Guido Brera

il lavoro del gestore e peraltro qui secondo me invece c'è una grande opportunità di acquisto su alcune aziende di asset manager perché voi sapete che molte asset manager hanno poi una distribuzione molto forte l'AI in alcuni casi non fa altro che aumentare le produttività di quelle aziende magari quelle aziende licenzieranno delle persone

e lo sostituiranno con l'EI però l'ossessiva ricerca dei settori che si possono sostituire all'EI è diventata un gioco da bambini e si divertono un po' tutti a shortare queste società non è tutto così l'annuncio di questa nuova società che non mi ricordo come si chiama che praticamente ha creato questo agente AI che ti fa l'asset allocation gratis chiaramente ha mandato nel panico tutte le banche capisci però Raffi

Il valore delle banche molto spesso sono i clienti.

Qui io sorrido e mi espongo.

Il valore delle banche molto spesso sono i clienti, la relazione con i clienti, la distribuzione.

Molte di queste banche già ce l'hanno l'algoritmo che gli fa l'asset allocation.

E quindi è un po' veramente una reazione spropositata e secondo me questa reazione deve essere accolta invece come benvenuta perché crea un sacco di possibilità di acquisto all'interno degli indici.

Ecco, ricordiamoci però, il mio mantra è questo, cercate di capire voi che shortate e vi ricoprite, vi affannate, cercate di capire dove l'intelligenza artificiale fa chiudere alcune aziende, che è possibile e sarà anche probabile, dove invece l'intelligenza artificiale

pompa i profitti e i margini di alcune aziende semplicemente perché sostituirà le persone all'interno delle aziende.

E quindi quando io ieri ho fatto una cena con un softwareista, a Raffaele chiedo scusa in ginocchio a tutti quelli che si sono sentiti offesi dal nome softwareista, a me è venuto così, anzi io li adoro, vorrei saper lavorare con loro, e lui mi ha detto, dice, ma guarda che non hai capito che molte aziende di software...

licenzieranno tante persone perché poi verranno centralizzate e semplicemente ci sarà un risparmio di costi di forza lavoro e in terminale AI quindi molto su questo ci saranno magari alcune che magari vanno male ma altre che invece grazie alle AI faranno molto molto bene questo però è il tema della giornata io ho un sacco di cose da dire caro Guido per me il tema della giornata è domani

Va bene.

L'ultima volta ho letto una proposta di Eurobond, di Macron, di qualche giorno fa, subito respinta al mittente dei tedeschi, e io ti giuro, mi inchino a questa tua forza europeista che vorrei avere anche io ogni giorno, prego per averla, però ti voglio parlare non più.

Ce la farò, ce la farò, col tuo aiuto.

Ti voglio dire una cosa, sai cos'è il Bezel?

Allora il bezel è un concetto mi pare di Galbraith che parla di ricchezza fittizia accumulata durante delle bolle speculative e che poi a un certo punto scompare tutta questa ricchezza fittizia quando emerge diciamo la realtà, cioè sostanzialmente sono tutti gli eccessi del bull market, l'accumulo di frodi, cattive allocazioni di capitali che emergono dopo dei lunghi periodi rialzisti, no?

tu hai fatto questo window all'Europa e io ti voglio non parlare di America ma ti parlo di Cina perché ho letto una ricerca molto interessante che dice che la Cina è già passata attraverso questa fase di pulizia mentre gli Stati Uniti non ci sono ancora passati primo perché hanno ancora un deficit sempre superiore al 3% del prodotto interno lordo da 20 anni

quest'anno ce l'hanno al 7,5% del prodotto interno lordo, la spesa pubblica alla fine non è andata dove doveva, e poi ho letto una cosa molto interessante, pensa che dal 2009 a oggi, cioè dopo la crisi di Lehman, le azioni americane hanno sovraperformato le azioni cinesi di quasi 5 volte.

Però la cosa che è interessante, che non sapevo, è che la capitalizzazione di borsa cinese

Resta comunque il 30% di quella americana.