Chapter 1: What is the significance of OpenAI's $122 billion funding?
Le débrief de la tech.
Voilà 20h02 pile en ce jeudi soir. Un grand merci d'être la Tech & Co, la quotidienne du lundi au jeudi de 19h30 à 21h. Avec ce soir pour débriefer l'actu, Jérôme Marin, fondateur de CaféTech.fr, Lucas Perraudin, président de AI2Market et auparavant le patron de la VR et de la R chez Meta en Europe et Frédéric Simotel, donc journaliste à BFM Business.
Avant d'attaquer Oracle, est-ce que véritablement Oracle a licencié 30 000 personnes à cause de l'IA ? C'est dingue cette histoire-là, on va en parler dans un instant. Mais auparavant, j'aimerais qu'on revienne sur Open AI. On l'évoquait il y a un instant, valorisation donc à 852 milliards de dollars.
La maison mère de Chagipiti donc boucle cette levée de fonds record de 122 milliards avant une éventuelle entrée en bourse. Les indicateurs sur le papier sont au vert. On sait quand même qu'il y a, on va dire, des tours de vis assez impressionnants chez OpenAI. On voit que Fijissimo est en train de serrer les boulons. Sora, c'est terminé.
Le système aussi de, comment on appelle ça, vous savez, d'IA qui va d'e-commerce. Instant checkout. Instant checkout mis sur le côté. Un petit peu, non ? Ils ont changé de stratégie, on va dire.
Ils ont changé de stratégie, mais disons qu'on a l'impression que le pas de course qui était un petit peu la marche forcée, la stratégie d'Open AI, moi je me souviens avec Fred, il y a encore quelques semaines, on recevait une fois par semaine un upgrade des nouveaux services que OpenAIM était. Tu l'as vu, tu le recevais aussi, j'imagine, par service de presse.
C'était vraiment une course à la nouveauté et au marketing. On sent que ça s'est calmé. Comment tu analyses tous ces chiffres ?
Moi, je pense, sur la course qui se calme, il y a trois ruptures importantes, trois cris d'alerte, enfin, signaux d'alerte, pardon. Cet été, GPT-5 sort.
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Chapter 2: How did Oracle's layoffs relate to AI investments?
réception pas top, les gens ne sont pas contents. En novembre, Gemini 3 sort de Google. Là, au contraire, réception enthousiaste. Petite fessée a opené le passage. Déjà, Sam Alpin dit on va commencer, on va arrêter un peu les projets annexes et on va se recentrer sur le cœur de métier qui est de faire de l'IA. Parce que l'avance qu'on avait, on l'a plus. Exactement.
Et le troisième signal d'alerte, c'est la montée d'entropique. Entropique, si on prend le chiffre d'affaires depuis janvier à avril aujourd'hui, ça fait x2. Je ne sais pas si on se rend compte, alors qu'Open AI continue à augmenter, mais ils n'ont pas le même rythme de croissance en fait. Et donc Anthropic bientôt va dépasser Open AI en termes de chiffre d'affaires.
Donc ça, c'est trois signaux d'alerte importants qui font qu'on va se dire qu'on va se recentrer. Donc on oublie un peu les projets un peu annexes. qui, un, coûtent de l'argent parce que quand on crée des vidéos, c'est des GPU derrière et ça coûte beaucoup d'argent. Il n'y avait pas de monétisation. Et deux, qui aussi mobilisent des ingénieurs, des chercheurs.
Chapter 3: What are the implications of OpenAI's valuation changes?
Et donc, on retourne vers les fondamentaux, donc chaque GPT, et surtout les entreprises, le modèle de code, l'automatisation, les agents.
Moi, je rajouterais juste un quatrième signe, c'est l'écartement peu à peu avec l'écosystème Microsoft.
Excusez-moi, mais il y a aussi cette hémorragie de cash. C'est-à-dire que tous les mois, Open Air, ils perdent un milliard. Ils mettent un milliard, plus que ça, je crois, avec une générosité incroyable. On commence maintenant à valoriser le coût de cette intelligence artificielle. On l'a vu avec Sora. Sora qui coûtait 1$ par requête, je crois. C'est dingue. C'est hallucinant.
Et OpenAI offrait ça comme ça. Et tout le monde postait des vidéos toutes publiées. Peu de gens postaient des vidéos. Mais le niveau d'engagement sur la plateforme, le coût de maintenance et de développement... Il y a eu une espèce de trend assez rapide, une espèce de truc où tout le monde postait ses vidéos parce que c'était rigolo, c'est vite retombé en fait.
Ouais, alors c'est... Open AI, comment tu analyses tout ça ? C'est pas vraiment qu'ils se ressentent sur leurs fondamentaux, c'est que le marché a évolué. On a un acteur qui est Google, qui fait de l'IA pour le grand public, qui fait aussi de l'IA pour l'entreprise, mais il fait bien de l'IA pour le grand public. Par exemple...
Créer des images sur Nanobanana, sur le modèle de Google, ça prend 10 secondes. Sur OpenAI, ça prend 2 minutes. Donc, ils ont réussi à proposer un service. Donc, maintenant, si vous voulez créer une image, beaucoup de gens sont partis d'OpenAI pour acheter Google. Et Google, ils ont l'accès aux gens parce qu'ils ont le portail, etc.
Donc, ils sont capables de l'advertiser et de le monétiser. Enfin, pas de le monétiser, mais en tout cas, de le rendre à disposition des gens. Donc, toute la partie consumer AI, on va dire, AI grand public,
Ils ont du mal à se positionner. Mais là, tu ne parles pas de ChatGPT. L'agent conversationnel est toujours fort, en fait.
Oui, mais Gemini est aussi fort, plus rapide. Donc, il n'y a plus d'avantages dans la conversation aujourd'hui d'OpenAI. Il n'y a pas d'avantages dans le savoir fondamental profond de GPT, c'est Generally Pre-trained. C'est ce qu'il faut.
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Chapter 4: How is OpenAI adjusting its strategy amidst competition?
Ils brûlent du cash à une vitesse incroyable. Ils jouent sur le fond du consumeur. Ils jouent contre Google, ils jouent contre Anthropique, qui sont dans deux salles différentes, deux business models différents, et qui ne peuvent plus tous payer.
donc moi quand je vois 100 milliards en plus ils ont levé 100 milliards il y a un mois non c'est la même chose c'est les deux 110 milliards pardon c'est les mêmes invests ?
110 milliards en fait c'est ce qui avait été annoncé il y a un mois aujourd'hui on est passé à 122 parce qu'il y a eu on a rajouté de l'argent en fait des investisseurs c'est la même c'est la même c'est la même enveloppe en fait on est passé de 110 il y a eu 30 il y a eu 30 au début c'est ça je crois ça c'était Microsoft c'était Amazon je crois non 50 Amazon Amazon, c'est 50.
30, c'est SoftBank et 30, Nvidia. Donc, c'est 110. Plus 12 qui viennent d'investisseurs et 3 milliards qui viennent d'investisseurs particuliers. Mais c'est la même enveloppe.
Ils n'ont pas levé 200 milliards. Autant pour moi. Et donc, ils sont passés de 700 à 830 milliards de valorisation. Ça va être une folie complète. Parce qu'en fait... Il y a assez d'offres de substitution pour qu'on ne puisse pas les valoriser. On est en train de se rendre compte qu'il n'y a pas un seul gagnant pour l'instant et que ça va être très difficile qu'il y ait un seul gagnant.
Donc, il y aura beaucoup d'offres, donc il y aura de la concurrence, donc il y aura de la pression vers le bas. Après, on verra ce qui se passe et puis il y a tout ce qu'en font les Chinois.
Donc, il y a quand même, par rapport à des marchés comme celui de l'iPhone ou celui du téléphone, où tu as iPhone, Samsung, il y a tout le monde derrière très, très loin, on n'est pas certain que ça va atterrir là. Donc, la future valorisation... C'est-à-dire qu'Open AI n'est pas l'iPhone de l'IA aujourd'hui.
On y a pensé un moment, mais en tout cas, cette fuite en avant, elle est un peu compliquée.
Du coup, comment tu expliques qu'ils trouvent encore des investisseurs qui rajoutent comme ça 30, 50, 200 milliards ?
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Chapter 5: What are the signs of concern for OpenAI's future?
C'est un mot qu'on utilise beaucoup dans la Silicon Valley. Ils sont en train de pivoter. Après, c'est normal pour une boîte tech. Oui, mais ce qui est difficile quand on a cet élan, cette inertie, c'est le besoin d'investissement parce qu'ils brûlent tellement de cash. Donc, ils sont en train de pivoter. Le problème, c'est que
L'assistant de tous les jours, il n'y a plus vraiment de différence entre les uns et les autres. Faire des vidéos, ça coûte hyper cher. Le consumer, en fait, la partie grand public, Google le fait mieux qu'eux. Et la partie entreprise, Entropic le fait mieux qu'eux.
Et donc là, ils sont dans un moment où ils sont obligés de prouver aux investisseurs qu'ils se ressentent et qu'ils ont une proposition de valeur dans un business dans lequel il y aura de l'argent dans le futur. Et visiblement, c'est l'entreprise. Ils misent sur l'entreprise. A priori, oui.
Et donc, pour justifier les 100 milliards, ils sont obligés de raconter ça à tout le monde et de dire qu'ils seront là gentils. Tout ce discours-là marche encore. Mais moi, ce que je vois, ce n'est pas une boîte avec une super dynamique. Ce que je vois, c'est une boîte qui est obligée de faire des sacrifices pour continuer à nourrir l'ogre et se donner une chance de survie plus tard.
On en est plutôt là aujourd'hui. Oui, c'est-à-dire qu'ils remplissent le frigo parce que... Ils ont quand même une dynamique de chiffre d'affaires importante.
Toujours une croissance de chiffre d'affaires qui est importante. Elle est peut-être moins importante qu'en tropie courte, mais ça reste quand même... Ils ont 900 millions d'utilisateurs. Ils ont 24 milliards de chiffre d'affaires annuels. Ils font 2 milliards de chiffre d'affaires par mois. Donc ça reste quand même... Ils ne sont pas sur la pente descendante, en tout cas.
Certes, mais ils ont prévu de brûler 600 milliards d'ici 2030. Oui, mais ça, on verra. Ils n'ont pas prévu de brûler 600 milliards, ils ont prévu de dépenser 600 milliards en compute, ce qui est un peu différent. Mais après, juste pour répondre à la question de Frédéric, pourquoi il lève encore de l'argent ? Il faut juste regarder auprès de qui il lève de l'argent.
Il lève 50 milliards auprès d'Amazon, qui va être récupéré de l'argent parce qu'ils vont entraîner leur modèle sur AWS. Nvidia. Ils lèvent 30 milliards chez Nvidia qui, eux, a intérêt qu'OpenAI continue d'investir parce qu'ils vendent des GPU. Et ils prennent 30 milliards chez SoftBank qui a déjà investi 30 milliards. Et donc, eux, qui ont intérêt que ça ne se passe pas la figure.
Ils sont obligés de remettre au pot. Des fournisseurs, des investisseurs. Le vrai moment de vérité, c'est quand ils iront en bourse. Donc, d'ici, a priori, au second semestre. Et là où on verra, c'est la valorisation qui sera probablement de 1 000 milliards, voire plus, au moment où ils entreront en bourse, si elles justifient.
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