Marcelo D'Agosto

Olha, Beatriz, é importante você definir bem os seus objetivos e por duas razões. Uma é que não existe um produto financeiro ideal para cada situação. E outra é que os investimentos financeiros oscilam, tanto para cima quanto para baixo.

Em relação aos produtos financeiros, existem várias aplicações que são parecidas e que podem ser substituídas em certos momentos. Por exemplo, hoje a taxa Selic está muito alta. A diferença dos juros e da inflação é de mais de 10 pontos percentuais. Então, ter uma aplicação atrelada à Selic ou ao CDI com liquidez diária é um bom investimento no momento.

Uma alternativa isenta de imposto, como a LCI, pode dar um ganho maior, mas você tem que abrir mão da liquidez imediata. Se o seu objetivo é a aposentadoria daqui a 17 anos e também preservar o valor do investimento em relação à inflação, o Tesouro IPCA+, é uma excelente alternativa.

Mas é um investimento que oscila de um mês para o outro. Você pode investir desde que tenha certeza de que não vai precisar desses recursos até lá. Então, em resumo, é importante você escolher os produtos financeiros de acordo com os seus objetivos.

E um bom começo é essa divisão entre reserva de emergência, investimentos de médio prazo e investimentos de longo prazo para aposentadoria. Daí você ganha confiança para continuar com os seus investimentos e encarar as oscilações do mercado. Então foca bem nos seus objetivos e daí depois escolhe os produtos financeiros de acordo com esses objetivos.

CDN Dinheiro, com Marcelo D'Agosto. Boa tarde Débora, boa tarde Carol, boa tarde ouvintes. O Carlos é de Indaiatuba, em São Paulo, e pergunta se o imposto regressivo dos planos de previdência VGBL é igual ao dos planos PGBL, mas apenas sobre o rendimento, ou se o limite mínimo do imposto é de 15%.

Carlos, a diferença entre o PGBL e o VGBL é a base de cálculo do imposto. No PGBL, o imposto é sobre o valor total resgatado. No VGBL, apenas sobre os rendimentos. Em contrapartida, no PGBL você pode descontar o valor investido da base de cálculo do seu imposto de renda quando faz a declaração anual. No VGBL, isso não é possível.

Por isso, para simplificar, é que se diz que o PGBL é interessante para quem faz a declaração completa e o VGBL para quem faz a declaração simplificada. Agora, a tributação é a mesma. Se escolher a tabela regressiva, o imposto é recolhido exclusivamente na fonte e segue uma tabela que começa em 35% se sacar em até dois anos e chega a 10% se o resgate for feito depois de 10 anos.

CDN Dinheiro, com Marcelo D'Agosto.

Olha, Helene, não. O FGC garante os investimentos em alguns títulos bancários mais populares. Basicamente, depósitos à vista, poupança, CDB, LCI e LCA. Para dar essa garantia, o FGC investe em títulos públicos.

Para pagar os depósitos do Master agora, o FGC vai sacar parte das aplicações que ele tem em títulos públicos e transferir esse dinheiro para os aplicadores em CDBs. Como você já investe diretamente em títulos públicos, a sua aplicação já tem garantia para o valor integral do seu investimento, não só os R$ 250 mil.

Só um detalhe, o FGC é um mecanismo para dar estabilidade ao sistema financeiro, justamente para que as pessoas tenham confiança para investir nos bancos e não investam apenas em títulos públicos. No seu caso, o Tesouro Selic dá a segurança e a tranquilidade para a sua reserva de emergência. E o Renda Mais vai garantir um recurso mensal adicional por 20 anos na sua aposentadoria.

Existem produtos no mercado financeiro que podem competir com o Tesouro Selic, de bancos, títulos privados. Já o Tesouro Renda Mais tem características únicas que você não vai encontrar nos títulos privados. Então, em resumo, você não precisa se preocupar, o seu dinheiro está garantido nos títulos do Tesouro e para qualquer valor. Então, não tem a garantia do FGC, mas o próprio Tesouro é que garante essa aplicação para você.

CDM Dinheiro, com Marcelo D'Agosto. Bom dia, Marcelo.

Receita Federal, COAF e mesmo assim tem um problema desses? E aí, Marcelo, o que dá para dizer para esse ouvinte? Olha, Jorge, essas coisas acontecem porque as fraudes vão mudando. Elas são parecidas, mas nunca são exatamente iguais. O lado positivo é que força uma atualização na legislação. Foi assim com o Banco Santos lá atrás e provavelmente vai ser igual com o Banco Master.

Hoje, a fiscalização do sistema financeiro é feita por tipos de produtos. Por exemplo, quem fiscaliza os bancos é o Banco Central. Quem fiscaliza as operações de mercados de capitais, inclusive os fundos de investimentos, é a CVM, a Comissão de Valores Mobiliários.

A fiscalização dos fundos de previdência é da SUSEP se for um PGBL ou VGBL, mas é a PREVIC se for um fundo de pensão. E muitas vezes os cargos dessas agências fiscalizadoras entram no tomalá da K das indicações políticas, o que acaba deixando esses órgãos defasados em relação ao que o mercado já está propondo.

praticando. Uma ideia que parece boa, adotada em alguns países, é separar as agências reguladoras por tipo de público-alvo. Por exemplo, se é um produto oferecido no varejo, tem uma regulamentação comum. Para os produtos de atacado, que tem o potencial de destabilizar o sistema financeiro, tem outro tipo de regulamentação. Agora, em resumo disso tudo, uma coisa que vai evoluir com esse caso do Banco Master é

são as regras de adequação do produto, que já existem, mas não são necessariamente cumpridas. Isso significa vender o produto financeiro certo para pessoas com características diferentes. Essa é uma evolução importante que o investidor pode ficar atento, porque já tem isso, um questionário chamado análise do perfil do investidor, e isso vai ficar cada vez mais evidente.

CDN Dinheiro, com Marcelo Dagosto.