Chapter 1: What led to the liquidation of Will Bank and the Banco Master?
Bruno Carasa, nosso comentarista de economia, já tá com a gente. Tudo bem, Bruno? Boa noite. E aí, Débora? Boa noite. Boa noite, Carol. Boa noite pra todo mundo que tá com a gente.
Oi, Bruno, boa noite. Bruno, contei aqui para o nosso ouvinte no início do programa que você ia explicar de uma forma bem didática como chegamos até aqui, no caso do Banco Master e dos desdobramentos. Do que até comentava com o Gustavo Ferreira aqui há pouco, que por causa da história do Banco Master, todo mundo esqueceu da reunião do Copom. Ninguém estava falando da reunião do Copom...
que já é semana que vem. Então conta para a gente aqui do que foi revelado até agora, como é que funcionava esse esquema de fraude do Banco Master, tido inclusive pelo governo, pelo ministro Fernando Haddad, como a maior fraude bancária. E quer dizer, tudo isso foi feito debaixo dos narizes de quem deveria fiscalizar, né?
Pois é, Débora, muita notícia. Hoje mesmo a gente teve a decretação da liquidação do Will Bank, que é um dos ramos do Master, e essa história não para de trazer novas notícias. É bastante complexo entender tudo o que aconteceu, até porque, é bom lembrar, a investigação está sob...
sigilo decretado pelo ministro Toffoli. Então, a gente não tem ainda uma visão completa de tudo o que aconteceu e os rumos que essa investigação pode tomar com o passar do tempo. De tudo que a gente já se informou a respeito, o que a gente pode identificar de uma forma bastante simplificada?
Por que começar pensando na estrutura do sistema financeiro? Por que uma pessoa deposita suas economias num banco ou faz um investimento, por exemplo, comprando um CDB de um banco? A gente coloca um dinheiro no banco esperando que o banco vai pegar aquele dinheiro, vai fazer uma série de operações, vai emprestar aquele dinheiro para outras pessoas, para empresas,
o banco vai fazer, vai comprar, por exemplo, títulos públicos, o banco vai comprar ações, o banco vai investir em fundos de investimentos com o objetivo de fazer aquele dinheiro render e é a partir desse rendimento da operação do banco
é que o banco vai depois reajustar os valores que a gente aplicou no banco. Vai pagar os juros das aplicações que nós todos fazemos nos bancos. O que acontecia no caso do Banco Master, pelo que a gente já entendeu até agora? O Banco Master, como um banco, então, ele captava esses recursos
E aí ele teve uma atitude bastante agressiva em atrair esses recursos. Ele oferecia esses CDBs para o mercado, prometendo pagar um valor muito acima do que os outros bancos, as outras instituições.
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Chapter 2: How did Banco Master operate its fraudulent scheme?
E aí entra um processo bastante obscuro de práticas que o banco conduziu para aparentemente desviar esses recursos e para ocultar a real situação financeira que o banco estava vivendo. Como que ele fazia isso? Por meio dos fundos de investimento. Então, o Banco Master criou uma...
complexa rede de fundos de investimentos, alguns criados por ele, outros criados por outras instituições, como foi o caso da REAG, que é outra que foi liquidada pelo Banco Central. E nessa complexa rede, um fundo investia em outro fundo, que investia em outro fundo, e dessa forma, sucessivamente, e esses fundos foram fazendo operações
no mínimo questionáveis, foram comprando ativos que tinham valores muito baixos, ativos de péssima qualidade, então, dívidas, os famosos precatórios, foram feitas operações, compras de operações de crédito consignado fraudadas,
que as pessoas não tinham autorizado que elas acontecessem. Nesse ponto tem uma conexão com o escândalo da fraude do INSS. Operações, por exemplo, de créditos de carbono que estavam avaliadas em bilhões de reais, mas que no fundo não tinham lastro nenhum, eram baseadas em registros fraudados.
de terras públicas na Amazônia. Então, o banco foi fazendo essa estrutura financeira extremamente complexa com um duplo objetivo. Primeiro, desviar parte desses recursos para laranjas, que no final têm beneficiários, a própria família dos proprietários do banco.
E, por outro lado, inflar a situação real do banco, dar uma aparência de que aquele banco tinha solidez para, sim, continuar atraindo mais investimentos das pessoas que acreditavam que aquele banco era um banco saudável, um banco que teria condições para honrar os compromissos quando aqueles CDBs venciam. Então, foi uma ciranda financeira provocada pelo Banco Master
que em determinado momento se tornou insustentável e aí o Banco Central decretou a liquidação do banco e todo esse castelo de areia, de cartas, ele foi desmoronando. atingindo aí outros braços do banco e gerando todos esses prejuízos que a gente ainda nem tem a real dimensão do quanto que isso vai trazer para as pessoas, para as contas públicas, para a economia brasileira.
Bruno, como é que o problema ganhou essa dimensão bilionária se as atividades de todo banco são acompanhadas pelo Banco Central, pela CVM, pelo próprio mercado? Como é que isso chegou nessa proporção? Carol, o pessoal faz sempre a analogia do caso da queda de um avião, que a queda de um avião, em geral, nunca acontece por um erro só. Tem sempre uma confluência de fatores, de falhas,
que levaram àquela ocorrência. No caso do Banco Master, aparentemente, há problemas em todo o ecossistema do sistema financeiro brasileiro, envolvendo tanto os órgãos de fiscalização, quanto também o próprio mercado, que não soube precificar
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Chapter 3: What were the key factors contributing to the massive scale of the fraud?
corretamente esse risco. Um dos pontos que foi até indicado pelo ministro Haddad na entrevista que ele deu segunda-feira para o UOL, aparentemente teria a ver com uma certa bola dividida entre o Banco Central, que fiscaliza a solidez do banco central,
e a liquidez do banco, se o banco vai ter recurso em caixa para honrar as pessoas que queiram eventualmente sacar esses recursos. Então, quem cuida dessa fiscalização é o Banco Central e, do outro lado, a CVM, que é o órgão que fiscaliza a atuação dos fundos de investimento.
Então, aparentemente, houve falhas ou problemas de coordenação nesse monitoramento e na atuação desses órgãos
que essas medidas deveriam ter sido tomadas antes e não chegado ao ponto que chegou. Mas isso não é um problema apenas do setor público, dos órgãos públicos, tem o problema do próprio mercado, porque muitas dessas condições, a condição do Banco Master e desses fundos foram auditados por grandes empresas de auditoria que deram a teste de que aqueles balanços,
eles estavam ok. Houve também uma certa leniência de outras instituições no mercado financeiro que fizeram, promoveram a venda desses CDBs do Banco Master, mesmo indicando com vários sinais de que
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Chapter 4: How did regulatory bodies fail in monitoring Banco Master?
o banco não tinha lá que alguma coisa errada poderia estar acontecendo com o banco. Inclusive, muitas instituições ganharam dinheiro com isso porque elas ganhavam comissões ao vender esses CDBs do Banco Mastery. Então, é um problema que envolve não só a fiscalização do governo, Banco Central, CVM, Receita, que deveriam ter trabalhado juntos, cooperado para ter atuado preventivamente.
quanto também os próprios agentes do mercado, as empresas de auditoria e as plataformas de investimento que promoveram esses papéis, mesmo com grandes dúvidas a respeito desse crescimento muito acelerado do Banco Master e dessas taxas de juros que ele prometia que estavam absolutamente desconectadas do mercado.
Sim, a gente espera que esses sistemas sejam revistos, que se aprenda com os erros, até porque hoje houve a decretação, a liquidação do Banco Will, que também era ligado ao Banco Master, então são mais de 6 bilhões de reais que têm de ser honrados pelo Fundo Garantidor de Crédito, além dos 41 bilhões do Master. Eu vou pedir para você ser breve, porque o nosso tempo está se encerrando, Bruno, mas é uma conta muito alta, né?
Pois é, Débora, então vamos somar os 41 bilhões do Banco Master mais os 6 bilhões do Will, já são 47 bilhões. O Fundo Garantidor de Crédito tem 120 bilhões em caixa, então ele consegue suportar isso, mas só aí a gente vê a dimensão dessa fraude
e não vamos ter ilusões de que essa conta não vai ser repassada, porque esse fundo garantidor de crédito, apesar de ser um fundo privado mantido por todos os bancos, na verdade, esses valores vão ter que ser recompostos para dar garantia de solidez para todo o sistema. E aí, obviamente, os bancos que vão ser chamados a repor esse recurso do fundo garantidor de crédito,
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Chapter 5: What are the broader implications of this banking scandal for the economy?
vão repassar esse custo para os clientes finais em termos de taxas de juros mais altas, serviços mais caros. Então, essa conta, sim, vai chegar a todos nós, vai se espalhar pela economia,
Fora os prejuízos que o Banco Master causou para, por exemplo, os beneficiários dos fundos de previdência dos estados e municípios que foram lesados também por essas operações. Fora o caso do Banco de Brasília, o BRB, que está envolvido também com uma fraude ligada ao Master.
são prejuízos que estão sendo socializados pela economia brasileira como um todo e essa conta vai chegar de uma forma ou de outra a todos nós, infelizmente. Com toda certeza. Bruno Carasa, mais uma vez, obrigada. A gente volta a se falar na semana que vem, na próxima quarta, dia de reunião do Copom. Combinado, gente. Um abraço.