윤지호

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윤지호’s voice in public audio — every appearance, attributed to the second.

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Recordings per month over the last 12 months — 2 in all, peaking in Sep 2026 with 1.

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저는 그래서 이게 속도 저절로 기술이 퇴부하거나 뭔가 사용량의 전체가 줄어드는 그림이라기보다는 기본적으로 자기들에게 유리한 방향을 가기 위한 전략을 선택을 한 건데 여기는 또 하나의 현실적 이유가 있어요.

제가 보기에는 이걸 속도로 쫓아가다 보면 끝없이 투자금이 늘어나는데 그중에 상당폭이 결국은 반도체로 대표하는 그런 칩 인플레이션 비용인 거예요.

그러니까 이게 속도만이 자기들에게 유리하지 않다는 판단을 내린 게 아닌가요?

거기서 약간 시장에서 우려를 했던 거죠.

반도체를 적겠으면 어떡하지?

여러 가지 온갖 얘기가 나오고 있는데 저는 이런 생각을 많이 합니다.

그래서 이거를 그러면 우리가 모든 투자라든가 경제를 하는 거는 주거니 받거니 하면서 이게 그 과정을 잘 봐야 돼요.

당연히 이런 의도를 갖고 있는 거를 우리나라의 반도체 회사들도 알고 있을 거고 다 알고 있잖아요.

그러면 무슨 선택을 할까요?

단가를 내리려는 시도를 할 것이고 단가가 내려오는 시도의 상황에서 돈을 더 많이 벌려면 생산량을 크게 늘리면 되는 거예요.

그래서 흔히.

지금까지 올라온 사이클은 P사이클이었죠.

단가가 올라가면서 Q는 크게 못 늘려서 우리가 너희들 우리 거 비싸게 사줘야 돼 이 사이클이었다면 우리가 기다려서 앞서 반영해야 되는 사이클은 앞으로는 가격을 좀 낮춰주면서 많이 파는 장기 계약을 늘리는 사이클로 가는 거예요.

그래서 굉장히 특징적인 게 최근 들어서 우리가 상반기에 반도체가 올라올 때는 탑2 종목만 올라가지 않나요?

네, 맞아요.

뭔가 최근 들어서 보면 그래도 반도체에 관련된 여러 가지 종목들을 참고자 하는 노력이 커지고 있고 병목의 흐름도 굉장히 세밀하게 보는 경향이 생긴 거예요.

예를 들어서 어제 이렇게 메타가 좋아지니까 미국의 어떤 회사가 좋아지고 우리나라에서 어디가 좋아지고 이러한 소위 이러한 밸류 체인들을 잘 이해하셔야 최근에 투자 사이클을 이해하십니다.

결론적으로 말씀드리면 반도체가 좋아져도 반도체 두 종목을 갖고 가는 장이 아니라 훨씬 넓어진 흔히 우리는 표현을 소부장까지 포함된 사이클로 가고 있는 거고요.

병목도 전력만 있는 게 아니라 전력이 옆에 있는 에너지에 관한 고민이 커지고 있는 거예요.

사실 에너지도 엄청난 거

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