Marcelo D'Agosto

CDN Dinheiro, com Marcelo D'Agosto.

Boa tarde, Débora, boa tarde, Carol, boa tarde, ouvintes. O Fábio é de Joinville, em Santa Catarina, e nesse mês recebeu um dinheiro extra. Ele está pensando em investir no Tesouro Direto e pergunta que título ele deve escolher. Fábio, hoje os juros no Brasil estão muito altos, tanto em termos nominais, com a Selic em 14,75% ao ano...

Olha Letícia, bancos digitais e fintechs, de uma forma geral, são formalmente instituições de pagamento. A sigla que o mercado usa é IP. A ideia é que essas IPs sejam uma espécie de banco simplificado.

A IP pode captar recursos, mas não pode emprestar livremente. O objetivo principal, como o nome diz, é oferecer uma facilidade e um mecanismo para as pessoas fazerem pagamentos usando o Pix ou o cartão. Só que, para fazer um pagamento, a pessoa precisa ter um depósito, para poder tirar desse depósito e fazer o pagamento. E o dinheiro que as pessoas depositam na IP tem que ser investido em aplicações financeiras seguras, como o título do Tesouro.

Daí, a remuneração, teoricamente, deveria ser parecida com 100% do CDI ou com a taxa Selic. Mas a IP pode fazer uma campanha de marketing para atrair mais depósitos. E aí, oferecer para os clientes uma remuneração acima do CDI, porque mais clientes vão acabar usando mais os sistemas de pagamentos oferecidos por essa IP.

O que tem causado confusão e que o Banco Central está tentando organizar é que muitas instituições de pagamento se apresentavam como banco. E daí a diferença entre IP e banco não ficava muito evidente para os clientes. Então, em resumo, uma instituição de pagamento pode oferecer remuneração para os depósitos de mais de 100% do CDI. Essa remuneração alta não tem nada a ver com as operações duvidosas do caso do Banco Master, são coisas diferentes.

E, na verdade, a remuneração alta é uma estratégia de marketing para atrair mais negócios para a IP. E, de uma forma geral, isso é importante, as condições de remuneração para esses depósitos, muito acima do CDI, são restritas para um valor máximo ou para um período definido. Então, são seguros esses investimentos em IPs, mas também não é pensando que você vai usar para fazer pagamentos e não para fazer um investimento a longo prazo.

CDM Dinheiro, com Marcelo D'Agosto.

E como calcular o valor para manter alguma posição em renda variável? Tiana, sim, vale a pena realizar parte do lucro com o ganho da Bolsa. Como as ações têm um comportamento cíclico, teoricamente é possível vender quando as ações se valorizam, realizando o lucro. E comprando quando as ações caem, com a expectativa de lucrar com uma recuperação dos preços.

Olha, Dilson, de fato, a guerra dos Estados Unidos e Israel contra o Irã provocou um aumento do preço do petróleo, além de um clima geral de incerteza que teve consequências para o preço dos ativos financeiros. Então, a explicação do seu assessor financeiro faz sentido.

Aqui no Brasil, a principal consequência da alta do petróleo foi a redução do ritmo de corte dos juros. Todo mundo esperava uma redução de meio ponto percentual da Selic na última reunião do COPOM, o Comitê de Política Monetária do Banco Central. E o corte foi só de 0,25 pontos.

Daí, os juros altos prejudicam as empresas e as pessoas, porque o custo financeiro fica maior e a gente já está vendo várias empresas negociando as dívidas e uma preocupação recorrente com excesso de endividamento das pessoas. Também tem saído vários indicadores do mercado financeiro que mostram que o mês de março, de fato, foi bem ruim. Por exemplo, a rentabilidade média dos fundos de investimentos mais agressivos foi a pior desde a pandemia.

Os fundos de crédito privado e de infraestrutura também tiveram uma rentabilidade ruim e a Bolsa foi negativa. Então, daqui para frente, a sugestão é avaliar a sua carteira de investimento para ver se você aceita correr mais risco para tentar um retorno maior.

Ou se prefere, menos risco para ter rentabilidade mais garantida, que com os juros altos que a gente tem hoje, já é bem acima da inflação. Então, aproveita esse momento para fazer uma revisão da tua carteira para ver se, de fato, precisa correr mais risco ou se vale a pena reduzir e ficar mais investido nos juros dos títulos do Tesouro. Muito obrigado, Marcelo D'Agosto. Um abraço. Até amanhã. Até amanhã. Um abraço.

CDM Dinheiro, com Marcelo D'Agosto. Oferecimento BTG Pactual, para quem espera mais de um banco.

Bom dia, Cássia. Bom dia, ouvintes. O Marcelo pergunta se vale a pena investir R$ 200 mil no Tesouro Renda Mais 2030 e quanto ele vai receber a partir de janeiro de 2030.

Marcelo, o Tesouro Renda Mais paga juros e principal corrigido pela inflação em parcelas mensais por 20 anos. Ao todo, então, são 240 parcelas. Quando você investe no Tesouro Direto, na prática, compra uma certa quantidade de títulos. Hoje, um título do Renda Mais 2030 vale aproximadamente R$ 1.950,00.

Se fizer uma aplicação de R$ 200 mil, compre então 102 títulos. O Renda Mais também tem um valor nominal. É com base nesse valor nominal que são calculados os pagamentos das 240 parcelas mensais. Hoje, o valor nominal do Renda Mais é de R$ 4.650,00, dividido por 240, dá R$ 19,37.

Então, com R$ 200 mil, você compra 102 títulos e vai receber, a partir de janeiro de 2030, pagamentos mensais de aproximadamente R$ 2 mil, a preços de hoje, corrigidos pela inflação. É um investimento que tem uma taxa de retorno de inflação mais 7,3% ao ano.

Até a próxima, um bom fim de semana, uma boa Páscoa