk en dergelijke. Aan de andere kant ook buiten in casual sportkleding rondliep. Dat was inderdaad iets dat zeker in de coronatijd heel sterk opleefde. Waardoor die bedrijven recordwinsten maakten en zeer sterke groei kenden.

En eigenlijk hype-aandelen werden op de beurs met een zeer hoge waardering. Daarna is dat natuurlijk post-corona, die groei, sterk teruggevallen. En zijn die beurskoers ook heel hard gedaald. Je hebt dan de post-corona-inflatieverhoging gekend. Maar nu, sinds het laatste jaar, hebben ze er nog een extra uitdaging bij gekregen. Voornamelijk vanuit de VS. Hoe zit dat?

Ja, ook daar is de Amerikaanse markt, Amerika leeft heel hard van de sport, is die invoerheffingen van Trump, hebben heel hard op die sector gewogen, zeker voor Europese spelers zoals een Adidas, een Puma, heeft dat heel hard geleefd. En dat was natuurlijk op het moment dat je al minder populair bent, komt er een extra factor die dan extra hard

op de winst gaat wegen, waardoor sommige zelfs nauwelijks nog rendabel waren. En dat heeft natuurlijk de koersafstraffing verder vormgegeven, waardoor die aandelen meestal ten opzichte van hun pieknotering in 2021-2022 meer dan 50%, soms tot 70% van hun waarde zijn verloren.

En om er een aantal bij te pikken in de analyse, staan er een viertal, maar we zullen er hier twee bespreken. We beginnen met Nike, daar kun je niet omheen. Wat betreft naam en marktaandeel, maar staat toch ook wel fors onder druk op de beurs? Ja, dat is niet ontsnapt, zeker niet aan de algemene tendens. Ik denk dat de koers ongeveer 60% onder de piekkurs staat. Daarmee, ja, vaak zie je wel dat marktleidingen zich nog een beetje beter kan standhouden dan de rest van de sector, maar dat is hier zeker niet het geval.