Jeff Poortmans

Welkom bij een nieuwe aflevering van de Trends Beleggen podcast met Danny Rewegs, directeur strategie van Trends Beleggen en Jeff Poortmans, journalist bij Trends. Deze aflevering kwam tot stand dankzij de gewaardeerde steun van ING.

Dat was het voor vandaag. De rest van de week hoor je op dit kanaal onze marktenupdates in Zetbeurs. Ben je ook benieuwd naar onze duidingpodcasts? Abonneer je dan op het podcastkanaal van Trends. Volgende week maandag zijn Danny en Jeff er opnieuw met ook dan weer een bijdrage van de experten van ING.

Hallo iedereen en welkom bij deze nieuwe aflevering. Vandaag staan we stil bij de toenemende spanningen in het Midden-Oosten en de gevolgen daarvan voor de wereldeconomie en de financiële markten. Sinds het begin van het jaar heeft de gewelddadige onderdrukking van de protest in Iran geleid tot een verhoging van de diplomatiek en militaire druk op het regime.

Afgelopen weekend werd een keerpunt bereikt. Israëlische en Amerikaanse troepen hebben Iran aangevallen en daarbij verschillende leiders gedood, onder wie Ali Khamenei. In reactie daarop heeft Teheran Amerikaanse belang in de regio gebombardeerd, wat leidt tot aanzienlijke nevenschaat en het heeft de Staraat van Ormoest geblokkeerd, een strategische doorgang voor olie- en gasexport.

Zo'n blokkaat was nooit eerder voorgekomen. Het is dan ook geen verrassing dat de oliemarten heftig hebben gereageerd. Brentolie, die half december nog rond 59 dollar noteert, staat nu ruim boven de 80 dollar. En een langdurige blokkaat van Ormoes zou de prijs zelfs boven de 100 dollar per watt kunnen duwen.

Toch blijft dit scenario op lange termijn weinig waarschijnlijk, gezien de machtsverhouding in de regio en de mogelijkheid van de VS en hun bondgenoten om de zeeroute opnieuw te openen. Al dan niet tegen hogere kosten. En met een blijvende risicopremie uiteraard. Belangrijker nog, de situatie verschilt sterk van de oliecrisis van de jaren 70. Toen was olie goed voor...

Bijna 50% van de wereldwijd primaire energieproductie en het Midden-Oost was veruit de grootste producent ervan. Vandaag is onze energiemix veel diverser dankzij onder andere kernenergie en herniebare energiebron. Olie staat nu voor minder dan 30% van de primaire energieproductie en de productie is ook geografisch breder gespreid, met de VS nu als grootste producent.

Voor beleggers betekent dit dat de economische impact waarschijnlijk beperkter zal zijn dan in het verleden, al blijft een periode van een grote volatiliteit waarschijnlijk. Aandelenmarkten kunnen daarom op korte termijn onder druk blijven staan terwijl obligatie en goud hun rol als diversificatie kunnen spelen.

In dit klimaat toont de geschiedenis dat het doorgaans verstandiger is om belegd en gediversifieerd te blijven dan om volledig in cash te gaan. Na de twee golfoorlogen presteerde een gediversifieerde portefeuille gemiddeld ruim 13% beter dan cash na een jaar en bijna 29% beter na drie jaar. Food for thought dus.

Welkom bij de podcast van Trends Beleggen. Hou het vooral vol tot het einde van de aflevering, want dan zullen de strategen en analisten van ING u nog verblijden met hun inzichten over de beurzen van de afgelopen weken. Maar eerst spreken we met Danny Dewex van Trends Beleggen. Dag Danny. Dag Sjef.

Danny, je hebt onlangs nog eens gekeken naar de emerging markets, de opkomende markten. Als je gaat kijken wat de opkomende markten ten opzichte van de geavanceerde economieën de laatste tien jaar gedaan hebben, die vergelijking, dan is het no contest in het voordeel van de geavanceerde economieën. Maar is dat momenteel een beetje aan het keren?

Ja, jij spreekt iets over trekkers. Als we dan even stilstaan bij de manier waarop het misschien het meest geschikt is om blootstelling te nemen aan die markten. Moeten beleggers daar zelf gaan tussen de aandelen filteren of zeg jij van doe het passief, dat is de manier?

op de emerging markets zelf. Ja, een welkome diversifiering voor de meeste beleggers. Dan komen we bij de aandelen van deze week. Vorige week kwam Nvidia met de jaarcijfers waar iedereen naar uitkeek. Ja, altijd al enkele jaren, klopt. Als je in grote lijnen kijkt naar wat die uiteindelijk geworden zijn voor het jaar 2025, wat was jouw eerste reactie toen je ze zag binnenkomen?

Ja, benieuwd of we hier later op deze periode terugkrijgen als het begin van een kentering. Wie weet. Over verwachtingen en niet ingeloste verwachtingen. Sprekende komen we bij het tweede aandeel. Dat was het Belgische Science Co. Afsplitsing van Solvay. Als je kijkt welke patat die gekregen heeft vorige week na het bekendmaken van de resultaten. Toch totaal ongezien. Wel twintig waarden voor...

Dan zeggen ze, een groeibedrijf dat nu drie jaar niet gaat groeien, dat is er ver over. En we dumpen gewoon dit aandeel. Ja, zien we hier ook een beetje de keerzijde. Want met die splitsing werd er gemikt op de meer angelsaksische grote institutionele partijen. Ze hebben naar die partijen toe de verwachtingen opgepompt. Ja, dit is de keerzijde van dat...

Oké, jobs uit de VS en chips uit Nederland. Dat staat er deze week op het menu. Dank je voor jouw inzichten en tot volgende week. Tot volgende week, dag. We luisteren nu naar een beleggingsexpert van ING met een analyse van de economische actualiteit.

Sterke resultaten bij dochters Demi, Sipif en vooral de banken Delen en Van Breda stuwen de netto-winst van Akkermans en Van Haren naar 593 miljoen euro. Een toename met 29% is dat. Ook dit jaar rekent de investeringsmaatschappij op een gelijkaardig recordresultaat.

Vandaar het voorstel om het dividend met 21% op te trekken. Analysten applaudisseren, maar doordat het aandeel al 30% won in een half jaar, is het opwaartspotentieel volgens sommigen beperkt.

Recticel kon vorig jaar meer isolatie verkopen in een nogthans zwakke bouwmarkt, maar moest daarvoor wel zijn verkoopprijzen laten zakken. Er is overcapaciteit en daardoor hevige concurrentie op de Europese isolatiemarkt. Al met al groeide de omzet dik 7%. Dit jaar is traag gestart, maar Recticel hoopt verder marktaandeel te winnen in een lichtjes aantrekkende bouwsector.

Aan de top is er een stoelendans, CEO Jan Vergote wordt voorzitter en de interne manager Stéphane De Bussere wordt de nieuwe CEO.