351. Le 5 cose che possono far crollare i mercati adesso
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Is it already too late to start investing in the current market highs?
Durante le vacanze ho parlato con tante persone che avevano cominciato da poco a seguirmi e praticamente tutti mi hanno detto Riccardo, ok, chiaro tutto, ma secondo te ormai non è troppo tardi per entrare? E lo capisco il perché. Il mercato azionario americano, quello globale, molti mercati europei asiatici, quasi tutti quelli che contano, hanno toccato gli ennesimi record e i giornali non hanno perso occasione per parlare di bolla, irrezionalità, profitti gonfiati, tempesta alle porte. La paura è duplice perché chi non è ancora entrato ha paura di fare la figura del festo iniziando ad investire il giorno prima di un crollo. Chi è già dentro, invece, ha paura a stare investito perché teme che la festa è.
Beh, per farvi stare allegri oggi vi do almeno cinque motivi per cui il mercato davvero potrebbe capicolare in ogni momento da qui in poi. Ma vi dico anche due cose. La prima è che questi cinque motivi sono paradossalmente un buon motivo per stare investiti, nonostante tutto. La seconda è che se una lista di rischi vi fa venire voglia di vendere o di non entrare, non avete un problema di informazione, avete un problema di allocazione e pianificazione. In questo episodio ci portiamo quindi a casa 5 cose serie che possono andare storte adesso, da un momento all'altro, ma anche cinque principi per leggere questa e qualunque futura lista di rischi vi capiterà sotto gli occhi da qui ai prossimi dieci anni, nel modo più corretto, perché di lista è così, fidatevi, ne vedrete tante.
Volete sapere di che si tratta e se c'è da preoccuparsi? Beh, godetevi l'episodio.
Una produzione Corax, Social Media Company. Bentornati a The Bull, il tuo podcast di finanza personale. In questo podcast parliamo di finanza, investimenti e mercati per aiutare chiunque a investire al meglio, a costruirsi la propria libertà finanziaria e a realizzare, alla fine, la vita che desidera. Se non l'avete ancora fatto mettete segue il canale su YouTube, Spotify o Apple Podcast, così non vi perdete neanche un appuntamento. A voi costa un click, a me cambia la vita. E se siete capitati qui per la prima volta o pensate di non capirne abbastanza, fatevi un giro alla playlist e comincia da qui su YouTube. Allora, mi trovavo a Courfù a metà agosto e una mattina il mio idolo Eddy Ardeni, che leggo religiosamente ogni santo giorno, vacanze comprese, pubblica una lista di cause che potrebbero far saltare i mercati per aria.
Per chi non lo conosce, Eddy Arden è noto per essere un permabul, cioè un investitore e uno strategista estremamente ottimista e che grazie al suo ottimismo è uno di quelli che a Wall Street mi ha indovinati di più nell'ultimo decennio. La sua previsione di base è molto nota siamo nei ruggenti anni venti di questo secolo e l'SP cinquecento chiuderà ad almeno diecimila punti entro la fine del duemilavinove. Nel momento in cui scrivo siamo intorno ai 7700, quindi da qui sarebbe un più 8,2% medio all'anno, poi ci mettiamo anche i dividendi e fa circa 9, 9,5% di crescita. Ora, se uno così che sulla propria lapide vuole che ci sia scritto usually bullish, usually right, fa un elenco di cose che potrebbero andare male, forse è il caso di prendere un po' di consapevolezza.
Attenzione però, lui assegna comunque allo scenario positivo l'80% di probabilità e solo il 20% a quello negativo. Ma è anche vero che le cose che storicamente hanno fatto davvero male avevano sempre una bassa probabilità di verificarsi, altrimenti avremmo tutti preso le contromisure per tempo. Come dice lui, non si tratta di insinuare dubbi o comincere a disinvestire o non investire affatto, ma di disciplinare il comportamento. Cioè, io penso che andrà tutto bene, ma proprio per questo mi chiedo dove potrei sbagliarmi e verificare se in quel caso il mio E la mia vita verrebbero distrutti, oppure no? Ricordiamoci sempre che un portafoglio e una pianificazione finanziaria non devono essere fatti solo per lo scenario più probabile, ma devono incorporare anche la possibilità di scenari improbabili e potenzialmente molto negativi.
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Chapters
8 chapters
1
Is it already too late to start investing in the current market highs?
0:00–3:56
2
What are the main fears of new investors and seasoned holders right now?
3:56–6:59
3
How does the concentration of earnings in seven tech giants affect the S&P 500?
6:59–10:42
4
Why is Nvidia considered the ‘bank’ of the AI boom and what risks does that create?
10:42–14:11
5
Could the next crash resemble the 2008 credit crisis more than the 2000 dot‑com bust?
14:11–17:47
6
How might stubborn supply‑side inflation and rising energy prices pressure the markets?
17:47–21:23
7
What impact could further Fed and ECB rate hikes have on equity valuations?
21:23–24:07
8
How does the wealth‑effect feedback loop amplify market downturns?
24:07–25:26