Por que títulos mais longos do Tesouro IPCA estão pagando menos juros?
episodeTranscript
jump: chapters · speakers · find in transcriptTranscript
Transcript generated automatically by AI and may contain errors.
Why does Flávia notice that longer‑term Tesouro IPCA rates are lower than shorter‑term ones?
CTN Dinheiro, com Marcelo da Gosto.
Boa tarde, Débora, boa tarde, Carol, boa tarde ouvintes. A Flávia notou que o Tesouro préfixado 2032 tem uma taxa maior do que o tesouro préfixado 2029.
How does the concept of the yield curve explain higher interest for longer‑dated fixed‑income bonds?
Mas o Tesouro IPCA 2040 tem uma taxa menor do que o Tesouro IPCA 2032. Ela pergunta se os juros das aplicações financeiras de renda fixa não deveriam ser sempre maiores conforme vai aumentando o prazo do vencimento. Flávia, numa situação normal, sim, as aplicações que vão vencer num prazo mais longo deveriam ter juros mais elevados do que os investimentos que vão vencer num prazo menor. No jargão de mercado, isso se chama curva de juros.
What factors cause the Tesouro IPCA curve to invert when real interest rates are expected to fall?
A justificativa é que, se o investidor abre mão da liquidez, ele deveria receber um prêmio na forma de uma remuneração maior. Mesmo se ele puder se desfazer da aplicação a qualquer momento, como acontece com os títulos do Tesouro Direto. Até porque, quanto maior o prazo de vencimento do título, maior a oscilação da marcação a mercado e, portanto, mais arriscado é o investimento. No entanto, em algumas ocasiões não é isso que acontece, como agora em que a expectativa é de queda dos juros.
Will the current lower rates on longer‑term Tesouro IPCA titles return to normal as inflation expectations change?
O tesouro préfixado segue a lógica normal. Mas como os juros reais, ou seja, acima da inflação, estão muito altos e a projeção é de queda, o Tesouro IPCA tem juros menores à medida que os prazos de vencimento vão aumentando. Mas a expectativa é que essa situação seja transitória. Até a próxima e continue mandando as suas perguntas para cbndinheiro, arroba cbn.com.br.
No segments match your search.
Select any passage to copy it with its citation or turn it into a shareable card.
Chapters
4 chapters
1
Why does Flávia notice that longer‑term Tesouro IPCA rates are lower than shorter‑term ones?
0:02–0:28
2
How does the concept of the yield curve explain higher interest for longer‑dated fixed‑income bonds?
0:28–1:00
3
What factors cause the Tesouro IPCA curve to invert when real interest rates are expected to fall?
1:00–1:35
4
Will the current lower rates on longer‑term Tesouro IPCA titles return to normal as inflation expectations change?
1:35–2:04
Speakers
1 identifiedMore from Comentaristas
Bloquear imprensa na Casa Branca é ‘essencialmente contrário à própria democracia americana’
Os riscos de uso inadequado da IA no trabalho
Comprar um imóvel ou manter aplicações: o que vale mais a pena na aposentadoria?
Caoa Changan CS55 chega ao Brasil com porte de Jeep Compass e preço de VW T-Cross
Data Fifa pode ser determinante para a disputa do título do Brasileirão
‘Pelo Mundo’: fado da Ilha da Madeira