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Caso Banco Master expõe limites do FGC e mostra que até a renda fixa pode dar prejuízo
19 Jan 2026
Chapter 1: What is the main topic discussed in this episode?
Pode isso, meninas. Na CBN, com Ana Leone, Nayara Bertão e Natália Largue. Mulherada, boa tarde.
Olá. Olá, pessoal. Boa tarde. Boa tarde. Aê, time completo. Time completo mesmo, que até o Fernando voltou hoje, gente. Olha que maravilha. Olá. Vamos lá falar de fundo garantidor de crédito e a bufunfa que eles vão ter para pagar.
Os credores do Banco Master, graças à fraude bilionária descoberta recentemente, sobre a qual estamos tratando aqui dia a dia no noticiário. Bom, o CDB do banco para ser pago agora depende do Fundo Garantidor de Crédito. O Valor Investe diz que esse pagamento está começando essa semana.
Chapter 2: What happened with Banco Master and why is it significant?
Vamos saber o que é que vamos fazer com esse dinheiro. Nath, antes disso, explica para a gente rapidamente, para quem chegou de Marte hoje, aterrissou na Terra, o que foi esse caso do Banco Master e por que ele virou um alerta tão grande?
Então, Tati, é isso, né? A gente já está acompanhando, não é de hoje, porque o Banco Master foi liquidado pelo Banco Central lá em 18 de novembro, né? Como você falou, depois de enfrentar problemas financeiros, acusação de fraude, um processo de investigação que, inclusive, ainda está em andamento. Então, a gente não é nenhuma novidade essa história, né? A menos, claro, para as pessoas que vieram de Marte.
Só que o que acontece é o seguinte, desde que o banco foi liquidado, isso travou automaticamente os investimentos que foram feitos ali. Então, o que isso significa? Que muita gente que investiu nesse banco, comprou principalmente os CDBs do Master, ficou em maus lençóis.
Para quem não sabe, os CDBs são certificados de depósito bancário, que são papéis considerados conservadores, porque eles são de renda fixa e têm a proteção do FGC. Só que esse episódio evidenciou que a renda fixa também tem risco, principalmente quando o retorno prometido é muito acima da média do mercado, porque isso é um sinal de alerta. O Banco Master, por exemplo, oferecia CDBs pagando 120% do CDI. Para quem não faz ideia do que isso significa, só para a gente ter...
aqui um parâmetro, bancos grandes, muito conhecidos do mercado e tudo mais, pagam em torno de 100% do CDI. Então, o Banco Master pagava muito acima, o que chama muita atenção. Só que aí esse retorno maior, ele vinha acompanhado, claro, de um risco maior de crédito. Então, quando o banco quebra, o investimento para de render imediatamente, os juros ficam ali congelados na data de liquidação do banco e aí entra o FGC, que é o Fundo Garantidor de Crédito, que para quem não sabe é uma espécie de
seguro, digamos assim, para alguns investimentos, que ele existe justamente para proteger o investidor quando acontece esse tipo de caso. O FGC garante até 250 mil reais por CPF ou por instituição, e aí, nesse caso agora do Banco Master, é um pagamento de mais de 40 bilhões de reais, atingindo ali centenas de milhares de investidores que compraram esse CDB e ficaram a ver navios.
Agora, o ponto é que o FGC protege o capital dentro do limite, só que ele não protege o tempo perdido, digamos assim. Nem o rendimento que você deixou de ganhar enquanto você espera esse dinheiro cair na conta. E é justamente aí que começa um problema para quem estava contando com aquele rendimento mais alto na hora que investiu lá atrás, nesse CDB de 120% do CDI, que no final das contas não foi nada disso que aconteceu com o investidor, que ainda teve que ficar esperando para receber o seu dinheiro depois que o banco foi liquidado.
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Chapter 3: How does the Fundo Garantidor de Crédito (FGC) work in protecting investors?
Não, é justamente sobre isso que eu queria falar, porque tem um tempo aí que, assim, só o dinheiro de volta não vai resolver tudo, porque tem um tempo aí que esse dinheiro ficou parado, não rendeu nada, eu queria que você falasse sobre isso.
Não, legal. Acho que assim, primeiro, imagina a quantidade de gente que está, de alguma forma, sendo impactada por esse caso. Então, o FGC, o Fundo Garantidor de Crédito, ele demorou muito mais do que outros casos para resolver essa questão. Você acha que é por causa da quantidade de credores? Muito provavelmente. E também a ciranda financeira da fraude, que a gente ainda está tentando entender o que significa.
E até por ser uma fraude, tem alguns ativos que foram captados como um CDB e, na verdade, não era um CDB. A pessoa investiu achando que era um CDB e não era, e eram alguns fictícios.
É tão complexo esse caso que o FGC demorou muito mais do que a média dos últimos casos. Fora que, olha o volume financeiro que a Nath falou. 40 bilhões. No total, hoje, o FGC tem em torno de 125 bilhões. Então, é um rombo muito grande para o FGC. 30%. É muita coisa.
Então, essa demora vem um pouco por conta disso. E aí a gente ainda tem essa questão da própria liquidação, foi mais recente a dos Estados Unidos. Então, demorou-se mesmo. E o fato é, de 18 de novembro até agora, daqui dois, três dias que vão começar a cair os dinheiros, a restituição na conta,
esse dinheiro não rendeu. Então, quem estava esperando receber o 120%, em alguns casos, até o Master, em umas promoções, fazia 150%. É um absurdo. É muito surreal esse rendimento prometido.
Então, quem estava esperando esse dinheiro todo não vai conseguir. O Valor Invest fez uma simulação aqui, por exemplo, para quem entrou na captação, quem investiu dinheiro em janeiro de 25 até 18 de novembro, conseguiu ali os 120%. Só que já considerando o janeiro de 2025 até agora, esse rendimento que era para ser 120% já está em torno de 100%.
Então, tem muita gente reclamando, inclusive, nas redes sociais sobre essa demora do FGC justamente por causa da rentabilidade. E muita gente que está tendo aqui um custo de oportunidade perdido. Aliás, um custo e uma oportunidade perdida. Hoje, por exemplo, um Tesouro Selic, que é um título bem tranquilo, a gente fala de risco,
Não é que não tem risco, mas é um risco bem menor. Ele já paga mais do que isso, mais do que 100% do CDI. Tem outras opções no mercado também pagando isso. Então, nesse meio tempo, além de não pagar o prometido, ele nem reajustou pela inflação. Então, a pessoa realmente está perdendo dinheiro. Perderam dinheiro.
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Chapter 4: What risks are associated with high-return investments like those from Banco Master?
E é bem legal se as pessoas puderem avisar para a gente se estão recebendo, se isso está acontecendo. Acho que é um caso em andamento. E o acima dos 250 mil, pergunta Maria Cecília. Provavelmente não vai receber. 250 mil por CPF, por banco, instituição financeira, no limite de um milhão de reais.
Então, quem tem mais de um milhão já... Já dançou mesmo. Já dançou. Já vai amargar esse pequeno prejuízo. É isso. Por instituição financeira, 250 mil até 4. Tá. Um milhão de reais. Ouvintes estão aí preocupados ou não?
Olha, a maior preocupação aqui era dessa nossa ouvinte sobre os 250 mil, que é da Maria Cecília. Que é uma única ouvinte. Agora é, todo mundo ali no pequenininho, né? São mais de 800 mil brasileiros, né? A expectativa. Bastante gente, bastante gente.
Depois de tudo isso, Ana, é natural que as pessoas fiquem um pouco receosas, com um pouco de medo de investir. Sobretudo quem não está exatamente familiarizado ou acostumado ou não é exatamente versado em investimentos e mexe com isso todo dia e tal. Para quem está recebendo nessa semana, nas próximas 48 horas, como promete o FGC, esse dinheiro, o que fazer com ele? Colocar embaixo do colchão?
Pois é, até embaixo do colchão tem um risco. Menos prejuízo do que teve quem investiu no Banco Mestre. Mas olha, se a gente pensar, são 40 bilhões disponíveis no mercado para esse dinheiro ser reinvestido.
Então, essas pessoas possivelmente serão bastante assediadas pelo mercado para saber onde essas pessoas, onde eles colocarão esse dinheiro que está sendo ressarcido do FGC. Então, a palavra sempre que é chave é reforçar que para investir a gente não pode olhar só esse argumento do FGC, que ele é usado de maneira bastante frequente,
E é claro que ele é um amortecedor para alguma crise que aconteça, mas não pode ser o único fator de decisão do investimento. Então, a primeira coisa é realinhar as expectativas para quem vai reinvestir esse dinheiro, revisitar as motivações verdadeiras para se investir. Então, aqui entram os objetivos e não necessariamente os atributos separados daquele investimento e filtrar de fato as ofertas e tomar como base
os objetivos e decidir por instrumentos que se alinhem a esses objetivos. Então, o uso excessivo do argumento do FGC foi um erro comum que a gente viu no caso do Banco Master e a gente está vendo que objetivamente essas pessoas podem ter perdido dinheiro, no caso da nossa ouvinte que investiu acima de R$ 250 mil, ela só vai chegar até os R$ 250 mil, inclusive se a rentabilidade superar isso, esse é o teto,
E hoje com a Selic que está alta em quase 15% ao ano, o investidor não precisa correr tantos riscos para ele ter um retorno satisfatório. Então, para quem vai receber esse dinheiro, vale pensar primeiro qual é o objetivo e aí pensar se precisa de uma opção mais conservadora, tem aí o Tesouro Selic, fundos DI com taxa, que são taxas de administração mais baixa ou até mesmo custo zero e CDBs de bancos que aquele cliente confie.
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Chapter 5: What should investors do after receiving compensation from the FGC?
Agora, quem pensa em investir em CDB de banco médio, que tem boas taxas e fazem trabalhos muito sérios, o cuidado tem que ser dobrado justamente para se olhar de novo, como eu disse, o objetivo. Então, não é só olhar o percentual do CDI, mas é avaliar a saúde financeira daquela instituição, diversificar.
E mais, vale lembrar que quando a gente investe num CDB, significa que a gente está emprestando dinheiro para aquela instituição financeira. E aí a pergunta que fica é, você emprestaria dinheiro para qualquer um a qualquer preço, sem avaliar o risco, sem avaliar para quem você está emprestando dinheiro?
Rentabilidade, você não vai emprestar dinheiro para uma pessoa na rua, mesmo que ela te pague 50% de juros no mês. Por quê? Porque você tem que avaliar outras coisas. Então, quando a gente está falando de investimentos num CDB, significa você emprestar dinheiro para aquela instituição financeira. Então, você precisa...
ser um pouco diligente na forma como você vai decidir. E o grande aprendizado desse caso aqui, Fernando e Tati, é que a ganância costuma sair muito cara. Se o retorno prometido parece bom demais...
várias vezes, geralmente é porque o risco também é maior do que parece. Então, investir precisa estar alinhado com prazo, objetivo, a tua tolerância ao risco e não correr atrás somente da taxa de momento. Então, para os investidores que estão recebendo esse dinheiro do FGC, hoje ou aí nos próximos dias, nas próximas 48 horas, fica aí um recado de que para não levar só em consideração a rentabilidade que vai ser oferecida, claro que é um atributo importante,
mas a gente precisa também ser diligente onde a gente está colocando o nosso dinheiro, porque como eu falei, a gente não empresta o dinheiro para qualquer um, então a gente também precisa olhar para isso quando está investindo. E por fim, vamos procurar uma ajuda profissional. Fazer às vezes sozinho algo que a gente não está muito certo da decisão se tomar, a gente tem que procurar um profissional de mercado que nos ajude nessa decisão, sabendo que a decisão final sempre é nossa.
Tá bom. Muito bem. Olha, eu quero agradecer muito hoje o triozinho, que a gente adora. E até quarta. Um beijo pra cada uma de vocês. Um beijo, pessoal. Até quarta. Natália, Nayara e Ana estão aqui toda segunda e quarta no nosso Pode Isso Meninas, falando da nossa bufunfa, do nosso dinheirinho.
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