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Governo muda regras do FGC após caso Banco Master e amplia poderes do fundo para conter crises bancárias
26 Jan 2026
Chapter 1: What triggered the changes in FGC rules after the Banco Master case?
Pode isso, meninas. Na CBN, com Ana Leone, Nayara Bertão e Natália Largue. Oi, mulherada. Boa tarde.
Olá, boa tarde. Gosto assim, quando vem todo mundo, Natália Nayara e Ana Leone, para falar sobre mudanças nas regras do FGC. Se alguém até dois meses atrás não sabia o que era o FGC, agora não aguenta mais ouvir falar do Fundo Garantidor de Crédito.
Bom, desde o final do ano passado, essa polêmica envolvendo o Banco Master, o capítulo mais recente é que o fundador do banco confessou que o Fundo Garantidor de Crédito fazia parte da estratégia comercial do banco. Deixa eu entender direito. Não só por isso, mas pelo conjunto da obra, as regras que regem o FGC vão mudar. Parte da estratégia comercial é, se der ruim, tem o FGC, Nath? É isso?
Mais ou menos por aí, Tati. E olha só que curioso, né? Como você disse, a gente está falando disso desde o começo, desde o final do ano passado, na verdade, quando foi liquidado o Banco Master. Mas lá em maio do ano passado, quando essa história começou e uma eventual liquidação do Banco Master ainda estava bem distante, a gente fez uma reportagem no Valor Invest, eu e a Gabriela Cunha, falando justamente disso, de como que os membros do mercado financeiro estavam de olho nisso...
e na possibilidade de mudar as regras do FGC justamente por conta dessa história, já pensando que isso poderia virar uma grande novela, como virou no fim das contas. Então, essa discussão realmente não é recente. O que a gente tem agora é que o Conselho Monetário Nacional aprovou, na semana passada, novas regras para a atuação do FGC, que, como você falou, todo mundo já está careca de saber, aquele mecanismo que ressarce os investidores de produtos bancários quando acontece a intervenção ou a liquidação de alguma instituição financeira.
O fundo está em evidência, desde a liquidação do Banco Master, que aconteceu lá em 18 de novembro, e outras instituições financeiras ligadas a ele também, que acabaram entrando nessa novela, mais recentemente, inclusive, o Will Bank. E aí, isso tudo está fazendo com que o FGC desembolse uma grande quantidade de dinheiro, em torno de 50 bilhões de reais, para ressarcir os credores, e esse tem sido o maior ressarcimento da história do fundo até agora.
E aí as mudanças, elas não valem só para esses casos recentes. A ideia é que isso seja instituído para casos futuros, em situações de crise, para que seja autorizada, por exemplo, a mudança no controle da instituição ou a transferência de ativos e passivos, o que o banco tem ali na sua carteira, como a carteira de crédito, depósitos e etc., para outras instituições financeiras. Por quê?
Porque isso permitiria a continuidade dos serviços e aí ia reduzir o impacto, não só para a economia, para o mercado, como para o próprio FGC, o que reduziria o risco sistêmico, que a gente chama, quando alguma coisa dá errado ali na cadeia bancária e isso acaba afetando outros bancos que às vezes nem tem a ver com aquela história.
Além disso, o FGC vai poder atuar em situações de dificuldade financeira relevante que sejam reconhecidas, claro, pelo Banco Central. Hoje, o fundo atua só nesses casos que a gente falou, de liquidação, intervenção, que já foram decretados. E aí, sim, ele é acionado. Agora, Nayara, tudo é dinheiro. Há alguma questão relacionada ao valor, ao dinheiro, às contribuições das instituições que são associadas ao FGC? Pode haver alguma mudança nisso?
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Chapter 2: How will the new FGC rules impact banks and their contributions?
Sim, essas regras envolvem mudanças na contribuição que os bancos, instituições financeiras colocam. Vale lembrar que tem bancos públicos, como, por exemplo, a Caixa Econômica Federal, e também, a maioria, bancos privados, instituições financeiras privadas. Mas não é dinheiro público, é um percentual dos depósitos que é colocado pelas instituições financeiras. Então, acho que vale colocar esse disclaimer. De qualquer forma...
funciona como um colchão de liquidez. O que é isso? É quando você tem garantias que, se algo der errado, alguém não pagar, você vai usar aquilo como garantia. Então, é um mecanismo que funciona. Foi usado de forma errada, como uma propaganda,
para captar dinheiro, no caso do Master, mas, de fato, é essa a função do FGC. O que muda agora? Quais são as propostas colocadas agora? Primeiro, o Conselho de Administração do FGC, agora ele vai poder propor aumento ou redução dos aportes feitos pelas instituições financeiras. Já existe isso, mas ainda não é tão certinho, não está na legislação certinha.
Nesse caso do Master, por exemplo, acho que vale ressaltar, os bancos devem colocar entre 30 e 55 bilhões de reais no FGC após o caso do Master para cobrir esse rombo. Por quê? Porque você precisa de um mínimo de garantias no FGC para o bom funcionamento do sistema financeiro.
Então, os bancos devem arcar com esse dinheiro a mais e isso pode ter um reflexo, sim, inclusive nos serviços e produtos que eles vão oferecer daqui em diante. Então, é uma consequência que a gente também vai ficar de olho nos próximos meses, mas isso já está previsto nesse caso do Master, deve acontecer. Mas agora vai ficar muito mais claro como que funciona, o que o FGC, o conselho do FGC vai poder...
pedir a mais ou até reduzir, se a economia estiver mais estabilizada. Outra mudança, o FGC pode antecipar em até cinco anos as contribuições das associadas, instituir, inclusive, cobranças extraordinárias. Então, ele está ganhando mais poderes para ajeitar ali conforme o mercado estiver encaminhando.
também para cobrir prejuízos, principalmente, olhando esses cenários de prejuízos como a gente está vendo no Master. E, por fim, a gente não pode esquecer que também tem um reflexo, essas mudanças, para o investidor. E uma das regras para o investidor barra credor, que eventualmente possa usar o serviço do FGC, o dinheiro do FGC, ele também vai ter mudanças. Então, o prazo, por exemplo, vai ser no máximo de pagamento, caso uma liquidação ocorra,
Vai ser de, no máximo, três dias após o recebimento das informações. O que tem de diferente aqui? No caso do Master, a gente percebeu a diferença, o gap de tempo entre a liquidação em novembro e o pagamento só agora.
Antigamente, até agora, qual é a legislação do FGC? Você paga logo após a liquidação. Só que o caso Master, dada a complexidade que tinha, demorou-se muito mais tempo. Então, agora eles vão mudar essa legislação e vai ser a partir da coleta de informações dos liquidantes. Então, pode ser que demore um pouco mais entre a liquidação em si e o pagamento, mas assim que recebeu as informações, três dias.
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Chapter 3: What are the significant changes in FGC's operational powers?
Então, é isso que eles estão colocando. E acho que sempre vale a gente comentar que não são todos os investimentos que os bancos oferecem que são cobertos pelo FGC. Quais são cobertos? CDB, RDB, LCI, LCA, poupança e letras de câmbio. Só? Só.
Fundo de investimento não está coberto. Investiu em fundo de investimento de picareta. Tomou um golpe e vai ter que arcar com prejuízo. Vai ter que arcar com prejuízo. Então, é sempre bom reforçar, porque a gente tem que começar a prestar atenção também aonde coloca o nosso dinheiro. Claro, claro, claro. E por isso é tão importante a gente... Bom, é legal todo mundo investindo. Todo mundo que tem condição de investir. É legal a popularização, a democratização dos investimentos. Mas é preciso ser bem orientado. Quais são os cuidados que...
Nós, investidores, olha, quem vê pensa, né? Quais são os cuidados que os investidores devem ter, Ana, justamente para não passar por isso, né? Acredito que essas mudanças de regra são bem positivas, porque ela está também dando uma disciplinada no uso desses recursos que são tão fundamentais para o funcionamento do sistema como um todo e para dar tranquilidade ao investidor.
Talvez a primeira coisa que a gente vai ver de reflexo aí no mercado são menos papéis garantidos pelo FGC. Porque como a gente viu, a NAY trouxe a lista dos produtos que são cobertos. Então pode ser que essa lista seja reduzida, por exemplo, porque o próprio Conselho Monetário Nacional já reduziu um pouco essa exposição.
E aí, outra coisa que também muda do ponto de vista das instituições é que antes elas podiam captar até 75% dos seus recursos como garantia do fundo. Então, se ela tinha lá 100%, ela poderia captar 75% e esse 75% estaria coberto pelo fundo.
esse limite já foi reduzido para 60% a partir de 1º de julho. Então, quem captar acima desse montante ou vai ter que pagar uma contribuição dobrada para o fundo ou vai ter que tirar o pé do acelerador de captar junto aos clientes. E aí, para o investidor, o recado que fica é o mesmo que a gente tem falado nos últimos dias aqui.
Para investir, não dá para olhar só a rentabilidade ou só o retorno. Você está emprestando dinheiro para alguém e a gente não empresta dinheiro para qualquer um. Então, é importante conferir o histórico da instituição que você escolheu, quais são os indicadores de liquidez, o que isso significa, qual a capacidade que aquela instituição tem de te pagar de volta.
Isso ajuda a não ter surpresas aí num caso como o que a gente está vendo, que claro que é extremo, mas essa é uma providência importante. Muitos CDBs, por exemplo, eles têm prazos de vencimento e para resgatar o dinheiro antes, você pode ter a rentabilidade comprometida. Então, também é importante entender, será que eu tenho o perfil para investir naquele produto? Será que eu tenho tempo?
para esperar o vencimento daquele produto. Então, é importante investir com quem a gente conhece, com quem a gente tem confiança e dentro das possibilidades que aquele investimento tem para você. E, além disso, é importante também ficar por dentro do limite da cobertura do FGC.
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Chapter 4: How do the new FGC rules affect investors and their protections?
A gente sempre fala aqui que a cobertura é de até 250 mil por CPF ou CNPJ, mas a gente viu, contou aqui na semana passada, que no caso da intervenção no New Bank, o que aconteceu foi que as pessoas que tinham dinheiro nos dois, nas duas instituições que fazem parte do mesmo conglomerado, essa cobertura ficou em 250 mil.
Então, isso também é um olhar importante que o investidor tem que ter, um detalhe importante que ele precisa observar. E também vale lembrar, o FGC devolve o valor com a rentabilidade, o principal, isso também não deixa de ser uma proteção. Então, se você pôs 250, você teve 5 de rendimento, você só vai receber os 250.
E sempre é você diversificar de fato, não colocar tudo numa mesma instituição, você fazer escolhas que façam sentido para o seu perfil no médio e longo prazo, isso implica em você investir em diversos produtos, características de produtos diferentes, porque uma coisa é você pulverizar o seu patrimônio, você faz vários CDBs, você não está diversificando, você está pulverizando, porque a diversificação é quando você escolhe
produtos que eles não têm correlação, ou seja, se um vai para um lado, o outro vai para o outro e aí você tem os dois pés, um pé em cada canoa, no caso de uma variação de mercado. E o FGC é um instrumento importante, então, de tudo que a gente tem falado, ele está sendo revisitado, as pessoas que estão por trás são muito sérias, as instituições,
elas preservam bastante esse instrumento, mas ele não pode ser usado de maneira indiscriminada. Então, a declaração do Vorcaro, que era uma estratégia que o banco usava, escancar uma prática que uma hora ou outra ia virar um problema. Então, o investidor precisa ser bastante diligente.
Investir não é uma coisa fácil, não é uma coisa legal muitas vezes, mas a gente precisa parar, pensar, olhar e refletir para a gente tomar uma decisão cada vez mais acertada e decisões que coloquem a gente mais próximo dos nossos objetivos. Lindeza pura. Para isso tem aqui a Ana Natália Nayara para deixar a gente pelo menos esperto e dar aquele cutuco para ir procurar...
Pra gente agir, não é mesmo? É, é isso. Obrigada, gente, por hoje. Um beijo pra cada uma. Até quarta. Boa tarde, pessoal. Boa tarde. Um beijo, pessoal. Até quarta.
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