Danny Rewex

Welkom op het vernieuwde kanaal van Trends Beleggen. Elke maandag hoor je hier je vertrouwde Trends Beleggen podcast met Danny Rewex en Jeff Poortmans. Van dinsdag tot en met zaterdag krijg je van ons op dit kanaal met Zetbeurs ook een dagelijkse beursupdate.

Ja, want men spreekt al lang dat fysieke winkels niet meer de toekomst zijn. Dat het allemaal draait om e-commerce. Maar we zien toch dat retail steeds daar heel goed in slaagt om dat verhaal overeind te houden en helemaal geen krimpverhaal van te maken. Rustige vastheid, zou je kunnen zeggen. Want ze worden af en toe wel eens getroffen door een slachtoffer in die retail. Leenbakker bijvoorbeeld of Carpet Ride in Nederland. Die winkels staan dan leeg of daar moeten ze nieuwe huurder zoeken. Lukt dat?

Ja, dat lukt wel best. Dan denkt iedereen, zie, daar heb je het voorbeeld van, winkelketens die over kop gaan en dus die winkels komen dan leeg te staan. Maar dan blijkt heel snel dat Retail & Sales al andere huurders daarvoor heeft en vaak nog tegen hogere huren. Zo zijn weer dertien van de negentien winkels van Carpet Ride Nederland en Leenbakker ondertussen al opnieuw verhuurd.

In België zijn er nog vijf leenbakkerwinkels niet. Daar hebben ze nog geen huurder voor gevonden. Maar die zijn ook nog maar einde contract sinds eind vorig jaar. En men is in gesprek met een aantal spelers. Dus wellicht in het volgende rapport blijkt dat die ook alweer ingewikkeld zijn.

Ja, de een zijn dood, de ander zijn brood. Want een Jisk bijvoorbeeld of een Swiss Sense kruipen daar dan in. Dat zijn groeiende winkels. Ja, nieuwe namen die je dan opduiken, die inderdaad nog wel een groeiverhaal in fysieke winkels kunnen schrijven. En zo is het probleem van retail er steeds weer al opgelost.

Maar toch, dat aandeel blijft met een hardnekkige korting noteren. Dus beleggers geloven dat dan blijkbaar niet, dat dat zo blijft duren. Ja, ze blijven er altijd van uitgaan van kijk, in de toekomst gaat dat toch veranderen. Want anders kan je je niet verklaren voor een verhaal dat toch al consistent... Natuurlijk, dit is geen groot groeiverhaal. Het gaat om minimale...

groei of stabiliteit, maar dan een 20% korting hebben op de intrinsieke waarde met een dividend dat jaarlijks stijgt en nu 7,5% bruto dividendrendement geeft. Ja, dat is toch een beetje onverwacht en toch wel een beetje overdreven.

Zouden we het dus als een dividendaandeel kunnen beschouwen ondertussen? Absoluut. Als je kijkt wat de lange termijnrente is in België, 3,3 procent, is er toch een gigantisch verschil. Dan moet je echt aannemen, dit wordt een enorm krimp vooral de komende jaren, maar voorlopig zijn daar toch geen signalen voor.

Naar Alibaba. Dat is eigenlijk op één dag, laat ons zeggen, van angst naar een beetje vreugde gegaan. Laten we beginnen bij die angst, want dat was er op vrijdag door een melding van het Pentagon, blijkbaar. Hoezo? Dat is eigenlijk een weerkerend verhaal. Dat is al jaren bezig. Af en toe dat de Amerikaanse overheidsinstantie dan komt met een rapport dat heel kritisch is voor de Chinese bedrijven in het algemeen en zeker voor die tech-giganten in het bijzonder.

En opnieuw wordt nu verwezen naar, ja, Alibaba werkt samen met het Chinese leger. Nu ja, als je zo'n groot bedrijf bent, dat zou wel heel vreemd zijn als je absoluut geen contact of geen enkel contract zou hebben met het Chinese leger. Dus dat is wel een beetje, ja, toch wel met opzet blijkbaar om weer eens die Chinese bedrijven aan te klappen.

Wat zouden ze dan daarmee bedoelen, die Amerikanen? Want dat bericht is natuurlijk ook weer snel ingetrokken. Dus ja, het was voorbaardig gepubliceerd, we bedoelen er niks mee, maar er zit toch iets achter, denk ik. Ja, dat is toch wel iets, ook weer een tactiek in heel dat verhaal tussen China en de Verenigde Staten. Voortdurend die conflicten en dan wordt dit naar voren geschoven om weer iets af te dwingen van de anderen. Dus denk meer in dat kader. The art of the deal misschien.

Dat is absoluut wat specialisten toch zeggen, van kijk, ja, opnieuw een bevestiging dat die Chinese bedrijven, de tech-giganten, met hun AI-modellen echt wel kunnen concurreren met de Amerikaanse. Dit is even goed, even straf. Ondanks de beperkte, gelimiteerde beschikbaarheid van die Nvidia-chips, is het toch wel nog altijd een straffe prestatie. Bijvoorbeeld video van twee uur, die kunnen, kan dit nieuwe model toch wel analyseren, deze upgrade, en dat is toch wel bijzonder straf.

Ja. Nu, ik zei het al, de Chinese beurs is nu gesloten. Ook Hongkong is vanmiddag onze tijd aan gesloten. Voor drie dagen vanwege dat Chinese nieuwjaar, is dat dan wel verstandig om zoiets te lanceren? Als een Alibaba, om dat nu te lanceren? Ja, ze willen toch nog voor dat nieuwjaar zijn, voor een aantal dagen sluiting. Want er is nog een belangrijke aankondiging, die van Diepziek opkomst. En je wil daar toch wel voor zijn. Want anders riskeer je, als je erachter komt, dat Diepziek echt met alle aandacht gaat lopen...

En dat wil je toch niet. Dus ja, denk ik dat het wel strategisch gezien was van Alibaba om daar nu al mee te komen. Ja, want die komen ook binnenkort met een update van hun Chinese... Ja, en daar wordt ook algemeen naar uitgekeken, wetende wat de eerste uitgave wel wat veroorzaakt heeft. Dus in die zin, ja, wil de Alibaba daar duidelijk wel voor zijn.

Maar er is nu toch al een ruime verdubbeling sprake van. En dat heeft alles te maken met die cloudafdeling die wel sterke groeicijfers toont. En daar focust de markt nu heel hard op. Oké, dan nog kort even vooruitblikken. Want dat resultaatenseizoen komt stilaan naar Europa, naar België. Wat valt er deze week te sprokkelen? Ja, er zijn toch nog een aantal topbedrijven zoals Schimpf en Umicore. Umicore belt twintig waarden die met de jaarcijfers komen.

En ik kijk toch ook nog uit naar twee bedrijven die hardnekkig zwak presteren al enkele jaren. Azelis en Kinépolis. Zorgen de cijfers voor de heropstanding of niet? Dat gaan we ook op donderdag te weten. Oké, dat is voor deze week. Dus dank je wel, Danny Rewex. Graag gedaan. Zo, en dat was de eerste Z-beurs van de Krokusvakantie. Morgen brengt collega Valérie u een nieuwe update. Tot ziens.

Welkom op het vernieuwde kanaal van Trends Beleggen. Elke maandag hoor je hier je vertrouwde Trends Beleggen podcast met Danny Rewex en Jeff Poortmans. Van dinsdag tot en met zaterdag krijg je van ons op dit kanaal met Zetbeurs ook een dagelijkse beursupdate.