牧野武文
speaker
31 appearances
2 recordings
2 series
first heard Dec 2025
last heard 16 Jan
牧野武文’s voice in public audio — every appearance, attributed to the second.
Trend
recordings per month · last 12 monthsRecordings per month over the last 12 months — 2 in all, peaking in Jan 2026 with 1.
Appearances
この結果まあ良かったんでしょうかそれとも悪かったんでしょうか 一言で言うとどんな決算だったんですかいやもうこれは一言で言うなら市場の予想をはるかにも超える衝撃的な高決算でしたね 衝撃的まず売上高なんですけどこれが1億2660万ドル はい
これがですね前の年の同じ時期と比べてなんと3.5倍成長率で言うと250%増っていうとんでもない伸びなんです250%増ちょっと待ってくださいすごい数字ですねすごいですよねアナリストたちの事前の予想がだいたい8000万ドル台だったんですよなのでそれをもう軽々と引き飛ばすような非常に強い数字でした
なるほど。売上はもう文句なしと。じゃあ利益の方はどうだったんですか?はい。利益もですね、これがまたサプライズで、調整後の一カバ当たり自益。これがですね、アナリストたちは10セント以上の赤字を予想してたんです。赤字予想だったんですね。ええ。ところが結果はほぼゼロ。損益分岐点まで持ってきたんです。これも非常にポジティブな驚きでしたね。へ。
赤字だと思われてたのがトントンまでいったとそういうことですただ一つ注意点としてやっぱり事業をどんどん拡大しているのでそのための先行投資が加算でるんですねなるほどなので営業赤字自体は前の年の約1300万ドルから約3100万ドルへと拡大はしています
これだけ良い決算だともう市場の反応もすごかったんじゃないですか株価はどう動いたんでしょうはいもちろん市場は非常にポジティブに反応しましたね決算が発表された後の時間外取引とか翌日の取引開始前の気配値で株価は大きく上昇しましたぐっと上がったんですね情報によって数字は多少ぶれますけど3%から7%一時はなんと15%近く急凍する場面もあったんです
おっしゃる通りです非常にいいポイントですね背景には大きく2つの強力な追い風があるんですほう2つはい1つは会社の大きな変身そしてもう1つは業界全体のブームです変身とブームまずその会社の変身っていうのはえっとですねこのアプライドデジタルもともとは暗号資産のマイニングってありますよねはいはいマイニングあれ向けのデータセンター事業が中心だったんですよ
へーそうだったんですねAIの解消かとところが近年のAIブームをうまく捉えてそのエネルギーをたくさん使うインフラをですねAI向けのハイパフォーマンスコンピューティングいわゆるHPC用に転換させることに成功したんです
なるほど事業をピボットしたとまさにこの戦略転換がもう大成功で2025年には株価が215%も上昇してますしこの1年で見ても株価は2倍以上になってますうわーすごいそれが一つ目の変身じゃあ二つ目の業界全体のブームっていうのははい
これはもう今ニュースで皆さんもよく耳にすると思うんですが世界的にAIサーバーに必要な高性能のメモリーチップが不足してるんです聞きますね需要がすごいってもう前例がないと言われるほどの需要急増が原因でして大手のサムスンとかがサーバー用のメモリ価格を最大で70%も引き上げるなんて動きを見せるほど業界全体がものすごい活況なんです
70% a この ai インフラへの滅強的な需要がデータセンターを運営する アプライドデジタルのような企業にとってもうとんでもない追い風になっているわけですねなるほどすごいブームなんですね そうなるとやっぱりライバルも多いんじゃないですかその中でこのアプライドデジタルの強みって何なんでしょうか はい
もちろん競合はいます例えば同じように暗号資産マイニングからAIインフラへと転換したハットエイトっていう会社なんかが挙げられますねハットエイトその中でアプライドデジタルが持っている優位性これがいくつかあるんですまず一つ目がリッチと先行者利益です
リッチですか場所が大事なんですねものすごく大事なんです彼らがデータセンターを構えているのがノースダコタ州っていうところなんですけどここがですねデータセンターにとって最高の場所なんですよまず涼しい気候なのでサーバーの冷却コストを抑えられる
ああなるほど熱を持ちますもんねそうなんですそしてかつ豊富なエネルギーを確保しやすいこの冷却と電力っていうデータセンターの2大コストを地理的な利点でクリアできるんですこの場所にいち早く目をつけて大規模な拠点を築いたっていう先行者利益がまず大きな強みですね
なるほどなぁじゃあ2つ目の強みは2つ目は証明された実行能力です実行能力 CEOも語っているんですが技術的にすごく複雑なデータセンターを計画通りに予算内に建設して運営できるっていう能力これがもう証明されていると口で言うのは簡単ですけど大きいプロジェクトってだいたい遅れますもんね
そうなんですよアマゾンとかグーグルみたいなハイパースケーラーと呼ばれる巨大テック企業からするとデータセンターが計画通りに動かないなんてもう悪夢でしかないんです確かになのでこのちゃんとやり遂げる力っていうのがものすごい信頼につながっているわけですなるほどそしてその信頼があるからこそ3つ目の強みにつながるとおっしゃる通りです3つ目の強みが超大型の長期契約です
長期契約すでに複数のハイパースケーラーとなんと15年という非常に長期にわたる巨大なリース契約を結んでいるんです15年それは長いですね長いですよね例えばあるハイパースケーラーとは50億ドル規模の契約を締結しています
50億ドルこれによって将来の収益が非常に安定するんですねこれは投資家にとってもものすごく大きな安心材料になりますまず将来性ポテンシャルですけど非常に野心的な成長計画を持っていますCEOは5年以内に営業利益10億ドルという長期目標があるんですがこれを全倒しで達成できると自信を見せていますねおお強気ですねええ
実際に今の拠点に加えてさらに3つの新しいデータセンター拠点の建設計画も進んでいますまだまだ作るんですねそうなんです2030年代の初頭までには今の数倍の規模に拡大することを目指しているようですへえCEOが需要よりも我々がどれだけ早く建設できるかの方が課題だって語るぐらい引き合いが強い状況なんですね作れば作るだけ売れるみたいなまさに
ただその言葉の裏には注意すべきリスクも隠されていますやっぱりリスクもありますかまず一つ目がサプライチェーン風制約ですサプライチェーンはいデータ戦闘の建設には特殊な機材が多く必要なんですなので世界的な部品不足なんかが建設スケジュールに影響を与える可能性がありますさっきの早く作れるかが課題っていうのがそのままリスクにもなるわけですねそういうことです二つ目が競争の激化
これだけ魅力的な市場なので、今後新しい競合が出てきて価格競争が激しくなる可能性はあります。確かに。それから3つ目が規制の変更。大量の電力を消費するので、エネルギー関連の規制が変わるとコストに直接影響してきます。ああ、なるほど。そして最後に、先ほども話に出た先行投資による赤字ですね。
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