Chapter 1: What is the main topic discussed in this episode?
CDN Dinheiro, com Marcelo D'Agosto. Bom dia pra você, Marcelo D'Agosto. Bom dia, Milton. Bom dia, Cássia. Bom dia, ouvintes. Bom dia, Marcelo. Vamos acompanhar aqui a mensagem do Guilherme, que é de Belo Horizonte.
Chapter 2: Why might an ETF outperform an actively managed fund?
Fiz dois investimentos em fundos que investem em ações internacionais. Isso em novembro de 2021. Um num ETF, outro num fundo com gestão ativa. Com o tempo, notei que a ETF, mesmo tendo uma gestão passiva e taxa mais baixa, tem rendido melhor do que o fundo ativo.
Minha dúvida, por que uma ETF que só replica um índice acaba rendendo mais do que um fundo com gestão ativa com taxa mais alta? Isso é comum de acontecer? Pergunta o Guilherme.
Chapter 3: What are the differences between active and passive management?
Olha, Guilherme, esse é um dos motivos para o forte crescimento dos ETFs no mercado internacional. Aqui no Brasil essa onda está começando. ETF é a sigla para um fundo que é negociado em bolsa. Ele tem uma estrutura de negociação que é mais simples do que os fundos tradicionais. E são dois pontos importantes. Um é a discussão entre gestão ativa e gestão passiva.
A gestão ativa é aquela que o gestor busca constantemente alternativa de investimento que vai dar a maior rentabilidade possível. Para fazer isso, ele contrata uma equipe grande de especialistas que ficam caçando as oportunidades.
Já na gestão passiva, o objetivo é simplesmente seguir um determinado indicador de mercado, que pode ser o Ibovespa, o CDI, aqui no Brasil, ou o SP500, que é um índice da Bolsa dos Estados Unidos. Hoje em dia, existem milhares desses índices, literalmente, é muito índice que as empresas calculam e disponibilizam isso na forma desses ETFs.
Chapter 4: How does management fee impact long-term investment returns?
Outro ponto importante é o valor da taxa de administração de qualquer investimento, e os fundos principalmente. A gestão ativa custa mais caro, porque envolve uma equipe de especialistas maior. Então, a taxa de administração do fundo também é maior para compensar esse custo. Mas a esperança é que essa taxa mais alta seja compensada pela maior rentabilidade do fundo.
Já a gestão passiva tem um custo mais baixo, porque é só replicar um determinado índice do mercado financeiro. Então, em resumo, não tem vencedor nessa discussão. É mais uma escolha de cada investidor. De uma forma geral, os fundos com gestão passiva têm uma rentabilidade mais previsível, porque eles seguem um determinado índice. E os fundos com gestão ativa são mais imprevisíveis. Na prática, sim, eles oscilam mais. Mas o fato é que
Uma taxa de administração muito alta pesa muito na rentabilidade a longo prazo. E nem sempre essa taxa mais alta acaba sendo compensada pelo melhor desempenho de um fundo com gestão ativa, que pode ter sido esse o seu caso. Mas, de novo, é uma questão de escolha. É uma discussão que ainda não tem fim.
Chapter 5: What factors contribute to the growing popularity of ETFs?
E esse crescimento dos ETFs é um sinal que, assim, é uma forma de investimento mais barata que compensa com uma taxa de administração mais baixa e uma rentabilidade mais previsível. Então é, de fato, uma escolha que você pode fazer para os seus investimentos.
E nós, então, agradecemos aqui a mensagem do Guilherme, que provocou esse tema aqui na nossa conversa com o Marcelo D'Agosto. O Guilherme que escreveu para cbndinheiro.com.br. Até amanhã, Marcelo. Até amanhã. Um abraço. Até.