Marcelo D'Agosto

Boa tarde Débora, boa tarde Carol, boa tarde ouvintes. O Valdomiro é um investidor conservador e fez uma aplicação em um fundo de investimento de crédito privado que só investe em títulos emitidos por instituições financeiras. Ele pergunta se é uma boa opção.

Valdomiro, o fundo de crédito privado faz parte da categoria dos fundos de renda fixa. Existem basicamente quatro categorias de fundos de renda fixa. Os mais conservadores são os fundos DI ou simples, que investem pelo menos metade do patrimônio, no caso dos fundos DI, ou a totalidade da carteira, no caso dos fundos simples, em títulos do Tesouro.

Os mais arriscados são os fundos de crédito privado que investem em operações estruturadas para o financiamento de empresas. Esse tipo de fundo pode ter que administrar as consequências de casos de reestruturação de dívidas empresariais.

Entre as categorias de fundos de renda fixa com risco intermediário estão o que você investiu, que faz aplicações apenas em títulos emitidos por instituições financeiras, e os fundos de crédito privado que investem em títulos emitidos por empresas.

Olha, Cristiane, são dois aspectos. O primeiro é que o Ibovespa e o IFIX, que é o índice dos fundos imobiliários, eles estão com rentabilidade positiva no acumulado do ano. O mês passado é que foi ruim. O segundo aspecto é que, apesar...

terem sido positivos no ano, algumas ações ou fundos imobiliários específicos podem ter ido mal. E o fator que mudou todo o cenário foi a guerra dos Estados Unidos e Israel contra o Irã, principalmente porque interrompeu o fluxo de comércio do petróleo e que tem dois impactos.

um que afeta a produção de matéria-prima que é usada em diversos setores da economia, aqui no Brasil a gente pode ter problema com os fertilizantes, por exemplo, e esses produtos são fabricados também em diversos países, que dá um desarranjo geral, parecido com a época da Covid, e também provoca o aumento do preço dos combustíveis em gerais, que sempre é inflacionário, então que os governos se preocupam também.

O ponto é que o cenário mudou radicalmente do início do ano até agora, mas o aspecto positivo é que a expectativa dominante é que a guerra vai terminar de uma forma relativamente rápida e que o comércio do petróleo vai voltar a ser mais ou menos o que era antes.

Em relação aos ativos que você escolheu, as ações e os fundos, pode ter algum aspecto muito específico e que não dá para generalizar e tem que ver caso a caso. Então, em resumo, hoje não existe um cenário muito evidente do que vai acontecer. Então, qualquer mudança de posição que você fizesse ou venha a fazer vai ter muito mais a ver com a sorte para dar certo.

Então, é melhor segurar essas posições e ver o que acontece. E se seus investimentos acompanham os índices de mercado, você tem mais chance de ter uma rentabilidade positiva quando o mercado melhorar. Muito obrigado, Marcelo, e um bom dia para você. Bom dia, um abraço e até amanhã. Até amanhã. Até amanhã. Até amanhã estamos aí. Vamos lá.

Marcos, a importância da diversificação é enfrentar as oscilações do mercado com o menor impacto possível. Um exemplo extremo, se você só investe em ações, em alguns períodos terá uma rentabilidade muito alta, em outros vai ficar no prejuízo. Uma segunda vantagem da diversificação é enfrentar situações completamente inesperadas.

Bom, vamos lá, Mari. O Tesouro Prefixado, de certa forma, é a aplicação mais segura que existe no Tesouro Direto, porque você investe e sabe exatamente quanto vai receber de volta. No Tesouro Selic, o valor que você vai receber depende da taxa Selic que é fixada pelo Banco Central e muda frequentemente. No Tesouro IPCA, o ganho vai depender do índice da inflação. Já no Tesouro Prefixado, o valor que você vai resgatar é definido na hora que você investe e não muda.

A marcação a mercado é o valor atualizado diariamente da sua aplicação caso você queira sair do investimento naquele dia antes do vencimento lá em 2028. Todo investimento no Tesouro Direto tem liquidez diária. Ninguém precisa esperar até o vencimento para resgatar o título. Só que se resolver resgatar antes, não vai ter o rendimento que teria se esperasse até o vencimento.

Então, a marcação a mercado é um cálculo que serve para dizer o valor da sua aplicação hoje. E tem essa variação toda porque as condições de mercado mudam. Então, resumo, marcação a mercado do Tesouro Prefixado e dos demais títulos do Tesouro, ela muda diariamente o valor do investimento que você tem. Mas, quanto mais tempo você ficar com a aplicação, mais perto o valor da marcação a mercado vai ser daquele que você vai resgatar lá no vencimento.

Então, você pode encarar a marcação a mercado sem tanta preocupação, porque se você ficar até o vencimento, você vai receber aquele valor combinado. Muito obrigado, Marcelo D'Agosto, e um bom dia. Bom dia, um abraço e até amanhã. Até amanhã.

CDN Dinheiro, com Marcelo D'Agosto. Boa tarde Débora, boa tarde Carol, boa tarde ouvintes. O Pedro pergunta onde vai parar o dinheiro desviado dos escândalos financeiros. E se não daria para recuperar o prejuízo causado pelo Banco Master. Pedro, dependendo do tipo de fraude...

pode acabar sendo muito difícil para as autoridades localizar os recursos que foram desviados. Numa situação normal, quando um banco capta recursos emitindo CDBs, o montante vai para os ativos do banco, na forma de empréstimo para os clientes da instituição.

ou direcionado para os títulos públicos ou operações financeiras com outros bancos. No caso específico do Master, ao que parece, o dinheiro captado pelo banco por meio da emissão de CDBs era aplicado em fundos de investimentos. Depois, esses fundos faziam diversas operações financeiras pouco transparentes que acabavam gerando registros contábeis que não refletiam o valor real da carteira.

Na prática, para recuperar os recursos desviados, é preciso algum tipo de estratégia criminal. Se os administradores do banco deliberadamente fizeram operações ilegais, podem ser convencidos a cooperarem com as autoridades para devolver os recursos desviados e reduzir as penas. É a forma mais rápida de ressarcir os prejuízos que causaram.

CDM Dinheiro, com Marcelo D'Agosto.