Naiara Bertão

Sim, essas regras envolvem mudanças na contribuição que os bancos, instituições financeiras colocam. Vale lembrar que tem bancos públicos, como, por exemplo, a Caixa Econômica Federal, e também, a maioria, bancos privados, instituições financeiras privadas. Mas não é dinheiro público, é um percentual dos depósitos que é colocado pelas instituições financeiras. Então, acho que vale colocar esse disclaimer. De qualquer forma...

funciona como um colchão de liquidez. O que é isso? É quando você tem garantias que, se algo der errado, alguém não pagar, você vai usar aquilo como garantia. Então, é um mecanismo que funciona. Foi usado de forma errada, como uma propaganda,

para captar dinheiro, no caso do Master, mas, de fato, é essa a função do FGC. O que muda agora? Quais são as propostas colocadas agora? Primeiro, o Conselho de Administração do FGC, agora ele vai poder propor aumento ou redução dos aportes feitos pelas instituições financeiras. Já existe isso, mas ainda não é tão certinho, não está na legislação certinha.

Nesse caso do Master, por exemplo, acho que vale ressaltar, os bancos devem colocar entre 30 e 55 bilhões de reais no FGC após o caso do Master para cobrir esse rombo. Por quê? Porque você precisa de um mínimo de garantias no FGC para o bom funcionamento do sistema financeiro.

Então, os bancos devem arcar com esse dinheiro a mais e isso pode ter um reflexo, sim, inclusive nos serviços e produtos que eles vão oferecer daqui em diante. Então, é uma consequência que a gente também vai ficar de olho nos próximos meses, mas isso já está previsto nesse caso do Master, deve acontecer. Mas agora vai ficar muito mais claro como que funciona, o que o FGC, o conselho do FGC vai poder...

pedir a mais ou até reduzir, se a economia estiver mais estabilizada. Outra mudança, o FGC pode antecipar em até cinco anos as contribuições das associadas, instituir, inclusive, cobranças extraordinárias. Então, ele está ganhando mais poderes para ajeitar ali conforme o mercado estiver encaminhando.

também para cobrir prejuízos, principalmente, olhando esses cenários de prejuízos como a gente está vendo no Master. E, por fim, a gente não pode esquecer que também tem um reflexo, essas mudanças, para o investidor. E uma das regras para o investidor barra credor, que eventualmente possa usar o serviço do FGC, o dinheiro do FGC, ele também vai ter mudanças. Então, o prazo, por exemplo, vai ser no máximo de pagamento, caso uma liquidação ocorra,

Vai ser de, no máximo, três dias após o recebimento das informações. O que tem de diferente aqui? No caso do Master, a gente percebeu a diferença, o gap de tempo entre a liquidação em novembro e o pagamento só agora.

Antigamente, até agora, qual é a legislação do FGC? Você paga logo após a liquidação. Só que o caso Master, dada a complexidade que tinha, demorou-se muito mais tempo. Então, agora eles vão mudar essa legislação e vai ser a partir da coleta de informações dos liquidantes. Então, pode ser que demore um pouco mais entre a liquidação em si e o pagamento, mas assim que recebeu as informações, três dias.

Então, é isso que eles estão colocando. E acho que sempre vale a gente comentar que não são todos os investimentos que os bancos oferecem que são cobertos pelo FGC. Quais são cobertos? CDB, RDB, LCI, LCA, poupança e letras de câmbio. Só? Só.

Pois é, até embaixo do colchão tem um risco. Menos prejuízo do que teve quem investiu no Banco Mestre. Mas olha, se a gente pensar, são 40 bilhões disponíveis no mercado para esse dinheiro ser reinvestido.

Então, essas pessoas possivelmente serão bastante assediadas pelo mercado para saber onde essas pessoas, onde eles colocarão esse dinheiro que está sendo ressarcido do FGC. Então, a palavra sempre que é chave é reforçar que para investir a gente não pode olhar só esse argumento do FGC, que ele é usado de maneira bastante frequente,

E é claro que ele é um amortecedor para alguma crise que aconteça, mas não pode ser o único fator de decisão do investimento. Então, a primeira coisa é realinhar as expectativas para quem vai reinvestir esse dinheiro, revisitar as motivações verdadeiras para se investir. Então, aqui entram os objetivos e não necessariamente os atributos separados daquele investimento e filtrar de fato as ofertas e tomar como base

os objetivos e decidir por instrumentos que se alinhem a esses objetivos. Então, o uso excessivo do argumento do FGC foi um erro comum que a gente viu no caso do Banco Master e a gente está vendo que objetivamente essas pessoas podem ter perdido dinheiro, no caso da nossa ouvinte que investiu acima de R$ 250 mil, ela só vai chegar até os R$ 250 mil, inclusive se a rentabilidade superar isso, esse é o teto,

E hoje com a Selic que está alta em quase 15% ao ano, o investidor não precisa correr tantos riscos para ele ter um retorno satisfatório. Então, para quem vai receber esse dinheiro, vale pensar primeiro qual é o objetivo e aí pensar se precisa de uma opção mais conservadora, tem aí o Tesouro Selic, fundos DI com taxa, que são taxas de administração mais baixa ou até mesmo custo zero e CDBs de bancos que aquele cliente confie.

Então, para quem tem objetivo já de médio e longo prazo e aceita um pouco mais de oscilação no mercado, tem o Tesouro IPCA, que é uma alternativa interessante porque ele protege o poder de compra e ainda paga juros reais acima da inflação, então isso pode ser também satisfatório.

Agora, quem pensa em investir em CDB de banco médio, que tem boas taxas e fazem trabalhos muito sérios, o cuidado tem que ser dobrado justamente para se olhar de novo, como eu disse, o objetivo. Então, não é só olhar o percentual do CDI, mas é avaliar a saúde financeira daquela instituição, diversificar.

E mais, vale lembrar que quando a gente investe num CDB, significa que a gente está emprestando dinheiro para aquela instituição financeira. E aí a pergunta que fica é, você emprestaria dinheiro para qualquer um a qualquer preço, sem avaliar o risco, sem avaliar para quem você está emprestando dinheiro?

Rentabilidade, você não vai emprestar dinheiro para uma pessoa na rua, mesmo que ela te pague 50% de juros no mês. Por quê? Porque você tem que avaliar outras coisas. Então, quando a gente está falando de investimentos num CDB, significa você emprestar dinheiro para aquela instituição financeira. Então, você precisa...

ser um pouco diligente na forma como você vai decidir. E o grande aprendizado desse caso aqui, Fernando e Tati, é que a ganância costuma sair muito cara. Se o retorno prometido parece bom demais...