市场缩量震荡，科技股承压，长鑫科技IPO成焦点。军工、电网设备逆势活跃，游资观望情绪浓。下跌超4900家，反弹在即还是继续磨底？02:02 AI产业链低迷，科技股整体情绪压制，下周展望！04:03 中报业绩预告爆发，半导体上游封装概念人气股领涨，南方电网投资创历史新高08:04 龙虎榜揭晓：游资们的大撤退与大盘量能的观察大家好，今天是2026年7月26日，周日，欢迎来到A股作业帮。周五量能不到2万亿，大家都在等下周一那只靴子落地；下周一，国产DRAM龙头长鑫科技要上科创板了，这场号称超级IPO的大戏，终于要开场了。市场在等着看长鑫挂牌后，资金怎么给科技板块重新定价。周五只有555家上涨，正好是“呜呜呜”哭泣的声音。现在的市场，又到了那种最熬人的阶段——不是暴跌，也不是暴涨，就是那种让你每天都觉得，跌不动了，要反弹，结果第二天接着缩量、阴跌、磨底。周五公布抓了原二把手，由于他之前推动了转融通、量化等，还以此牟利，他的落马，大家都拍手称快。接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：K线：市场震荡调整，科创50指数冲高回落。截至收盘，沪指跌1.61%，深成指跌2.47%，创业板指跌2.65%。平均股价跌2.61%，全A中位跌2.86%。量能：成交额1.93万亿，较上一个交易日缩量2642亿。创三个多月以来的新低，相比本周二缩量超1万亿。板块：军工、电信服务、油气设服、半导体设备板块领涨；贵金属、算力租赁、能源金属、体育板块领跌。个股：全市场超4900只个股下跌，仅500多股飘红，超700股跌超5%，而涨超5%个股不到120家。周五40股涨停，11股炸板，封板率78%。长缆科技、爱丽家居4连板，五洲医疗20cm 3连板，新能股份3连板，艾艾精工14天9板，中岩大地11天5板，托伦斯20cm 4天3板。连板晋级率降至26.67%，市场短线投机情绪再度受到压制，随着连板最高标立新能源巨量分歧未能晋级7连板，引发此前逆势活跃的电力板块展开大面积补跌，乐山电力、华电辽能、华电能源在内多股封跌停。作为此前AI产业链内少有的投机方向，此前走出3连板的算力租赁人气股证通电子全天处于水下运行，最终报收跌停，利通电子、美利云、行云科技等人气股也纷纷处于跌幅前列。虽然半导体设备以及超节点产业链等国产算力方向逆势活跃尝试拉升科创50指数，但光模块为首的算力出海链整体低迷拖累创业板指，科技股“做空龙”德明利低开低走跌超8%续创阶段新低，仍对科技股整体情绪构成压制。不过随着此前科技股做空动能完成释放，对于下周行情无需过于悲观。焦点板块及个股：近期OpenAI以及谷歌双双宣布上调未来AI算力资本开支，而设备涨价也倒逼台积电资本开支继续大幅上调。半导体上游设环节悉数展开修复，次新20厘米人气股托伦斯反包涨停录得4天3板，拓荆科技等多只科创半导体设备股位居涨幅前列，在当前存储和先进制程产线同步推进大趋势下，设备端整体供需吃紧逻辑仍容易得到场外资金的逢低加持。与设备端顺价逻辑类似，存储产能快速扩张受益方向同样展开强修复，六氟化钨龙头中船特气一度逼近20厘米涨停，总市值回升至1300亿元，而通富微电、深科技、华天科技等先进封装概念人气股也纷纷位居涨幅前列。作为直接受益半导体产能扩张的上游业绩高确定性环节，此前板块遭遇深幅调整存在一定错杀，短线仍存在向上修复余地。今年上半年，南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高。此前国家电网完成2026年特高压及输变电设备第三次招标，前三次采购总金额已超去年全年总量。电网设备板块全天继续逆势活跃，长缆科技晋级4连板，太阳电缆、顺钠股份、汉缆股份、中电鑫龙均实现连板晋级。回顾电网设备板块从去年4月开启的长达近1年的趋势向上主升行情，除去国内两网大规模资本开支带动的设备需求外，海外数据中心大规模投建对于变压器等基础设备的巨大需求，驱动多只设备出海龙头股掀起主升行情。而今年3月份板块见顶调整至今，除去此前本身估值压力过大外，AI硬件端行情带动的流动性抽血对板块走势冲击更为明显。相对于此前启动更早的电力板块，电网设备板块位置更低且同样涌现出多只连板股，不排除后续仍能承载电力板块的部分投机资金。2026 年作为 “十五五” 规划起步元年，国资委已把央企专业化整合摆在年度重点工作清单。中航证券研报指出，并购重组将会成为 2026 年拉动军工板块估值上行的核心驱动因素。军工板块近期表现持续回暖，其中兵装系公司表现尤为突出，长城军工、湖南天雁晋级2连板，中光学、建设工业涨停，华强科技早盘一度逼近20厘米涨停。此前在去年7月份，兵器装备集团完成存续分立后，旗下多家上市公司曾公告称，国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团。但随后两大集团间的资产整合陷入停滞，也一定程度影响到相关个股的二级市场表现。随着此前整个军工板块加速探底并跌至去年7月附近，整个板块筹码结构已经得到显著改善，例如兵装系为代表的重组事宜尚未落地的军工股仍容易得到短线投机资金青睐。——————资金复盘：1、央行周五开展890亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有4505亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼3615亿元。央行将在7月29日至7月31日、8月3日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标。7月29日至7月31日每日开展6000亿元，8月3日开展3000亿元。2、杠杆资金：7月23日，两融余额为27103亿元，较上一交易日减少95亿元。3、机构龙虎榜：共42只个股出现了机构的身影，有20只机构净买入，22只机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是贤丰控股、红板科技、立新能源，净买入金额分别是1.17亿元、1.05亿元、8695万元。当天机构净卖出前三的股票分别是托伦斯、豫能控股、北方长龙，净流出金额分别是1.42亿元、6246万元、6006万元。4、顶级游资章盟主：入合肥城建3300万，入中电鑫龙2700万，入太阳电缆1700万，入东晶电子1100万，出北方长龙、孚日股份作手新一：入中光防雷2700万，入顺纳股份2400万，出德石股份中山东路：入至纯科技2650万深南东路：入超卓航科2000万养家：入顺纳股份1900万紫阳东路：出贤丰控股2300万5、简评：周五的龙虎榜再次罕见的大萧条，没有一家游资单只股上榜超过3500万，真是奇观了，一些游资参与了小盘股，可以看到的是大游资们非常看重大盘的整体量能呢，大缩量，他们基本就是直接休息了。周五的看点，章盟主、中山东参与长鑫概念；新一、养家、章盟主参与电力方向。好了，今天就到这里了。祝大家早日富可敌国，迎娶白富美，牵手高富帅，走向人生巅峰~我会一直陪着大家，因为，赔半是最长情的告白。

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“What did the council decide on item 42?” — answered with the speaker and the moment.

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