Marcelo D'Agosto

Olha, Francisco, a vantagem dos fundos de investimento é que você consegue investir em diversos tipos de ativos contando com a ajuda de uma gestão profissional. A diversificação é sempre importante para os investimentos a longo prazo, porque o mercado tem muitos períodos de altos e baixos.

E quando se tem uma carteira diversificada, o objetivo é que o ganho com alguns ativos acabe compensando a perda com outros, e aí você vai tendo um rendimento constante. O aspecto negativo dos fundos de investimento é a taxa de administração. Agora, em resumo, a sua estratégia é boa. O cuidado que você pode ter é reavaliar periodicamente, a cada seis meses, por exemplo, o desempenho dos seus investimentos, especialmente os fundos,

para ver se vale a pena fazer alguma alteração. É comum ter um fundo que tinha um bom desempenho no passado e depois de um tempo ele não consegue manter aquela mesma rentabilidade e aí, nesse caso, vale a pena mudar. Mas uma avaliação a cada seis meses é o ponto importante. Mas, na essência, a sua estratégia é muito eficiente. Muito obrigado e um bom dia para você. Bom dia, um abraço e até amanhã. Até amanhã.

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Olha, Rafael, uma primeira atitude que você pode tomar é repensar a estratégia de investir diretamente em títulos de crédito privado. Títulos de crédito privado são aplicações em papéis emitidos por empresas que não têm a garantia do FGC, o Fundo Garantidor de Crédito. É importante, especialmente quando o investimento envolve valores relativamente pequenos...

Oi? Alô? Fale. Você está me ouvindo? Sim. Estou te ouvindo, vamos lá. Então, tá bom, porque eu estava falando que esse CRA, é o Certificado de Recebíveis do Agronegócio, ele é um título de crédito privado e você tem alternativas melhores.

Uma opção mais segura a longo prazo é o Tesouro Direto. Ele tem a desvantagem do imposto de renda, mas você ganha em segurança. A outra opção são os fundos de crédito privado. Não investir diretamente num papel, mas num fundo, porque com um valor pequeno você tem acesso a uma carteira diversificada, administrada por profissionais que entendem do assunto. A desvantagem é a taxa de administração do fundo, mas você ganha em segurança e rentabilidade.

O investimento em crédito privado tem o risco não desprezível de dar algum problema em algum momento, mesmo em títulos emitidos por empresas de primeira linha e com uma boa nota de crédito. Isso porque o mercado é cíclico, a economia tem esses períodos de crescimento e recessão que acabam impactando as atividades operacionais das empresas.

No caso específico do investimento do Crada Raizen, não tem o que fazer, a não ser esperar a solução do problema. Então, em resumo, é importante evitar investir diretamente em títulos de crédito privado, especialmente quando os valores forem pequenos, e melhor dar preferência aos fundos de investimento de crédito privado, que contam com uma estrutura profissional para administrar eventuais problemas de calote.

O Nilo gostaria de saber se existe isenção do imposto de transmissão para os planos de previdência do tipo PGBL, assim como no caso do VGBL. E se sim, se ele poderia usar o PGBL que ele tem como estratégia para transferência patrimonial.

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Olha, Veridiana, como regra geral, a obrigação do banco é resgatar os investimentos em títulos de renda fixa na data do vencimento da aplicação. Mas algumas aplicações podem ter liquidez diária. E aí que começam os casos específicos. Tem dois casos extremos que ilustram bem o conceito de liquidez diária das aplicações financeiras de renda fixa. Um que é super positivo e testado há mais de 20 anos é o Tesouro Direto.

Os títulos do Tesouro têm um prazo de vencimento, mas no Tesouro Direto você pode resgatar a qualquer momento, não importa se você comprou um título que vai vencer em 2060. A contrapartida que faz esse esquema funcionar é que o resgate é a preço de mercado e todos os títulos têm uma cotação pública e transparente.

O exemplo negativo foram os CDBs do Banco Master. O Master não dava recompra nos CDBs e a liquidez era no mercado secundário pouco transparente. E aí teve todo tipo de situação, principalmente uma diferença muito grande entre a remuneração de quem queria investir e o prejuízo de quem queria resgatar. Então, em resumo, no caso específico da sua mãe, tem que ver quando o título vence. Não importa quando ela comprou, se foi há um ano, há mais de dois anos, tem que ver o vencimento do título.

Se a aplicação não tiver nenhuma cláusula que obrigue o banco a recomprar o título antecipadamente, aí não tem jeito, a não ser tentar negociar uma saída antecipada. O conforto é que a aplicação está coberta pelo FGC, o Fundo Garantidor de Crédito, até o limite de R$ 250 mil. Mas, como regra geral, tem que olhar o vale, a data de resgate, se não tiver uma cláusula específica de recompra.

CDM Dinheiro, com Marcelo D'Agosto.

Boa tarde Débora, boa tarde Carol, boa tarde ouvintes. O Djalma de São Simão, em São Paulo, pede para esclarecer uma dúvida. Ele diz que com os efeitos da guerra entre Estados Unidos e Israel contra o Irã sobre o aumento do preço dos combustíveis, esse custo adicional vai acabar sendo repassado para o preço dos produtos e a economia vai se retrair. Ele pergunta se não seria mais lógico, então, o Banco Central cortar os juros, já que a tendência é que a economia esfrie.

Djalman, o Banco Central tende a ter uma atuação um pouco mecânica para determinar a taxa de juros. Se a inflação aumenta, o Banco Central aumenta a taxa Selic. Se a inflação cai, reduz a Selic. Nas atas do COPOM, o Comitê de Política Monetária, o Banco Central tem escrito que seria importante que a política fiscal fosse anticíclica. Significa que quando o Banco Central decide aumentar os juros porque a inflação subiu, o Tesouro deveria ter um superávit nas contas.

Apesar de fazer sentido, o resultado prático é que nem sempre o Tesouro consegue executar essa política anticíclica. Assim, devido a essa falta de coordenação de políticas entre o Banco Central e o Tesouro, os juros acabam ficando muito altos. E como existe a possibilidade que o aumento do preço dos combustíveis seja repassado para o preço dos produtos, o Banco Central já decidiu cortar os juros menos do que era esperado na última reunião do Copom.

Até a próxima e continue mandando as suas perguntas para cbndinheiro.com.br