A股作业帮｜月末杀，被重创，没有利好就是利空？（2025.7.31周四）

大家好，今天是2025年7月31日，周四，欢迎来到A股作业帮。国家网信办约谈英伟达，怀疑H20有漏洞后门，下午达链跳水翻绿；反内卷大跌，逻辑是回忆不及预期，期货跌，然后早上PPI数据不及预期，给反内卷又泼了一盆冷水。牛市多暴跌，牛市随时随地来大阴线，要习惯。接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：K线：市场全天震荡调整，三大指数均跌超1%，平均股价跌0.97%。今日沪指全天低开低走，7月收官未能站稳3600点上方，但三大指数最终仍录得月线3连阳。本月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指本月累计涨超8%，但沪指3600点整数关得而复失。量能：今日沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量917亿。板块：辅助生殖、液冷IDC、信创、华为昇腾等板块涨幅居前，钢铁、煤炭、有色、影视等板块跌幅居前。个股：今日共43股涨停，连板股总数11只，29股封板未遂，封板率为60%（不含ST股、退市股）。西藏旅游9连板，南方路机9天8板，安正时尚、阳光乳业3连板。连板晋级率降至41.66%，最高标西藏旅游晋级9连板，但日内走出爆量分歧行情，使得昨日显著回暖的连板股方向再度两极分化。佛慈制药、华瓷股份两只昨日3连板个股今日双双断板触及跌停。而整个高位股群体同样表现分歧，今日复牌的北证妖股*ST广道尾盘上演30厘米“地天板”，但20厘米方向人气龙头幸福蓝海全天走出冲高回落巨震行情，日内一度跌近10%。人气龙头上纬新材遭遇特停仍对短线情绪形成一定不利影响，因此昨日一些趋势投机品种的亏钱效应持续放大仍对整个短线情绪形成制约，业绩增长为主导的趋势方向目前表现仍更胜一筹。焦点板块和个股：百度搜索电脑端正在首页测试开放智能体应用入口，此外目前距离OpenAI即将发布GPT-5的时点日益临近。AI智能体为代表的应用端全天逆势活跃，南兴股份跳空涨停。此外受到Meta昨晚发布的季度财报中，广告收入的超预期增长，AI广告、电商概念掀起高潮，易点天下封20厘米涨停，焦点科技、蓝色光标等日内大幅冲高。与此前创新药概念的主升行情类似，港股方面美图、快手等AI应用端人气股已经早已从5月份起即形成了一波强有力的趋势行情，因此今日应用端的逆势活跃仍属于相较于港股方面的补涨行情。但目前港股恒生科技指数目前尚处于高点回落的调整阶段，目前应用端方向消息面提振以及整体强度尚不支持其复制去年12月的那波AI应用端主升行情。昨晚微软、Meta双双发布2025年第四季度财报，净利润增速超预期增长的同时，预计资本支出规模均从原有预计水平小幅上调。算力硬件股早盘延续强势，其中受到维谛技术上调全年业绩预期，且GB200到GB300架构单台价值量显著提升，液冷服务器概念迎来一波像样补涨，英维克直接跳空晋级2连板，思泉新材、冰轮环境等多股涨停。但午后英伟达链多数个股从日内高点大幅回落的同时，华为昇腾等国产算力方向展开像样补涨。在板块整体阶段获利盘高企背景下，资金仍选择内部高低切换以完成结构性调整。在海外大厂仍相继上调其资本开支目标背景下，整体海外算力出海的业绩预期仍持续向好，关注液冷、铜连接、电容等低位方向的补涨势头能否延续。昨晚石药集团宣布与生物制药公司Madrigal签署价值超20亿美元协议，将其口服GLP-1受体激动剂SYH2086的全球开发、生产及商业化权益授予后者。据海通国际分析，此次交易并非石药集团此前指引的三笔各50亿美元总包对外授权交易的组成部分，属于额外增量，此前公司已将AI小分子平台的多项资产授权给阿斯利康，交易总额达53亿美元。创新药概念热度仍高烧不退，20厘米人气股广生堂触及涨停并创出10年多新高，前期人气龙头舒泰神在内的多只个股再创历史新高。不过需要注意的是，板块内近期持续逼空加速的人气品种，其涨势已经远远透支其短期自身基本面的改善程度，后市高位巨震风险仍然不低。而同时受益9月份国谈开启在即，以及手握具备大额BD潜质的创新管线的低估值仿药股，反而可在板块短线回调过程中继续积极挖掘。7月30日，财政部表示，按照部署，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目“育儿补贴补助资金"，今年初步安排预算900亿元左右。婴童概念延续昨日修复行情，安正时尚、阳光乳业双双实现晋级3连板，此外受益北京市关于完善生育支持政策体系文件发布利好，共同药业、汉商集团等多只辅助生殖概念股逆势涨停。由于辅助生殖等方向与整个医药板块的高关联度，以及整个婴童板块内仍涌现不少新低位连板品种，婴童概念仍在消费股中具备高辨识度，也表现出相对于食品饮料、旅游、体育等细分更强持续性，后续仍可对于各地对于生育方面的支持性政策文件的落地情况和力度予以跟踪。今日尽管个股超4200股收跌，但跌超5%个股仍仅有不到120家，因此市场整体做空动能仍较为有限。不过除去大金融以及顺周期板块调整的双重压制外，长江电力、中远海控等红利大票亦纷纷位居跌幅前列，低风偏红利股的资金持续流出仍有利于整个高成长方向后续重整旗鼓。——————资金复盘：1、央行今日开展2832亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有3310亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼478亿元。2、杠杆资金（且看且珍惜，未来也不公布了）截至7月30日，两融余额共19847亿元，较上一交易日增加21亿元3、机构龙虎榜共39只个股出现了机构的身影，21只机构净买入，18只机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是工业富联、禾望电气、易点天下，净买入金额分别是14.98亿元、4.57亿元、1.73亿元。当天机构净卖出前三的股票分别是东芯股份、新恒汇、共创草坪，净流出金额分别是1.19亿元、7162万元、4731万元。4、顶级游资陈小群：买入西藏天路1.1亿 章盟主：买入易点天下1.3亿，买入南新制药2300万，买入山东墨龙1600万，买入西菱动力1100万，卖出贝因美、大元泵业、电气风电养家：买入德展健康8400万，买入南兴股份3800万，买入珠江股份2700万，卖出王力安防方新侠：买入长城军工7100万 小鳄鱼：买入安科生物5700万 作手新一：买入广生堂5500万（3日），卖出韩建河山消闲派：买入诺德股份6200万，买入南兴股份4500万，买入汇绿生态2600万，卖出贝因美佛山：买入珠江股份5200万，卖出德展健康、贝因美5、简评：今天的龙虎榜活跃度还可以，陈小群章盟主养家消闲派上榜过亿，方新侠小鳄鱼新一等相对活跃。今天的看点，陈小群去了雅下，看来还是看好这个方向；章盟主消闲派参与AI应用，养家 新一 参与 医药，方新侠参与军工，佛山参与世界杯概念，可见游资们八仙过海各显神通。 好了，今天就到这里了。祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。对了，我的视频号和抖音号已开通，将会为大家带来更多前沿思考和最新解读，希望大家点一下关注、爱心、大拇指~

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