Show notes
Investiční analytik Jakub Rochlitz z platformy eToro si jako jeden z prvních všiml skutečného investičního potenciálu umělé inteligence. V rozhovoru pro pořad eMoney na platformě FocusOn popisuje, proč jsou nejvýnosnější investice často tam, kde je málokdo čeká. A také proč AI není jen výsadou technologických gigantů, ale mění pravidla hry napříč celou ekonomikou.Jakub Rochlitz se k investování dostal v neobvykle raném věku. Už během střední školy uskutečnil své první nákupy akcií, k čemuž ho přivedl jeho otec. Místo spekulací se od začátku soustředil na hodnotové investování a rozvahu.„Snažil jsem se investovat jen do věcí, kterým rozumím, a řídit se pravidlem číslo jedna – neztratit peníze,“ říká. Klíčový moment přišel během medvědího trhu v roce 2022. Právě tehdy Rochlitz nakupoval akcie velkých technologických firem jako Amazon, Microsoft, Meta nebo Google, které se nacházely desítky procent pod svými maximy. „Nekupoval jsem je kvůli spekulaci na rychlý růst, ale jako hodnotové investice. Byly relativně levné, stabilní a srozumitelné,“ vysvětluje.Skutečný přelom přišel až koncem téhož roku, kdy byl spuštěn ChatGPT. Jakub Rochlitz patřil mezi první uživatele této technologie a brzy se začal naplno věnovat jak jejímu vývoji, tak i možnostem jejího komerčního využití. Jeho první cílenou investicí do oblasti umělé inteligence se stala společnost NVIDIA.Diverzifikace, ne dogma: Technologie nejsou všeAčkoliv se dnes Jakub Rochlitz do značné míry zaměřuje na umělou inteligenci, odmítá, že by jeho investiční strategie byla jednostranná. Dlouhodobě zastává přístup široké diverzifikace jak v rámci sektorů, tak geografického rozložení.„Aktuálně držím v portfoliu 20 až 30 různých společností. Přibližně 70 až 80 % mám investováno v USA, zbytek tvoří evropské trhy,“ popisuje. Výběr sektorů přitom podřizuje jednomu pravidlu – rozumět podnikání každé firmy, do níž investuje.„Nevstupuji například do zdravotnických společností, i když mají potenciál. Pokud nejsem schopný jejich byznys stoprocentně pochopit, považuji to za příliš velké riziko,“ dodává.V jeho portfoliu se kromě AI a technologií nachází také firmy z oblasti cloudových služeb, obranného průmyslu, finančního sektoru nebo realitní fondy. Jak sám říká, cílem není slepě následovat trendy, ale vytvářet kombinaci samostatných investičních příležitostí, které dohromady dávají smysl a stabilitu.AI revoluce: od čipů k aplikacímZatímco média a investoři často vidí v AI jednu velkou vlnu, Rochlitz ji rozděluje do tří klíčových etap – a každou z nich považuje za samostatnou investiční příležitost.Začátek představují čipy – výpočetní výkon, bez něhož by AI nebyla vůbec možná. „Tady byla jasnou volbou NVIDIA. Ta stála u zrodu všeho, co dnes v AI vidíme,“ říká. Druhou etapou je infrastruktura, tedy masivní růst datových center, spotřeba energie, chlazení, záložní zdroje a technologické zázemí.„Každé datové centrum spotřebuje několik gigawattů elektřiny. Potřebuje nejen energii, ale i správu a zálohování. Tento sektor bude dál růst,“ vysvětluje.Třetí fáze, do které teprve vstupujeme, je aplikační. Klíčové podle něj bude, které firmy dokážou levnější a výkonnější modely AI přetavit do nových produktů, služeb a zákaznické hodnoty.Celý rozhovor si můžete pustit jako podcast nebo video: Jak vypadá běžný den profesionálního investora, který má ambici porážet trh?Proč je pro Jakuba Rochlitze největší investiční příležitostí plynová elektrárna v Texasu – a jak konkrétně souvisí s umělou inteligencí?Jak konkrétně AI mění práci analytiků ve finančním sektoru a v čem je její nasazení už dnes nenahraditelné?Co Jakub Rochlitz doporučuje úplným začátečníkům, kteří chtějí investovat do AI, ale nevědí, kde začít?Proč podle něj samotné AI modely ztrácejí hodnotu a budoucnost leží jinde – v aplikacích, které na nich vzniknou?