墙裂坛

黄金 vs 数字黄金：香港金银业贸易场的科技变身

26 Aug 2021

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· BGM ·twenty one pilots - House of Gold· 本期嘉宾 ·Barry Ip，叶向荣，香港金银业贸易场数码及创新主管Alex Yang，杨博士，CEO，V Systems小跑荣幸邀请到了香港贵金属和金融科技领域双料资深专家——香港金银业贸易场数码及创新主管Barry叶向荣老师，还有我们熟悉的区块链领域创业者Alex杨博士，在七夕这个特别的日子里，在美丽的香港鲗鱼涌，一起讨论了黄金和数字黄金这个话题。在金融和科技发展日新月异、但又充满变数的时代，我们已经隐隐感觉到了很多“转折点”正在出现——黄金，这个曾为全世界金融以及法币的定盘之星，价值之锚——自己也正在发生重大变化。黄金的身份、地位和作用到底发生了什么变化？它还是不是原来的那个黄金？在这个新科技发展时代，“数字黄金”是一个什么样的存在？它正在、或者将要发生什么重要的作用？· 本期话题 ·01黄金历史“身份”之演变一直以来，在我们的认知里，“黄金”都是和“财富”直接划等号。这金灿灿之物在我们心中的尊贵地位，就像一段默认代码，或者电脑上的应用程序——它好像本来就“在那里”。有时候觉得黄金似乎不是一个物件，也不是一种资产。黄金是一种“现象”，是在极长的时间线上，所有人形成的一个“共识”：黄金是货币。不分国界，不分种族，它是所有人心中可以当作价值储存的东西。但这“尊贵地位”是怎么来的？是谁把这段代码写在我们的脑袋里的？《伟大的博弈》这本书中记载了一段历史，能充分解释这个“共识”：1895年的美国发生过一件大事：白银和黄金之间出现了“弱币驱逐良币”现象，导致黄金从国库大量外流，最后国库里的金子连法定储备量一半都不到。时任总统克利夫兰向摩根财团掌门人摩根求救。摩根首先在欧洲筹集了一亿美元等价的黄金储备。然后，财政部和摩根家族联合发行的30年债券，购买350万盎司黄金，补足了国库里的黄金，结束了1893年开始的大恐慌——信心就像雨后春笋一样回来了。摩根和罗斯柴尔德一起挽救了美国。1895年，黄金就是货币，是国家经济安全的定海神针。而在金本位之后的信用货币时代。在2008年次贷危机之后，市场的共识变成了“央行控制一切”，央行行动决定市场结果。因为没有任何市场崩溃、政治异动、地缘紧张所造成的波澜，是央行放水救市不能解决的。“央行万能”的“共识”越强，黄金的意义就越弱；反之就越强。而2020年新冠肆虐全球时的黄金，意义又变了。“对手里的钱没信心”，认为这个世界不会好了，病毒会吃掉所有希望，全球经济飞车出轨的概率很大。而我们那无所不能的车长——央行，将无法再次力挽狂澜。于是黄金就变成了一份保全球央行不再“万能”的“保单”。全球大规模货币政策失效且无法修复。02当下全球黄金市场：还有人在乎黄金吗？都是谁在交易/投资黄金？原因是什么？主流观点分歧很大。巴菲特：在各种场合表示过很多次对黄金的鄙视。他觉得黄金没用，没现金流，不能积累财富。它就像一只不能下金蛋的呆头鹅。可口可乐有现金流，能挣钱；麦当劳有现金流，也能挣钱。而黄金不能吃，不能喝，不能下蛋，当然也不能创收。它有价值的唯一原因，是人们“觉得它有”。Ray Dalio达里奥：认为巴老师是错的。花了很多年，用海量文字来证明黄金那巨大且独有的价值，以及在投资组合中持有黄金的重要性。黄金是一种保险。它保的是全球央行同时犯下一个不可逆转大错误，使得所有国家的货币，在一夜之间分文不值的风险。当这种情况发生是，手里有了黄金，你就有了出路。对于实操的交易员，更关注一个公式：名义利率-通货膨胀=实际利率。黄金价格走势的重要决定因素，就是实际利率。只要实际利率低，对黄金就是极好的。03香港金银业贸易场——是一个多“牛”的机构？香港“数码黄金”GoldZIP——又是一个什么样的存在？港交所“祖父级”前身：金银业贸易场(Chinese Gold and Silver Exchange)成立于1910年，超110年历史。实行会员制度（“行员”），现有171家行员，包括银行、大型连锁珠宝商、黄金铸炼商及金融机构等。是香港政府唯一认可的实物黄金、白银交易所。初期纯为顺应钱银业的发展而创立。战前除了金银买卖，还有〔八九〕大金、银元大洋，战后还有美钞、日元、西贡纸、菲律宾比索和墨西哥金仔等买卖，与金条买卖同时双边进行。经历过战争动荡的时期，巍然屹立至今。1980年1月，苏联挥军入侵阿富汗，数日间高低价相差达$1,200，全世界主要金市悉数停板，金银贸易场是全球惟一照常开市的金市。后经历若干次黄金市场巨幅波动和危机，仍继续开市，如常买卖。居然还是手握特首选举票数“生杀大权”的机构。在金融科技世代百年老店的创新：金银业贸易场筹备多时、以区块链驱动的实物黄金投资产品─数码黄金(GoldZip)，将黄金投资微细化至每克为投资单位，与实物黄金挂钩——它的创新点究竟在哪里？04黄金 v.s. 数字黄金：“Z世代”会选择比特币而不是黄金吗？比特币会取代带黄金吗？至少从价格表现中，用比特币来做对冲法币风”的“保险”，可能要付出巨大代价——很多人把比特币比作“数字黄金”，但虚拟币永远代替不了黄金。电脑，交易所，矿池，钱包，电网，互联网都可以“被毁灭”，但是“黄金原子”很难被摧毁？郑州大水使大家一夜回到“原始时代”：在没有互联网、秩序混乱的非常时期，人们会回归黄金吗？现实世界中的极端现象并不能代表“常态”，市场上的信心崩溃也一样——黄金的特殊作用很难突然消失。05香港对数字黄金的态度？区块链领域的创新与监管。— End —主播 | 肖小跑嘉宾 | Barry Ip，Alex Yang总运营 | 陆丽娜微信公众号：墙裂坛坛友群：请添加坛子微信（BKsufe），请注明：坛友

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