Jeff Poortmans

Dus dit is niet echt een correctie, maar dit is dan toch wel een rotatie. En ik denk dat je daar als belegger toch voor een stuk moet bij meegaan om te zien, ja, je moet niet helemaal in die technologie, zeker niet, maar je moet misschien toch wat kijken naar al die andere dingen. Naar al die andere dingen, waaronder dus, ja, we hebben het er al een aantal keer over gehad de voorbije weken, de emerging markets. Je hebt een grafiek meegebracht van Latijns-Amerika. Ja. Het is er een op lange termijn die ons een, ja, welke trend laat die ons zien?

Wat we deze week eigenlijk ook gezien hebben, is dat bepaalde zaken die schijnbaar niet met AI te maken hebben, bijvoorbeeld edelmetalen, grondstoffen, ook bij momenten echt manische bewegingen maakten. Ja, en dat heeft waarschijnlijk te maken met de nieuwe wereld waar we in zijn, waar alles sneller gaat, waar ook heel veel computergesprekken

Zeg over de hele markt. Goed, dank je wel, Filip, om dat opnieuw voor ons zo helder uit te leggen. Ik wens je een heel fijn weekend. Graag gedaan, fijn weekend. En zo ziet u maar een analyse door Filip Gijsels. Daar kan geen algoritme tegenop. Geen angst om overbodig te worden hier. U bent maandag bij ons in elk geval weer. Meer dan welkom. Prettig weekend en tot volgende week.

Ford is de zoveelste autobouwer die zijn plannen voor elektrificatie moet terugschroeven. Zijn elektrische pick-up blijkt een flop. Het Amerikaanse bedrijf boekt 20 miljard dollar af en gaat sommige productielijnen voor autobatterijen omvormen naar energieopslagsystemen. Dat is wel een boemende markt.

Het Amerikaanse merk verliest in Europa en China ook stevig marktaandeel in conventionele wagens. Ten slotte kosten Trumps importheffingen Ford 2 miljard dollar. De autobouwer sluit 2025 af met een verlies van 8,2 miljard dollar.

Het Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA weigert een griepvaccin van Moderna te beoordelen. Het gaat om een mRNA-vaccin voortbouwend op zijn know-how uit de covid-pandemie. Volgens de FDA heeft Moderna zijn vergelijkend onderzoek met traditionele vaccins niet goed gedaan. Maar mogelijk zit Robert Kennedy er voor iets tussen. De minister van Volksgezondheid is sceptisch tegenover vaccinatie. Het aandeel Moderna opent hierdoor zo'n 10% lager.

Siemens Energy heeft afgelopen kwartaal zijn omzet met 8% opgekrikt en zijn netto-winst zelfs kunnen verdubbelen. De bestelling is tegen met 29%. Siemens-Gamese, de dochter die windmolens maakt, kon haar verlies terugdringen en zou dit jaar weer winst moeten maken. Het Duitse energiebedrijf profiteert van de AI-boom. De grote investeringen in nieuwe datacenters vragen ook om extra energie-infrastructuur.

Het aandeel opent 7% hoger.

doorheen de afgelopen weken meenemen, wat daar precies allemaal gebeurd is. Ja, ik zou het zelfs iets ruimer zien. De goud is volop beginnen stijgen in 2022, naar aanleiding van het begin van de oorlog in Oekraïne. En dus het blokkeren, het bevriezen van de tegoeden van Rusland.

Het heeft een aantal landen, niet gebonden landen, die zeggen oké, zo heeft Amerika of het Westen in het algemeen echt wel grip op ons. Dat willen we niet. Als we er in conflict komen, dan kunnen die ons te goede bevriezen. En dan hebben we dus een aantal centrale banken, waaronder die van China, zijn dan goud beginnen kopen. Wat dan heeft geleid tot een stijging die dus jaren heeft geduurd.

In 2025 vooral zijn dan de particulieren, de retail-investeerders, daar ook op gesprongen. En vooral dan in de tweede jaren ook op zilver. Zilver dat lange tijd en heel klassiek achterblijft op de stijging, gewoon niet of nauwelijks meedoet. En dan ineens plots heel hard begint te stijgen. Het is ook een veel kleinere markt, dus gemakkelijker

...koers evoluties te creëren. En dan is het... ...vooral dan vanaf oktober, november... ...is het bijna exponentieel parabolisch geworden. Dus een grafiek die haast recht omhoog gaat... ...waarbij je denk ik in september, oktober... ...nog aan 50 dollar per troy ounce had... ...en ineens in januari aan 120 dollar. Dat is zo typisch, die overdrijvingsfase. En dan is één bericht...

Voldoende, en dat was de beslissing van Donald Trump om niet Kevin Hassett, maar Kevin Walsh voor te dragen als nieuwe vet-gouverneur, als nieuwe voorzitter van de Amerikaanse Centrale Bank. Het was zo'n verrassing dat de verkoopgolf op gang heeft gebracht, die dan geëscaleerd is in een verkooppaniek. Zeker in zilver, omdat er dus heel hard werd ingespeculeerd in die ETF's.

De dagen voor dat de ommekeer kwam, die dus drastisch en dramatisch was, werd er zoveel gehandeld in zilver ETF's als in S&P 500 ETF's. Terwijl dat misschien normaal gezien 2-3% is in verhouding. Dus dat is gewoon maal zoveel gegaan. En dan weet je, nu wordt hier vooral gespeculeerd, niet meer belegd. En dan is één bericht genoeg om dan een 30% daling op één dag te veroorzaken.

En een beetje van dat gespeculeerd kwam ook uit China ofzo, daar heb ik zo wat berichten over gehoord, een beetje een exotisch verhaal, maar had dat ook impact? Ja, absoluut, omdat daar ook met geleend geld werd gekocht. Dat is typisch, je krijgt pas dat soort reacties van vrees om het volledig te missen, dat iedereen...

Er een beetje zijn hoofd bij verliest en zotte dingen begint te doen. En dat is iets dat al heel hard gestegen is. Daar dan nog eens in te gaan investeren en dan nog met geleend geld. Of voor een hedge fund bijvoorbeeld met geld dat je niet hebt. Dus een hefboom te creëren om zoveel mogelijk geld op zo kort mogelijke tijd te verdienen. En het gevolg is, de moraal van het verhaal is altijd, je verliest dan heel veel geld op korte termijn.

in een grondstof in Eenderwa, ook in de bitcoin hebben we dat gezien een jaar geleden, en kijk waar die bitcoinbeleggers nu staan, dan moet je daar tijdelijk uit, want je riskeert dus tientallen procenten verlies op korte termijn. En dan heb je ook niet de middelen om eventueel dan, als die correctie, als die dreun dan komt, om daar terug op in te spelen. Vandaar dat we...

Onze posities in goud en zilver systematisch en vooral in de aanloop, op het moment van de parabolische fase toch serieus hebben ingekrompen. Om dan nu die positie, vooral dan in zilver, omdat daar de speculatie het heftigst was en de correctie. Dat is drie keer die van goud geweest ongeveer, dat we daar dan terug nu zijn ingestapt.

Is dat de bodem? Dat weet je niet, zeker in zo'n volatiele markt, zeker niet omdat we weten waar staat die nieuwe FED voor. Allee, dat moet nog bevestigd worden, maar als hij het wordt, wat zal dan zijn beleid zijn als je kijkt naar zijn carrière? Oké, dat is zeker een meer bekwaam iemand dan Hassett.

Maar ja, kan hij weer staan aan Trump? Want hij is door hem ook benoemd. Hoe heilig is de onafhankelijkheid van de centrale bank voor hem? Dat weet eigenlijk niemand. Ook als je zijn standpunten bijvoorbeeld over inflatie leest en dergelijke, ja...