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いや笑いが止まらないでしょうねサランドスCEOも自社株買いの再開を表明していますしこの無傷の現金はオリジナル作品の制作にも回せますからね強豪がこれから血みどろの統合作業をやっている間にネットフリックスだけ身軽に次の投資に行けるわけだそうなんですただこれをより大きな視点でエンタメ業界全体の構造として捉えるとちょっと景色が変わってきますと言いますとネットフリックスもうウカウカしていられない?
IPのラインナップを想像しただけで恐ろしいですよワーナー側がハリーポッター、DCコミックス、ゲームオブスローンズそこにパラマウント側のトップガン、ミッションインポッシブル、スタートレックが合流するんですよこれらが同じプラットフォームに集約されると考えたらものすごい引力を持ったIPのブラックホールが誕生しますよね
ディズニーに匹敵する ip の貯蔵庫ですね間違いなく だから今後はこの巨大化した連合軍と激しい加入者獲得競争をやっていかなきゃいけないんですでは結局この結末ってネットフリックスにとって何を意味するんでしょうか プラスなのかマイナスなのかどう整理すればいいですかそうですねまずプラスの側面はここまで話してきた通り 規律と現金です
28億ドルのキャッシュと負債リスクの回避ですねええクリーンな財務状況を保ったことで独自の作品作りとかあるいは小規模なM&A例えばゲーム会社とかアニメスタジオとかそういうものに資金を回す戦略的な自由を得たことですなるほどじゃあマイナスの側面は?やはりハリーポッターなどの強力なコンテンツを自社に囲い込むその独占機会を喪失したことですね
あのIPのブラックホールを相手に戦うコストが上がってしまうとそういうことですだから総括するとパラマウントというかエリソン氏は規模を手に入れた野心の勝者一方でネットフリックスは実利を取って財務を守った経営の勝者なるほど両者とそれぞれの株主にとって非常に珍しいウィンウィンに近い決着だったと言えるんじゃないでしょうか
ええこれまでのハリウッドの文脈とは全く違う未知のゲーム会社とかあるいは革新的なテクノロジー企業の買収に動くかもしれないうわそれは面白いですねエンタメの定義そのものを変えてしまう不責になる可能性だってあるんですあなたはこの巨額のキャッシュがどこへ向かうと思いますかいやめちゃくちゃ知的好奇心を刺激されますね映画やドラマの枠を超えた次のゲームチェンジャーにこの資金が使われるかもしれないとそういう視点で見るとますます目が離せませんよね
今回みたいな企業の裏側の分析で取り上げてほしい銘柄とかこのビジネスモデルが知りたいといったリクエストあとは今日の議論への感想があればぜひコメント欄へ投稿してくださいあなたからのコメント本当に楽しみにしていますお待ちしていますそれでは次回もお耳を拝借
リスナーのあなた、こんにちは。米国株投資の耳寄りな話のパーソナリティです。今日も楽しくて、あなたのポートフォリオにも直結するような熱いお話をしていきたいと思います。
本当に今日はすごいテーマですよねテクノロジーの歴史が動く瞬間というかそうなんですよ今日日付は2026年の2月25日なんですけど米国市場でまさにSFの世界がついに現実のビジネスになった瞬間が訪れたんですこれまで量子コンピューターというとどうしても大学の研究室とかまだ何年も先の話というイメージでしたからねそうですね
白衣を着た研究者が巨大な冷却装置をいじっているようなでも今日はズバリ米国の量子コンピューティング機場イオン級の2025年第4四半期決算がテーマですはいこれがただの実験の成果発表ではなくて極めてリアルなビジネスと数字そして国家戦略の話なんですよねええ
よしこれを紐解いていきましょう 今回の私たちのミッションはまだ研究段階だと思われていた量子コンピューティング企業がなぜとんでもない額のお金を稼ぎ始めているのか そしてあなたのポートフォリオにどう営業するのかを解き明かすことです
今回の決算数字はですね事前のマーケットの期待値をあらゆる面で打ち砕くものでしたから本当に見どころがありますよ早速その化け物級のハイライトから行きたいんですが第4四半期の売り上げ高市場予想が約4038万ドルだったのに対して実績はなんと6189万ドルでした
なるほど完全に次のステージに上がったという証明ですねただ決算の見出しを見ていて一つすごく引っかかった部分があるんですギャップつまり一般会計原則ベースの純損益が7.53億ドルの黒字って報じられていましたよね
本質的な価値を図るにはやっぱり本業の勢いを見る必要がありますねそしてその本業の中身こそが今回最も評価されるべきハイライトなんです私が一番驚いたのはそこなんですよ売上の60%以上が政府の研究機関とかではなくて民間企業から来ているという事実でしたこれまで市場には量子コンピューターのお得意様はどうせ政府の局費機関か大学だけでしょうという見方が根強くありましたからね
でも実際は金融機関での複雑なリスク計算とか製薬会社での新薬のシミュレーション物流業界でのルート最適化などもう実務に組み込まれ始めている証拠ですよね
ビジネスで使う以上計算の信頼性は命ですからそれなら民間企業にも自信を持って売り込めますねそして今後のガイダンスもとんでもない強気でした2026年通期の売上高ガイダンスが2.2億ドルから2.4億ドル市場予想が約1.9億ドルでしたからそれを大幅に上回っています
だからこそマーケットも熱狂したんですね決算発表直後の時間外取引で株価が一時約6.2%上昇して32.11ドルをつけましたしかもリゲッティとかディーウェーブなど他社へも株価上昇の波及がありましたよね投資家の見る目が単なる赤字の夢物語企業から売上が急拡大しキャッシュも住宅なプラットフォーム企業へと180度変わった瞬間でしたセクター全体の夜明けを感じますね
さてここからが本当に面白いところなんですが、今回の発表で市場を一番驚かせたのは巨大なM&Aについてでした。ミネソタ州の半導体ファウンドリー、スカイウォーターテクノロジーの買収ですね。なぜ利用しコンピューター企業がいきなり泥臭い物理的な半導体工場を買収したんでしょうか。
実際アナリストたちも目標株価を現在の約32ドルから60ドルから100ドルへと強気に引き上げ始めていますよね5年から10年後のコンピューティングの覇者への長期的なグロース投資として本気で資金が入り始めているのを感じますただここで重要な疑問が浮かびます投資家として絶対に忘れてはならないリスクについてですはいここは深掘り番組として避けては通れません具体的にどんな落とし穴を警戒すべきでしょうか
このリスクは長期投資において常に両論平起でフェアに見れおく必要がありますいやー圧倒的な成長力と国家戦略の後押しそしてそれに伴うバリュエーションと技術リスクテクノロジー投資のパラダイムシフトを目の当たりにするエキサイテングな内容でしたねええまさに投資の醍醐味が詰まっています