Nando Sommerfeldt
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Liebe Holger, wir hatten es schon erwartet.
Das war kein normaler Earnings-Abend.
Das war ein CapEx-Beben, Erdbeben, so wĂŒrdest du es glaube ich bezeichnen.
Meta, Microsoft und Tesla.
Drei Zahlenwerke, drei völlig unterschiedliche Marktreaktionen, aber doch ein gemeinsames Muster.
Ja, fangen wir doch mal mit dem klaren Sieger an.
Das war gestern Abend oder heute Nacht Medda.
UmsatzĂŒberwartung, starke Guidance und dann diese Ansage 115 bis 135 Milliarden Dollar CapEx fĂŒr dieses Jahr.
Ja, das ist mal eine Ansage.
Die Lehre ist daraus, investieren ist okay, solange das KerngeschÀft brummt und genau das sieht man halt auch sofort im Cashflow und eben auch bei Medda.
Deshalb sagen die Analysten, kaufen, kaufen, kaufen, ĂŒber 90% Kaufempfehlung, Kursziele deutlich ĂŒber dem aktuellen Niveau.
Medda, so scheint es, ist im Moment das perfekte Paket, hohes Wachstum plus hohe Investitionen plus sofortigen Ertrag.
Klar, das lieben die MĂ€rkte.
Ja, aber sind diese mittelmĂ€Ăigen Margen wirklich so ein schlechtes Zeichen?
Wir haben uns mal die Analyse von Jefferies dazu angeschaut und die bleiben ziemlich entspannt und rufen 675 Dollar als Kursziel aus.
Das wÀre ein Kurspotenzial von fast 40 Prozent.
Ihr Argument lautet, schaut euch das Kursbuch an.
Die Remaining Performance Obligations sind um rund 110 Prozent auf 625 Milliarden Dollar explodiert.
Das Problem ist...
Also nicht, dass keiner die KI will.