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皆さんこんにちは米国株投資の耳寄りの話へようこそ投資の世界の近く変動を追っていくこの時間今回はまさにAI投資の常識が根底から崩れるかもしれないそんな現場に立ち会いますよ今日あなたと一緒に深掘りしていくのは今まさにその震源期にいるAIプラットフォーム企業パランティアティッカーシンボルPLTRですはい大注目の銘柄ですね
今年の初めは一株180ドル以上という圧倒的な高値をつけて絶好調だったんですが直近でなんと130ドル前後まで急落しているんですよ。いやーすごい落ち込みですよね。年初来で見ると約22%のマイナスという厳しい状況に置かれています。凄まじい勢いで株価を伸ばしていたAI銘柄としてはかなり象徴的な急ブレーキと言えますね。
だからこそ今回のミッションですなぜ今パランティアの株価はこれほど急速に売り込まれているのかそうですねそこが一番気になるところですそしてマイケルバーリーの激しい攻撃の裏にある本当の理由は何なのか一緒にこのパズルのピースを組み合わせていきましょうこの動きの背景にあるのは単なる一つの企業の浮き沈みではないんですよソフトウェアとAIという技術の在り方そのものが変わろうとしているサインなんです
なるほどよしここを少し紐解いてみましょうかマイケルバーリーの爆弾発言に触れる前にまずはこの数ヶ月の足元の状況を整理したいんですがはいどうでしょうバランティアは直近の第4四半期の決算で売上高が前年比70%増の14.1億ドルという数字を出していますよね素晴らしい数字を出しましたねこれ普通に考えれば大成功じゃないですかどうして市場はこれを嫌気にして売りを浴びせたんでしょうか
厳しい世界ですねそれに加えて経営陣にある定期的なインサイダー売りが続いていることも上値を抑える重しとして機能していますつまり毎回テストで100点を取るのが当たり前になった優等生が95点を取っただけで周囲がパニックになっているような状態ですよねリスナーの皆さんにも想像していただきやすい例かと思いますがまさにその例えがぴったりです
あーなるほどでもちょっと待ってくださいソフトウェア企業でPR200倍が一時的にせよ許容されるというのはそこに絶対に他社が侵入できない鉄壁の掘りいわゆる強固なモートがあると市場が信じていたからですよねはい普通はそう考えますよねパランティアは政府機関や大企業の中枢深くに入り込んでいるそんな強力な掘りがそう簡単に揺らぐものなんですか
そこで登場するのがマイケルバーリーという存在なんですよおーついに来ましたねここからが本当に面白いところなんですが彼が茶目したのはまさにその鉄壁の掘りの根幹に生じた決定的な構造変化でした彼はただPERが高すぎるとか割高だと批判しているだけじゃないんですよね
そして運命の4月9日彼のXでのたった一つの投稿がパランティアの株価を1日で7.3%も吹き飛ばしましたあの日は本当に市場がざわつきましたねその投稿がアンソロピックがパランティアのランチを食べているというものでしたこの発言は単なる数字上のバリューエーション批判からビジネスモデルの構造そのものへの批判へと一段深く踏み込んだことを意味しています
リスナーの皆さんさて他人のランチを食べるとはビジネスの世界でよく聞く利益を奪っているという皮肉ですが一体パランティアの何が奪われているんでしょうか。正直なところ私にはそこがどうしても腑に落ちないんですよ。
ほうどのあたりでしょうか パランティアは巨大なエンタープライズ向けのオペレーティモシステムを構築して企業のバラバラなデータを統合するインフラ企業ですよねそうですね一方でアンソロピックは大規模言語モデル いわば ai の脳そのものを作っている機場です
えっちょっと待ってください片方は超エリートがエンジニアチームを派遣して数百万ドルと数ヶ月をかけてシステムの基礎工事からやり直すもう片方はクラウド経由でパッとつながって1時間0.08ドルで稼働するそういうことですかまさにその通りですそして3つ目の視点がプラットフォームの価値喪失つまり中抜きの危機です中抜きですか
しかし企業が安価なAPIを使って直接AIモデルを利用できるなら高額なパランティアのプラットフォームを経由する必要がなくなりますバーリーがこれをGoogleがYahooから飛び出した時に例えているのはこのためですあーつまり手間暇かけて高級フレンチのフルコースこれがパランティアですねこれを予約しなくても目の前に超一流シェフのファストフード店つまりアンソロピックができたからみんなそっちに並んでいるということですね
でもアメリカの政府機関や軍事の領域ではパランティアは無敵ですよねトランプ前大統領も彼らの軍事能力を絶賛していましたしそういう事実を踏まえると少し安心材料になるんじゃないですかいやーこれは重要な問題を提起していますね普通に考えればそう思いますしかしここで強烈な皮肉が起きているんです何ですか嫌な予感がしますね
うーん自分の最強の武器だと思っていたシステムの心臓部を自らの手で付け替えなきゃいけない状況に追い込まれたわけですかそれは痛すぎるさらに悪いことにアンソロピックはこのタイミングで史上最高性のモデルと呼ばれるマイソスプレビューを発表しましたマイソスプレビューどんな性能なんですか
強力すぎるから占いですかすさまじいですねこれが逆にアンソロピックの圧倒的な技術的優位性を印象付ける結果になっています市場も軍もその実力を見せつけられたわけですここまで聞いているとリスナーのあなたもパランティアはもうAIの進化の波に飲み込まれてしまうんじゃないかと思い始めているかもしれませんそう見えてもおかしくない厳しい状況ですね
つまり全体的にどういうことなんでしょうかパランティアはこのまま終わってしまうのかそれとも復活のシナリオはあるのか気になりますよねもちろん悲観論だけで終わる企業ではありません復活のための具体的な鍵がいくつかあります
会社側が今の株価は安すぎると判断して動けば市場も反応しそうですねでも結局のところアンソロピックのようなAPI企業に対する技術的な劣勢はどう跳ね返すんでしょうかそこが最後のそして最大の分岐点である4つ目の鍵です最強のナラティブの証明ですね
どんなに賢い脳みそがあってもそれを安全に動かす神経回路がなければ現場の仕事は完遂できないその神経回路を構築できるのは我々だけだということを見せつけなければいけないわけですねいや次の決算発表は本当の目が離せません本当にそうですねまさに正念場です
ここまでの激しい攻防を見てきましたが最後にリスナーのあなたに向けて一つの大きな問いを投げかけたいと思います何でしょうかもし噂通り早ければ今年10月にあのアンソロピックがIPO新規株式公開を果たしたらどうなるでしょうそれは市場が根底から揺さぶられますよその時市場は初めてパランティアのようなインフラ企業とアンソロピックのようなAIモデル企業を同じ公開市場で直接比較できるようになります
まさに直接対決ですねAI投資のルールそのものが根本から書き換えられる日がすぐそこまで来ているのかもしれません儲かるのはツルハシを売る企業なのかそれとも魔法の機械を発明した企業なのかあなたはどう考えますかぜひこの視点を持って今後の市場の動きを追いかけてみてくださいね今後の展開が本当に楽しみですね