华为发布“涛涛定律”，国产芯片全线爆发！科创50创历史新高，电力、半导体领涨，高位股却冰火两重天。AI硬件强势，次新分化，资金在追什么？风险又藏在哪？02:00 A股情绪高涨，科技股主导市场，九千亿元市值的国产算力芯片龙头崛起！04:00 半导体设备和材料产业链短线估值拔高，追涨需防范兑现冲击！06:01 电力板块掀起涨停潮，大唐发电领衔大涨超7%！08:01 龙虎榜揭秘：机构净买入三只股票，葛老大和毛老板的操作引人注目！大家好，今天是2026年5月25日，周一，欢迎来到A股作业帮。美伊将要达成协议的消息，提升了市场的风险偏好，但大资金还是在科技里面兜兜转转，科技权重方向对于其余非AI板块的资金虹吸愈发强烈。周日下午的直播刚讲了半导体设计的EDA软件，讲了晶圆制造，讲了上游的设备和材料，今天上午华为发布了“韬(τ)定律”，利好整条国产芯片产业链。 K线：市场探底回升，创业板指涨超2%，科创50指数盘中大涨超6%并刷新历史高点，逼近1900点。黄白线分化明显，权重股表现较强。截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%。量能：沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。量能再次充沛，不过冰火两重天，非常极致的行情。板块：半导体、玻纤、超硬材料、民航机场板块领涨；体育、油气设服、锂电池、游戏板块领跌。个股：全市场仅有2100多股收涨，不过其中仍有超百股涨停，今日103股涨停，33股炸板，封板率76%。四环生物6天5板，恒林股份3连板，宝鼎科技13天8板，达实智能7天6板，京能电力9天6板，华盛昌8天4板，三祥新材4天3板，风华高科、莲花控股5天3板。连板晋级率降至18.18%，纯投机接力方向进一步降温，昨日连板股仅有2只实现晋级，2只3进4个股之间展开竞争，四环生物午后上演“地天板”，而开盘后“秒板”的龙星科技尾盘炸板后跳水一度跌超7%。此前止步8连板的人气股利仁科技连续第二日报收跌停价。此消彼长下科技股主导的容量抱团方向继续加强，29只成交金额超100亿个股中仅有4只飘绿，且上涨个股中AI硬件端占据压倒性优势。不过此前火热的近端次新股分化加剧，盛合晶微、联讯仪器、鸿仕达等续创上市新高的同时，近期上市首日大涨的次新展开深幅调整，朗信电气、锐翔智能、C嘉德、C惠康均跌超20%。此外今日延长异动监管的前期人气股国晟科技今日也遭遇跌停，因此当前高位股亏钱效应开始蔓延至次新以及一批前期人气股方向，整体市场畏高情绪不降反升，短线仍应警惕一些高位股的调整补跌风险。焦点板块及个股：日前华为宣布，在过去六年设计并量产了381款遵循韬(τ)定律的芯片。即将于2026年秋季面世的麒麟芯片，更进一步采用了基于韬(τ)定律的逻辑折叠技术，性能有望大幅提升。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。半导体产业链受此消息刺激再度全线爆发，其中先进封装相关的设备、材料以及晶圆代工、EDA方向均涨势突出，华虹公司、甬矽电子、华兴源创等录得20厘米涨停，先进制程龙头中芯国际尾盘触及20厘米涨停，A+H股总市值突破7300亿，国产算力芯片龙头寒武纪盘中一度涨超10%，总市值逼近9000亿元。与此前全球存储为首的产能扩张逻辑类似，韬定律的所谓宏大叙事的背后逻辑同样在于国产设备和材料端的份额提升预期。结合整个半导体设备和材料产业链短线估值的快速拔高，短线追涨仍容易遭到短线获利盘兑现冲击。海外机构指出，英伟达有望在第三财季开始出货Vera Rubin芯片。预计2027财年独立的Vera CPU收入将达到200亿美元，这不包括在1万亿美元的Blackwell/Rubin框架内。英伟达Rubin机架价值重估相关产业链延续强势， PCB概念继续聚焦于覆铜板及上游铜箔和电子布方向，鹏鼎控股、宏和科技、宝鼎科技实现连板晋级，长海股份录得20厘米涨停，续创历史新高。主板服务器相关的MLCC以及电源上游的电感、超级电容方向同样涨势火爆，其中MLCC产业链在海外映射助攻下尤为突出，全球MLCC龙头村田制作所股价盘中一度大涨近18%，带动风华高科、双星新材、博杰股份均实现连板晋级，昀冢科技、博迁新材等多股续创历史或阶段新高。与消息面和情绪面主导的国产链不同的是，当前英伟达链的价值重估仍基于海外龙头映射叠加下的业绩面兑现的高度确定性，两者间此消彼长仍是后市两者间轮动主基调。国家权威气象机构综合研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。电力板块再度爆发，人气股京能电力反包涨停走出9天6板，创历史新高，带动两只二波形态龙头华电能源、华电辽能双双涨停，大唐发电结束调整大涨超7%。不过需要注意的是，板块内几只绿电人气股，其主营仍以火电为主绿电为辅，也意味着煤炭成本波动仍对其自身业绩形成直接影响。结合主产地煤矿安全检查力度升级以及印尼出口限制等多重因素叠加下，年内煤价进一步上涨逻辑有望强化，而电企能否通过电价将成本向下游传导尚有较大不确定性。不过作为近期市场中少有与指数相关度较小的大市值体量板块，今日电力板块的逆势大涨不排除部分低风偏资金的资金主动参与避险所致，后续仍应关注该板块与指数走势的关联度。近期具身智能为代表的物理AI迎来密集共振，智元西南具身智能产业基地在成都落成，首批200台人形机器人正式下线。此外，国家发展改革委在新闻发布会上提出将加快具身智能训练基础设施建设，工信部牵头发布的全国首个全生命周期管理服务平台则为每台机器人赋予了唯一“数字身份证”。物理AI产业链盘中仍有不俗表现，上周五完成反核的达实智能实现连板晋级，20厘米人气股索辰科技在上周五反包后今日缩量向上展开加速。无论是板块内的机器人等硬件分支，还是工业软件等应用分支，当前整个物理AI产业链人气仍聚焦于板块内一些人气品种，低位补涨标的的缺乏并不利于板块热度的进一步提升，但仍可关注近期涨速过快的半导体产业链分歧之时的轮动机会。——————资金复盘：1、央行今日开展2580亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。今日有10亿元逆回购到期。2、杠杆资金：5月22日，两融余额为28992亿元，较上一交易日增加30亿元。3、机构龙虎榜：共62只个股出现了机构的身影，有36只机构净买入，26只机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是中芯国际、麦格米特、华虹公司，净买入金额分别是6.81亿元、6.27亿元、4.86亿元。当天机构净卖出前三的股票分别是博迁新材、鹏鼎控股、鼎泰高科，净流出金额分别是14.71亿元、8.14亿元、3.33亿元。4、顶级游资：紫阳东路：入中芯国际6.4亿，入通富微电2.8亿，入华工科技 2.3亿，入鹏鼎控股 2.1亿，入秋田微 1.1亿，入莲花控股 9400万葛老大：入鹏鼎控股 2.6亿（3日），入东芯股份 1.1亿，出华虹公司 1.8亿，出九安医疗1.3亿章盟主：入风华高科7800万，出贵广网络、海星股份农业路：入光智科技 6300万屠老板：入利仁科技 2000万中山东路：出鹏鼎控股 2.6亿，出莲花控股1.2亿佛山：出达实智能 2.64亿，入蒙娜丽莎1900万毛老板：出鹏鼎控股 1.8亿 5、简评：今天的龙虎榜比较极致，基本是不是大买的就是大卖的，紫阳东累积上榜15亿多，这是统计数据以来大日上榜金额最多的一次了；葛老大有大手笔买，也有大手笔卖；中山东佛山毛老板是大手笔卖出。今天的看点，紫阳东、葛老大大手笔追涨芯片产业链；中山东、毛老板是反向操作卖出。

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“What did the council decide on item 42?” — answered with the speaker and the moment.

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