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なるほど要するに会社単体のストーリーは最高に近いけれど1.AIの有料化がうまくいくか2.経営人の真意は何か3.市場全体のムードという3つの不確定要素が残っているわけですねではこれらを踏まえて投資家はどう動くべきなんでしょうかこれはもう投資家のリスク許容度によって取るべき戦略が全く変わってくるでしょうね
例えばリスクを取ってでも大きなリターンを狙いたい積極的な投資家の方であれば今の価格帯で少しずつ買い始める打診買いは有効な戦略かもしれませんふむふむそして3月以降のAI課金が成功しているかどうかのデータを見極めてから本格的に買い増していくなるほど二段構えの戦略ですねええ
一方でより慎重な投資家の方であれば全く慌てる必要はありません次の四半期決算つまり5月に発表される決算を待つという手もありますあーなるほどそこでAIの収益化が実際に売上という数字に現れているかをしっかりと確認してから投資を判断しても決して遅くはないでしょう
確かに100%の上昇予知がありなら数ヶ月待って確信を得てからでも十分なリターンが期待できるはずですもんねその通りですいやー非常によくわかりました今日の話をまとめるとフィグマは市場が抱いていたAIが仕事を奪うという一歩的な懸念に対しいやAIが作る大量の製作物を管理整理するためにこそ我々フィグマというプラットフォームが必要になる
そしてAIは我々のユーザーをデザイナーから全人類に広げる武器なのだという見事な回答を圧倒的な数字で示してみせたということですね完璧な要約だと思います株価は底打ちの兆しが強く見えますがその先の道が完全に平坦というわけでもないそこが投資の面白いところでもあり難しいところでもありますね本当にそうですね最後に一つリスナーの皆さんに考えてみていただきたい問いがあるんですけど何でしょう
今回のFigmaが示したAIが進化すればするほどAIが生み出すカオスを整理管理するプラットフォームの価値が高まるというロジックこれデザイン業界だけの話ではないかもしれないなとと言いますと例えばプログラミングの世界でもAIが大量のコードを生成するようになればそのコードを管理し共同編集するためのGitHubのようなプラットフォームの価値は増すかもしれない
ああなるほどマーケティングの世界でもAIが作った無数の広告コピーや画像を一元管理して効果測定するハブのようなツールの重要性が高まるかもしれないご自身が投資しているあるいは注目しているソフトウェア企業はAIの進化を追い風にできるプラットフォーマーなのかそれともAIに代替されてしまう単機能ツールなのかその視点でポートフォリオを見直してみると新たな発見があるかもしれません
なるほど、それは深い問いですね。AI時代の勝者を見抜くための一つの重要な思考ツールになりそうです。自分のポートフォリオを見直す良いきっかけをいただきました。
こんにちはさて今回はですね半導体の巨人インテルですインテル先日2025年度の第4四半期決算が発表されたばかりなんですけどこれがまたすごく面白くてですねまさに今国を挙げての再建の真っ最中っていうイメージですよね投資家の皆さんもこう片頭を飲んで見守ってるというか本当にそうですね
正直なところここ数年は強豪のAMDとかNVIDIAに押されてかなり厳しい冬の時代が続いてましたですよね昔の王者みたいなイメージが強かったですでもなんか最近空気が変わってきたような株価も結構戻してません?そうなんですよまさに潮目が変わってきたんです一番わかりやすいのが株価でして2025年の1年間だけで見るとなんと84%も上昇しました84%?ええ
同じ期間の半導体全体の指数これが42%の上昇だったのでいかに市場がインテルに特別な期待を寄せ始めたかがわかりますよね半導体指数の2倍ですかそれはすごい市場はインテルに業界平均の2倍も期待値を上乗せしたってことですねなんでまたえーと大きいのはやっぱり政府の支援ですねあーチップス法はい
米国政府がCHIPS法を通じてインテルの株式を約10%取得するっていう実質的な出資に踏み切ったんですねうんうん
インテルは米国の安全保障にとって超重要だっていう国からのお墨付きみたいなものですからなるほどでも驚くべきはそれだけじゃないんですよと言いますとなんとあの最大のライバルであるはずのNVIDIAから50億ドルえNVIDIAからそしてソフトバンクグループからも20億ドルっていうとんでもない額の出資が完了したんです
ちょっと待ってください。競合のNVIDIAが出資するんですか?普通に考えたらありえないですよね。それってNVIDIA側に何かメリットがあるってことなんですか?いや、非常に鋭い指摘です。これはですね、NVIDIAが今後インテルを自社の最先端チップを製造する工場、つまりファウンドリーとして活用する可能性を示唆してるんです。
なるほど敵に塩を送るように見えて実は将来の重要な製造パートナーを育てているっていうそういう深い狙いがあるわけです面白いなこれらの巨額資金で財務基盤が一気に強化されてインテルは本気で生まれ変わるかもしれないぞっていう期待がこの84%っていう株価上昇につながってるんです
なるほどその本気の再建を託されたのが新しいCEOなんですよねはい2025年3月に就任したリップブー・タン氏この人物がもう再建のキーマンです彼は半導体設計ツールの世界最大手ケイデンスデザインシステムズの元CEOでその経営手腕は業界で高く評価されています
その懸念は最もですだからこそタンCEOは就任直後からこれまで肥大化して意思決定が遅くなっていた組織構造にもう大なたを振るってるんですへー戦略を根本から見直してエンジニアが再び主役になれるような文化を取り戻そうとしている今回の決算はその改革が結果として現れ始めているのかを占う最初の大きなテストだったと言えますね
さていよいよ本題の第4四半期決算ですね一言で言うとどういう決算だったんでしょううーんこれは難しい質問ですがあえて言うなら表面的には合格点しかし未来の約束はまだできないっていう明暗がはっきり分かれた決算ですね
明暗が分かれたなんだか映画のキャッチコピーみたいで気になりますねまずポジティブな点つまり明かりの部分から見ていきましょうかはい今回発表された第4四半期単体の業績これは売上も利益も全てが会社自身の予想とか市場のアナリストたちの予想を上回りました株式市場ではこれをBとしたといって基本的ではとても良いサインと受け取られますそれは良いニュースですねじゃあ何がアンの部分だったんですか
問題はですね決算と同時に発表される来期の業績見通しなんですガイダンスそのガイダンスこの数字が市場の期待を遥かに下回る非常に慎重なものだったんですよ