Karl Johan Målnes

Jo, det har jo da hatt en effekt.

at den sterkeste AI-aksjen blant utstyrsleverandørene, selv Google, er ikke lenger i stigende trend, så alle Magnificent Seven-aksjene går nå sideveis eller til en nedgående trend, fordi man er bekymret for at kapitalutgiftene de har er alt for store i forhold til den avkastningen man kan forvente at de får.

med den teknologien de har, fordi at kinesiske selskaper gjør dette her mye billigere, både lager chipsene billigere, og bruker mye mindre energi.

Det er jo de to kritiske variablene.

Og her, det er klart, CEO Jan Trappik, han sier at han melder jo at de er fortsatt i en eksponensiell fase, der hvor inntektene tiddobler seg hvert eneste år, og

I den fasen bruker han ca.

50% av kapasiteten på forskning, uten å ville si nøyaktig hvilke tall han bruker.

Han legger en veldig stor vekt på.

Han sier det er ikke 50, men han har ikke lyst til å si hva det er.

Han måtte bruke fiktive tall.

Det vil komme et punkt hvor det ikke vokser eksponensielt mer, og da vokser det kanskje bare tre ganger mer.

Men det er klart, en tropik er den vestlige verdenshåpet der vi er nå, at de har de beste løsningene.

Men de ser også for seg det at markedet vil bli stabilisert, fordi man vil kopiere hverandre, og markedet vil ikke bli monopolister, det vil utvikle seg omtrent som i syktjeneste markedet, det er at du får en 3-4 konkurrenter som konkurrerer med hverandre.

Det vil bli vanskelig å bli blant de største og dominerende aktørene, de største vil ha høyest lønnsomhet, og de som er litt mindre, de vil ha litt dårligere lønnsomhet, og

Det vil ikke være rom for mindre aktører, men det vil ikke bli noe monopolmarkedet der, hverken i øst eller vest.

Altså, vi i vestlige verden vil jo ha nok med å absorbere det tjokke som klåder gitt inn i softwareverdenen, der hvor at det

Alle software-selskaper lurer på hvordan fremtiden blir.

Et sånt private equity-selskap, jeg tror det heter Deep Value eller noe sånt, de har startet klone-varianter av alle porteføljeselskapene sine for å konkurrere med seg selv, for andre å gjøre det, for å teste hvor sterk det er.

Men det enklere selskapet er hvis du bare driver og henter

inn informasjon og videreforvedle det, så er du veldig sårbar.